По данным ЦБ, к концу 2022 количество клиентов брокеров выросло до 26,2 млн лиц — это треть экономически активного населения. В новых условиях многим из них пришлось отказаться от иностранных активов, искать альтернативную стратегию, чтобы сохранить капитал. Другие обращались к аналитикам, чтобы использовать ситуацию как «окно возможностей» и заработать на волатильности рынка. В итоге выиграли те, кто знал, где искать новые идеи на рынке. Можно с уверенностью сказать – у всех категорий инвесторов, независимо от их целей и уровня капитала, резко выросла потребность в качественной и своевременной аналитике и помощи профессиональных участников рынка.
В 2022 году группа ПСБ провела серию мероприятий «PRO инвестиции» для своих клиентов. В группе давно сформирована проактивная сервисная модель работы с инвесторами: эксперты еженедельно публикуют аналитику, проводят личные консультации, дают рекомендации в периоды ожидаемого роста и в трудные циклы фондового рынка, на очных встречах объясняют, как действовать в новых экономических условиях.
Банки.ру попросил их поделиться идеями, куда инвесторы могут вложить деньги в 2023 году. Предлагаем проголосовать, какие из идей кажутся перспективными?
Рублевые или юаневые инструменты?
Идея 1. Инвестиции в юань
Стоит присмотреться к валютам дружественных стран. Китайский юань привлекателен тем, что Поднебесная скоро может стать крупнейшей экономикой мира, и ее валюта недооценена относительно валют стран-партнеров. Колебания китайского юаня против доллара США значительно ниже, поэтому можно считать валюту «твёрдой». Доля юаня в международных расчетах и резервах стран увеличивается, что говорит об усилении влияния китайской валюты. Но покупка юаней не является самостоятельным инвестиционным решением, так как не защищает в полной мере от инфляции. Именно поэтому инвесторы все чаще обращают внимание на юаневые облигации российских компаний. Они становятся все более популярными, так как являются активом с валютной экспозицией в безопасной российской инфраструктуре.
Идея 2. Рублевые инструменты
Среди рублевых инструментов лучше всего в 2022 году на фондовом рынке себя показали долговые бумаги. По данным ЦБ, положительную доходность в основном показали стратегии, ориентированные на российские облигации, и некоторые стратегии, основанные на структурных продуктах.
Инвесторы, которых интересует прежде всего сохранение капитала, выбирают ОФЗ и облигации компаний первого эшелона. Они отличаются надежностью и исправно выплачивают купоны держателям. А вот высокодоходные бумаги от эмитентов с низким кредитным рейтингом не всегда оправдывают ожидания. В 2022 году количество технических дефолтов корпоративных заемщиков с рейтингом ниже ruBB и без рейтинга на российском рынке выросло в 2 раза.
Все потому, что это крупные компании со значительным объемом выручки. Внутри таких гигантов выстроены процессы управления, контроля и регулирования взаимодействий. Они занимают значительную долю рынка в своем сегменте.
При выборе «голубой фишки» на российском рынке инвесторы зачастую обращают внимание на уровень ее дивидендных выплат. Дивиденды – это часть прибыли, которая распределяется среди акционеров, что позволяет инвестору получить дополнительную доходность. Дивиденды могут достигать рекордных значений – до 25% годовых, а могут не предусматриваться вовсе. Поэтому при выборе, в какую компанию инвестировать, необходимо подробно изучить ее дивидендную политику.
Чтобы избежать проблем с выбором бумаг той или иной компании, подобрать лучшее решение на рынке, а также освободить себя от необходимости постоянно следить за котировками и новостями компаний в своем портфеле и выбором новых перспективных бумаг, можно воспользоваться готовым решением и приобрести паи открытых инвестиционных фондов (ОПИФ). Например, ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ – Акции» — это готовый портфель из бумаг крупнейших компаний, который позволяет капитализировать весь полученный доход от дивидендов по акциям и таким образом зарабатывать на росте стоимости пая. Рекомендуемый срок вложений – от 2 лет.
Акции второго эшелона – это обычно быстрорастущие компании с длинным горизонтом инвестирования, то есть имеют более высокую чувствительность к циклам. Небольшие компании второго эшелона имеют, как правило, значительный потенциал роста и/или более высокую дивидендную доходность, так как у них меньшая ликвидность на рынке.
