Для начала расскажем, что такое токен. Это некий аналог ценных бумаг на фондовой бирже в мире криптоактивов. Своеобразный цифровой сертификат, который гарантирует обязательства компании перед его владельцем.
Первой компанией, запустившей токены в свою работу стала ГК «Самолет». Это первый опыт реализации на рынке новостроек в России с помощью цифровых финансовых активов (ЦФА). Токены для инвестирования в «цифровые квадратные метры» будут привязаны к стоимости недвижимости. Выпуск и продажа ЦФА планируется через платформу «Атомайз», которая включена Банком России в реестр операторов информационных систем, осуществляющих выпуск и учет ЦФА.
Новый инструмент позволяет гражданам инвестировать в недвижимость компании любую сумму выше 50 тыс. рублей. В будущем технология получит большую популярность на фоне поддержания спроса на недвижимость.
Как работает новый механизм инвестирования
Благодаря новому инструменту, можно купить долю квадратного метра. По окончании строительства и продаже недвижимости денежные средства распределяются между инвесторами. Стоимость метров будет расти по мере роста готовности объекта, наполнения жилого квартала инфраструктурой, а также вследствие инфляционных процессов.
Купленный токен не дает права на конкретный квадратный метр в конкретной квартире. Он является долговым обязательством эмитента токена перед инвестором — владельцем токена. Стоимость токена привязана к стоимости квадратного метра в объекте недвижимости, который на собранные средства будет возводить эмитент.
Перспективы рынка
В перспективе многие российские девелоперы могут начать использовать подобные схемы. Это объясняется тем, что продажа токенов может поддержать строительный рынок в условиях сокращающегося спроса. Данная мера позволит застройщикам привлечь деньги не только конечных покупателей квартир, но и инвесторов.
Перспективы токенизиции рынка жилой недвижимости зависят от того, какой именно порядок расчета доходности инвестора будет предложен застройщиком, а также гарантий, которые девелопер обеспечит для инвесторов. Потенциально этот инструмент может стать интересным, если застройщик и оператор инвестиционной платформы смогут минимизировать риски, а также обеспечить доходность на уровне не меньше ключевой ставки ЦБ +3–4% в год.
К новым продуктам доверие традиционно находится на довольно низком уровне. Для повышения этого уровня нужны время и положительные результаты от использования этих продуктов. Но уже сейчас можно отметить, что это достаточно перспективный рынок — потенциал ЦФА в сфере строительства очень большой.
