Одним из самых важных уроков, которые я получил на своем пути инвестирования, был навык "пассивности".
Ранее я думал о инвесторах как о людях, которые постоянно кричат и метятся в своих рубашках и подтяжках, всегда быстро принимают решения и стремятся урвать кусок побольше. Я длительное время занимался предпринимательством, где ключевым условием успеха была необходимость постоянно проводить эксперименты и часто рисковать, совершая небольшие ошибки. Однако, возникла необходимость полностью переучиться.
Подождать или действовать?
Я помню, как на заре своей инвестиционной деятельности я обычно обращался к старшим коллегам за советом, сообщая им о каких-либо негативных новостях.
Они часто улыбались и говорили: "Давайте подождем и посмотрим, что произойдет, прежде чем что-то предпринимать". Я часто в недоумении разводил руками.
Только позже я понял, как опытные коллеги думают. Они признавали, что новости могут быть негативными, но сначала рассматривали их как слухи. Делали заметки о таких слухах и следили за развитием ситуации, не принимая сразу каких-либо решений.
Мы не отвергаем идею продажи актива, а лишь откладываем принятие окончательного решения. Это может занять неделю, месяц или даже год.
Вот несколько сигналов, на которые следует обратить внимание, но не нужно срочно принимать решение:
📌 Слухи, например, о том, что руководство намерено серьезно увеличить капитальные расходы.
📌 Угроза законопроекта, подобно тому, чем ранее пугали Телеграмм и Яндекс.
📌 Политические игры, например, запрет на строительство "Северного потока 2" Газпромом.
📌 Мнение эксперта. Конечно, важно слушать мнения специалистов, но не стоит забывать о собственном анализе отчетности и тенденций.
Пример опытных инвесторов
Акционер Berkshire Hathaway прилюдно раскритиковал стратегию Баффетта
Фонд Wedgewood Partners выразил сомнение в том, что один самых успешных инвесторов современности Уоррен Баффетт способен совершать успешные сделки, как раньше. Это редкий пример публичной критики знаменитого миллиардера
Управляющий активами фонд Wedgewood Partners сообщил клиентам о продаже акций Berkshire Hathaway. Этот инвестфонд основал Уоррен Баффет.
Wedgewood Partners владел ценными бумагами компании Баффета на протяжении нескольких десятилетий. Сейчас фонд решил от них отказаться, а в качестве аргументов указал три фактора:
- большие запасы денег на счету Berkshire Hathaway, которые компания могла бы вложить, но не вкладывает;
- низкая привлекательность совершенных Berkshire Hathaway в последнее время инвестиций;
- упущенные инвестиционные возможности.
Вы понимаете, в чем заключаются обвинения в адрес мудрого деда и одного из лучших инвесторов в мире? Он был обвинен в том, что его доходность была немного хуже, чем доходность индекса, и что он упустил возможности для инвестирования в яркие технологические компании. Это звучит, конечно, очень ужасно! (с иронией)
А что делает Баффет в свою очередь? Он сидит с наличными в размере 120 млрд. долларов и практически не инвестирует. Откуда у него появилась такая большая сумма? В основном от дивидендов.
Почему он не инвестирует? Потому что он понимает, что рынок акций не может расти бесконечно и что кризис и обвал на фондовом рынке наступят рано или поздно. Кроме того, американский рынок акций давно не испытывал существенных падений. Ему проще сохранять свои активы в безопасных инвестициях и дожидаться падения. Сколько времени он готов ждать? Год, два, три? Это не так уж и долго. Главное, что это, вероятно, не займет десятилетия.
Вас никто не тянет за рукав
У вас есть огромное преимущество перед Баффетом и другими управляющими ценными бумагами:
📌 На вас не давят жадные акционеры.
📌 Вас не контролирует босс, который требует превзойти индекс.
📌 Вам не нужно проводить сделки и доказывать, что вы делаете всё правильно.
📌 Вы не участвуете в конкурентной борьбе.
📌 Вы можете приобретать то, что хотите, а не то, что установлено в уставе.
Падение и рост на фондовом рынке - не мгновенны
Когда начинающие инвесторы заинтересовываются рынком, их первый вопрос обычно звучит так: "Что купить?". Сразу ударьте себя по рукам! Это бесполезный вопрос, потому что нужно начать с обучения. Рынок не убежит никуда, и ничего не случится за время, которое потребуется для изучения материала.
Многие новички боятся, что они уже пропустили свой шанс. Но в инвестировании ничего не происходит мгновенно. Даже если в следующем году начнется кризис, процесс падения рынка может затянуться на несколько месяцев или даже больше. Нет необходимости сразу же вкладываться "во все тяжкие" в проседающий рынок. Это может быть опасно, потому что рынок может продолжать падать, и вы можете попасть в ситуацию, когда ваши вложения сократятся вдвое, что может вызвать панику и заставить вас продавать активы.
Нужно сохранять спокойствие и покупать акции в небольших порциях в любых просадках рынка.