Инвестиции в такие бумаги предполагают больше рисков, поэтому необходимо тщательно изучать все показатели компаний. Для тех, кто хочет попробовать такой инструмент, но не имеет возможности самостоятельно проводить постоянный мониторинг финансового состояния компаний, есть решение — фонд «ПРОМСВЯЗЬ — Окно возможностей». Его цель — получение дохода от инвестиций в фундаментально недооценённые акции, имеющие высокий потенциал роста, которые подбираются профессионалами. Рекомендуемый срок вложений — от 2 лет.
Облигации — инструмент с фиксированной доходностью, по сути близкий к депозитам. Приобретая облигации, инвестор потенциально может получить доходность, превышающую ставки банковских вкладов, и при этом кредитные и процентные риски принимаются во внимание. Облигации дают легко прогнозируемый доход, а значит, это менее рисковый по сравнению с другими инструмент.
Акции предполагают гораздо больший потенциальный доход, чем другие классы активов. Неопределенность, время и риски — это обратная сторона доходности. Фундаментальный подход к анализу акций позволяет более качественно отбирать бумаги для долгосрочного инвестирования. Вдумчивый подход, умноженный на время, — это залог успешного инвестора. Покупка резко подешевевших или быстрорастущих акций — не всегда верное решение, так как для резкого изменения цены есть причины и без их понимания можно попасть в ловушку и совершить преждевременную или неверную сделку.
Депозиты обычно открываются на срок от 1 месяца до 3 лет, а облигации можно купить на весь срок до погашения – обычно это 5-7 и 10 лет. Банки зарабатывают, привлекая короткие деньги и выдавая длинные, а в облигациях вы получаете доход на длинном горизонте. Длинные облигации имеют высокую чувствительность к рыночным ставкам привлечения денег. Главный индикатор тут – ключевая ставка ЦБ. В случае роста ставок долгосрочные облигации значительно падают в цене. Только активное управление портфелем поможет снизить данные риски.
Краткосрочные депозиты — ситуативный инструмент. Например, в феврале-марте 2022 года ЦБ поднял ключевую ставку до 20%. Банки предлагали вклады с доходностью до 23%. В таких случаях удобно иметь свободные деньги, чтобы воспользоваться выгодным предложением.
Что в итоге: самостоятельная торговля или готовые инвестрешения?
Группа ПСБ предлагает инструменты как для самостоятельного инвестирования, так и готовые решения для тех, кто не обладает временем, специальными знаниями и достаточным опытом для самостоятельной торговли и предпочитает доверить управление инвестициями профессионалам.
Команда управляющих группы ПСБ, имеющих многолетний опыт работы в разных экономических циклах и хорошие результаты управления активами, готовит к внедрению индивидуальные инвестиционные решения, исходя из среднесрочных и долгосрочных целей клиента, а также с учетом его риск-профиля.
На цикле встреч «PRO инвестиции», организованных ПСБ для своих клиентов, подробно рассматривается широкий спектр инвестиционных идей. Эксперты подкрепляют свои ожидания и оценки анализом, инвесторы могут задать все интересующие вопросы и развеять сомнения.
Эксперты ПСБ перечислили показатели, на которые стоит обращать внимание при самостоятельном выборе активов.
- сектор и его перспективы в экономике в текущей ситуации,
- бизнес-модель компании,
- ежеквартальная отчетность компаний в динамике,
- мультипликаторы,
- оценочные модели для определения потенциала роста.
- новостной фон,
- выход отчетов,
- анализ индексов настроения: индекс страха, индекс максимума-минимума, индекс процента быков.
В любом процессе можно разобраться, главное — нужно время. Если времени нет, есть готовые продукты в виде ОПИФ акций и облигаций.
Инвестиции в юань
Акции крупных российских компаний
Ставка на быстроразвивающиеся компании
«ПРОМСВЯЗЬ – Окно возможностей»
Сбалансированное сочетание облигаций и акций
«ПРОМСВЯЗЬ – Фонд смешанных инвестиций
Разные инструменты с прямой привязкой к иностранным валютам