Периодически подписчики интересуются, что делать с долларами. У кого-то есть наличные, у кого-то вообще нет валюты. В этой статье поделюсь своим мнением, что сейчас делать, покупать или продавать доллары.
На данный момент доллар в нашей стране объявлен «токсичной валютой». И ЦБ установил ограничения на снятие, которое будет действовать еще минимум полгода. А из-за санкций и ограничений при использовании системы SWIFT, перевести безналичные доллары куда-либо тоже не просто и рискованно. Поэтому вопрос, что делать с долларами закономерен.
У меня самого довольно большая часть портфеля в долларовом кэше, который я чудом успел снять год назад после продажи почти всех своих иностранных акций и перед введением ограничений. Поэтому хочу и здесь поделится мыслями по поводу этой валюты.
Плюсы доллара.
Во-первых, отмечу, что после обвального падения к рублю, доллар с середины прошлого года вырос уже на 50%. И торгуется на уровнях, которые были до начала СВО. Основные причины роста доллара: снижение экспорта, отмена требования по продаже валютной выручке экспортерам, рост импорта, широкие возможности вывода валюты за рубеж, рост ставки ФРС.
И пока не наблюдается предпосылок для укрепления рубля. Даже наоборот, из-за дефицита бюджета, государству выгоден низкий курс. Правительство неоднократно заявляло, что комфортный уровень находится в районе 80₽ за доллар. Изменить ситуацию сможет рост нефти в район 100$/баррель с восстановлением требования к экспортерам по обязательной продаже валютной выручки.
Во-вторых, доллар по-прежнему остаётся главной мировой резервной валютой. Надёжней доллара на данный момент в мире ничего нет. Индекс доллара DXY (отношение доллара к другим валютам) уже более 10 лет торгуется в повышательном тренде. И сейчас котировки в середине растущего канала. Хотя нужно отметить, что за последние полгода индекс доллар снизился с локальных максимумов на 10%.
В-третьих, доллар – важный элемент диверсификации. Он позволяет стабилизировать и сбалансировать портфель, т.к. рублёвые активы - это исторически большой риск.
Минусы доллара.
Как у любого актива, у доллара также есть минусы:
- наличные доллары «подъедает» инфляция.
- США своими действиями по блокировке резервов РФ, подорвали надежность своей валюты. Теперь все в мире понимают, что нет никаких гарантий, что их счета не заморозят. Инициировался процесс постепенной утраты долларом своего доминирующего положения.
- в РФ есть сложности с переводами, снятием долларов, а также риски с инвестированием в этой валюте.
- при переводе за рубеж, есть риски блокировок счетов граждан РФ.
Альтернативы доллару.
Рассмотрим основные альтернативы наличному доллару, которые можно легко купить на Московской бирже:
- другие валюты, в частности, валюты дружественных стран. Пожалуй, лучший вариант – юань, который отвоёвывает позиции у доллара и постепенно приобретает статус резервной валюты.
- фьючерсы на валюту (без плечей). В частности, есть вечные фьючерсы на доллар и юань.
- золото. Или даже лучше, новый инструмент - золотые облигации от Селигдара. Правда, сейчас золото на исторических максимумах.
- акции российских экспортёров.
- фьючерсы на иностранные инвестиционные ETF, которые повторяют индексы S&P500 и NASDAQ-10 и т.п.
- замещающие облигации. Это облигации российских компаний с доходностью 3%-8%, которые номинированы в рублях, но привязаны к курсу доллара.
Также можно открыть валютные счета в дружественных странах, например, в Казахстане и инвестировать в любые иностранные инструменты. Но здесь также не исключен риск блокировок.
Еще есть криптовалюты. В настоящее время это не плохая альтернатива фиатным валютам, которые быстро обесцениваются. Но лично я не рекомендую вкладывать в них большие деньги, т.к. крипта не имеет фундаментальной стоимости. И в любой момент регуляторы могут обнулить вложения в них.
Выводы.
Итак, мы разобрались, что у доллара есть плюсы и минусы. Но в любом случае, это полезный инструмент для диверсификации портфеля. Как я уже отмечал, у меня есть долларовый кэш. При этом я не планирую его продавать, даже если курс вернётся к 100 руб/доллар и даже, если будет стоить 1000 руб/доллар.
Несмотря на то, что инфляция подъедает наличные доллары, на данный момент, самое безопасное, - ничего не делать с ними. Лучше всего дождаться окончания СВО и существенного снижения рисков заморозок и блокировок. После этого, возможно, получится вернуться к инвестициям в иностранные ценные бумаги. Если не в американские, то на СПБ бирже уже доступны другие международные площадки.
Даже если не удастся инвестировать, то можно будет тратить доллары на путешествия и периодически менять на рубли.
В общем, главное не паниковать и спокойно дождаться окончание СВО. Не советую продавать доллары. Наоборот, лучше, как минимум, 30%-50% всего капитала хранить в валютных и альтернативных инструментах.
А у кого нет долларов, то никогда не поздно начать применять стратегию регулярного ежемесячного вложения части дохода в наличный доллар, а еще лучше в альтернативные инструменты (например, золотые и замещающие облигации и акции экспортеров). А в моменты укрепления рубля можно увеличивать доли вложения в эти инструменты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-----------------------------------------------------------
Давайте инвестировать вместе! Подписывайтесь, ставьте лайки, присоединяйтесь:
· Телеграм: https://t.me/Investovization_official
· YouTube: https://www.youtube.com/c/Инвестовизация
· Дзен: https://dzen.ru/investovization