29 марта Владимир Путин провел правительственное совещание, главной темой которого был вопрос финансирования реального сектора экономики.
Понятно, что без инвестиций невозможно экономическое развитие государства, и тем более - построение высокотехнологичной экономики. И в нынешней ситуации, когда закрылись возможности привлечения иностранных инвестиций, возникла острая необходимость в задействовании имеющихся внутрироссийских ресурсов.
В качестве источника денежных средств Правительство предлагает использовать сбережения физических лиц, которые сейчас работают практически только на банковский сектор, а не на реальную экономику. А это, заметим, немалые средства: на 1 января 2023 года на депозитах в коммерческих банках РФ было размещено более 32 триллионов рублей, причем из них 6 трлн. руб. (19%) - на срок от года до трех лет, и 780 млрд. руб. - на срок свыше трех лет.
Однако сложность их привлечения в реальный сектор экономики заключается в том, что банки, как известно, неохотно предоставляет финансирование производственным предприятиям. Особенно, если речь идет о долгосрочном кредитовании, да ещё под низкий процент.
Коммерческие банки, в основном, занимаются потребительским кредитованием, а в корпоративное финансирование "заходят" лишь тогда, когда правительство субсидирует процентные ставки. Ведь их основной целью их бизнеса с начала 90-х годов является получение прибыли.
В качестве первого из решений этой проблемы вице-премьер Андрей Белоусов предложил вместо банковских механизмов использовать биржевой - когда участники торгов заключают сделки напрямую друг с другом.
Вторым источником может стать программа долгосрочных сбережений, в том числе - с использованием средств негосударственных пенсионных фондов. Пенсионные сбережения могут быть эффективным механизмом обеспечения долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики.
При этом, гражданам - участникам программы предлагается надежная гарантия сохранения их сбережений в виде страхования вложения в НПФ на сумму в 2,8 млн. рублей, что в два раза превышает страхование по банковским вкладам. Для дополнительного стимулирования потенциальных инвесторов правительственная программа долгосрочных сбережений предусматривает софинансирование со стороны государства.
Третий инструмент - добровольное страхование жизни через долевое финансирование. Сейчас привлеченные на страхование средства, по сути дела, также лежат мертвым грузом. Правительство же предлагает предоставить право гражданам инвестировать часть этой суммы в выбранные ими активы. Страхование со стороны государства будет осуществляться на 1,4 млн. рублей, как и по банковским вкладам.
И четвертый предлагаемый механизм - использование инвестиционных счетов для долгосрочного инвестирования (так называемый ИИС-III). На нем мы и остановимся подробнее.
Что такое ИИС-III (ИИС-3)?
Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) третьего типа еще в ноябре 2020 года представил Центробанк в своей Концепции нового ИИС третьего типа. Инструмент рассчитан на долгосрочные вложения граждан в ценные бумаги (с горизонтом инвестирования от 10 лет и более).
В документе речь шла о добавлении нового типа счета к двум уже существующим с 2015 года инвестиционным счетам:
- ИИС I. Позволяет получить налоговый вычет и вернуть 13% от суммы, внесенной на ИИС за календарный год. Возврат может быть не более 52 000 рублей, а если годовой доход владельца ИИС превышает 5 млн. рублей, можно вернуть до 60 000 рублей НДФЛ.
- ИИС II. Позволяет не платить НДФЛ с продажи ценных бумаг и производных инструментов на счете. Также не платится налог с купонов облигаций, если купоны зачисляются на ИИС.
Льготы по обоим типам ИИС действуют при условии, что счёт не закрывается в течение трех лет.
Затем, в октябре 2022 года уже Минфин проанонсировал новый план запуска ИИС третьего типа. В нем предлагалось установить единый налоговый вычет из уплаченного НДФЛ, который будет распространяться на ИИС третьего типа и договоры негосударственного пенсионного обеспечения со сроком не менее 10 лет.
Для получения налоговой льготы будет разрешено иметь не более 3-х долгосрочных продуктов одновременно. Таким образом, инвесторам будет предлагаться единый пакет вложения денег в несколько долгосрочных инструментов.
Аналогично ИИС-I и ИИС-II, вывести деньги раньше 10 лет без отмены льготы нельзя. Правда, рассматривается вариант постепенного увеличения минимального срока вложений на ИИС нового типа с 5 до 10 лет.
Предполагается, что новый тип ИИС заменит инвестиционные счета первого типа уже с 2024 года. То есть право на налоговый вычет в размере 13% от внесенной на счет суммы инвесторы получат, если сроки вложений составят более 10 лет.
Затем прошла информация от представителей ЦБ, что ИИС третьего типа заменит оба действующих инвестиционных счета:
В настоящее время Банком России совместно с Минфином прорабатываются предложения по налоговому стимулированию долгосрочных сбережений граждан, в том числе путем введения нового типа ИИС — долгосрочного ИИС третьего типа, который в будущем заменит ИИС первого и второго типов.
И вот уже 16 марта на портале проектов нормативных правовых актов опубликован проект изменений в закон «О рынке ценных бумаг», в котором Минфин предлагает с 1 января 2024 года увеличить количество счетов инвестиционных счетов, которые может открыть одно физическое лицо, до трех. При этом ИИС первого и второго типа, открытые до 2024 года, продолжат действовать на прежних условиях до окончания срока.
Таким образом, ИИС третьего типа постепенно станет единственно возможным, а льгота по НДФЛ будет рассчитываться исходя из суммы на всех ИИС. Максимальная база для налогового вычета не будет превышать 400 000 рублей в год, а размер вычета составит 13% или 15% от внесенной на ИИС суммы в течение календарного года.
При этом льгота по ИИС третьего типа будет комбинированной: налоговый вычет плюс освобождение от уплаты налога с дохода от инвестиций, если счет закроется после окончания минимального срока владения.
По задумке Андрея Белоусова к 2025 году доля инвестиционных страховых и пенсионных продуктов должна вырасти с нынешних 21% до 26%, а к 2030 году - составить 36%. То есть, более трети от сбережений граждан будут инвестироваться. Объем проектного финансирования к 2025 году должен вырасти с 12 до 16 трлн. рублей, а к 2030 году - до 26 трлн. рублей.
Речь идёт о самодостаточности российского финансового рынка с точки зрения как обеспеченности «длинными» финансовыми ресурсами, так и наличия исчерпывающих условий их конвертации в инвестиции в реальный сектор экономики.
Бухгалтерская компания "Правильный расчет"