Затраты
Не буду затягивать эту тему, ведь она уже изрядно обсуждалась. Однако, частые торговые операции могут означать дополнительные издержки в виде высоких комиссий и сборов за транзакции, а также налоговых платежей.
Брокер заинтересован в вашей активности на рынке. Тонна рекламы и призыва к действию, в разных брокерских приложениях. Это должно вас насторожить.
Лично я провожу лишь 2-3 торговые операции в год (если не считать пополнения счета и дополнительные покупки ценных бумаг). В период значительных падений рынка количество сделок может увеличиться. Но в этом нет ничего страшного.
Когда следует принимать меры?
Подготовка к худшему
В случае, если возникает опасность, которая может повредить вашей стратегии, необходимо действовать.
Допустим, мы считаем, что на мировых рынках существует долговой пузырь, о чем говорят со всех сторон. Каким образом можно избежать негативных последствий данного сценария? Одним из вариантов может стать инвестирование в активы, которые не столь уязвимы для инфляции, вызванной обесцениванием долга. В качестве таких активов можно рассмотреть акции стабильных и прибыльных компаний, а также недвижимость и золото (хотя последнее может не нравиться всем).
Плохая тенденция
Допустим, у вас есть акции компании, которая регулярно выплачивает дивиденды. Но на последнем заседании её совета директоров руководство прямо заявляет, что предстоят непростые времена. Это произошло с компанией "Алроса", занимающейся добычей алмазов. Руководство сообщило, что спрос на алмазы резко снизился из-за появления синтетических алмазов, а также из-за утраты интереса молодым поколениям к драгоценностям. В результате мы можем сделать вывод, что фундаментальные показатели компании снизятся, и поэтому мы должны продать акции.
Не получили оплату
Предположим, что вы являетесь инвестором, который получает дивиденды от своих инвестиций. Вам срочно требуются денежные средства для личных нужд. Однако на собрании акционеров вы узнали, что компания не планирует выплачивать дивиденды в этом году. В такой ситуации единственным выходом может быть продажа акций без сожаления.
Проблемы в управлении
Необходимо проявлять осторожность в данной ситуации. Исходя из моего опыта в бизнесе, я заметил, что наиболее непредсказуемым инсайдером в крупной компании является ее сотрудник. В своих мыслях он может быть слишком субъективным и ориентированным на свои личные цели. Именно поэтому я тщательно взвешиваю все "За" и "Против", когда наблюдаю серьезные потрясения внутри команды. В данной ситуации наиболее правильным решением будет обратить внимание на отчетность.
Доходность снизилась
Могу привести пример с жилой недвижимостью. В течение продолжительного времени я примирялся с доходностью ниже 5%. Однако, с течением времени, ситуация только ухудшалась. Несколько раз произошли меня топили. В результате чего я получил иски от соседей и был вынужден платить штрафы. Арендаторы также нанесли мне ущерб несколько раз. Постепенно доходность приносила все меньше и меньше дохода.
В этом году я принял окончательное решение избавиться от данного инструмента и больше не рассматривать его. Я вложил освободившиеся средства в коммерческую недвижимость, где хлопот гораздо меньше и всю ответственность берет на себя управляющая компания. Все имущество застраховано, нет простоев и т.д.
Чем помогает «пассивность»?
Хотя легко сказать "ничего не делать", на деле это довольно сложно. Наш мозг постоянно подкидывает нам идеи, на основе массовой паники. Однако, существуют несколько способов, которые могут помочь вам не совершать лишних действий:
Пассивное инвестирование. Изучите эту стратегию внимательно. Она заключается в том, чтобы отказаться от выбора отдельных активов и приобрести все инвестиции в одном пучке, забыв про них. Одно из преимуществ такого подхода - вы не прикрепляетесь к каким-либо конкретным бумагам, не следите за новостями и не принимаете никаких решений. В результате доходность этой стратегии может быть сравнима с доходностью лучших портфельных управляющих в мире.
Часть портфеля в низковолатильных активах. Например, внебиржевые акции или коммерческая недвижимость. Такие активы дают постоянный денежный поток, но их сложно продать. Это означает, что вы не можете совершать какие-либо резкие действия.
Свой бизнес. Если вы заняты любимым делом 12 часов в день, у вас просто не будет времени на то, чтобы заниматься портфелем. Вы будете заняты своим бизнесом и не будете дергаться.
"Отвлекалки". Найдите полезные и безопасные занятия, которые могут отвлечь вас от ежедневного посещения своего портфеля. Например, самообразование, хобби или путешествия. Также можно вести блог, который поможет отвлечься и не совершать глупости в личном кабинете брокера.
Не забывайте о том, что самое важное в инвестировании - это время, сложный процент и постоянный денежный поток. Все эти факторы работают без вашего участия, поэтому не стоит переживать и дергаться. Просто сидите и не делайте лишних движений😉
Спасибо, что дочитали эту историю до конца.
🔥 Буду рад вашей поддержке, подписывайтесь на мой телеграмм канал!
🔥 Прояви активность, если материал был тебе полезен!
До скорых встреч📈🤴👸