Значения большой капитализации и малой капитализации обычно понимаются по их названиям, которые указывают на то, насколько они ценны с точки зрения рыночной капитализации. Акции с большой капитализацией - это акции крупных компаний. В то время как акции с малой капитализацией - акции небольших компаний.
Такие ярлыки часто могут вводить в заблуждение, потому что многие люди предполагают, что они могут зарабатывать деньги, только инвестируя в акции с большой капитализацией. Однако, если вы не понимаете, насколько могут вырасти акции с малой капитализацией, то в противном случае вы можете упустить некоторые потенциально многообещающие инвестиционные возможности.
Акции с малой капитализацией часто более привлекательны из-за их более низких относительных оценок и потенциала в конечном итоге вырасти в акции с большой капитализацией, но определение долларовой суммы малой капитализации в наше время изменилось. То, что когда-то считалось акциями с большой капитализацией, сегодня можно рассматривать как акции с малой капитализацией. Эта статья определит ограничения и предоставит дополнительную информацию, которая поможет инвесторам понять термины, которые часто воспринимаются как должное.
КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
* Рыночная капитализация акций с большой капитализацией составляет 10 миллиардов долларов или более.
* Рыночная капитализация акций с малой капитализацией, как правило, составляет от 250 до 2 миллиардов долларов.
* Акции с малой капитализацией не следует упускать из виду при формировании портфеля.
* Акции с большой капитализацией не всегда означают крупную выгоду от инвестиций.
* Акции со средней капитализацией занимают место где-то между малой капитализацией и большой капитализацией.
Масштабирование акций
Прежде всего нам нужно определить значение слово cap (капитализация), которое является сокращением слова capitalization. Однако термин в целом означает рыночную капитализацию - рыночную оценку общей долларовой стоимости размещенных акций компании.
Чтобы получить эту цифру, необходимо умножить цену акций на количество размещенных акций компании.
Однако стоит иметь в виду, что, хотя это и общая концепция рыночной капитализации, вам помимо прочего нужно добавить рыночную стоимость любой из публичных облигаций компании, чтобы рассчитать общую рыночную стоимость компании.
Рыночная капитализация показывает размер компании, что представляет интерес для большинства инвесторов. Это происходит потому, что она обычно указывает на несколько ключевых характеристик компании, включая оценку рисков. Хотя стоимость акций с малой капитализацией может варьироваться от брокера к брокеру, сегодня все пришли к соглашению, что их рыночная капитализация составляет от 250 до 2 миллиардов долларов.
Одно из заблуждений людей о малой капитализации заключается в том, что они думали, что компании с малой капитализацией являются стартап-компаниями или просто совершенно новыми организациями, которые еще не «вошли в строй». Но многие компании с малой капитализацией похожи на своих крупных коллег тем, что они имеют большой послужной список, хорошо зарекомендовали себя и имеют отличные финансовые показатели. И поскольку они меньше, цены на акции с малой капитализацией имеют больше шансов на рост.
Это означает, что у инвесторов больше возможностей зарабатывать деньги быстрее.
В целом, акции с малой капитализацией считаются более волатильными, чем акции с большой капитализацией, и, таким образом, обеспечивают как большой риск, так и предоставляют больше возможностей. Это связано с тем, что акции с большой капитализацией часто являются более крупными, принадлежат более зрелым компаниями, которые не стремятся к агрессивному росту.
Big caps
Акции с большой капитализацией относятся к крупнейшим публичным компаниям с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов, таким как General Electric и Walmart.
Эти компании также называются акциями с голубыми фишками - компаниями с историей надежной прибыли, солидной репутацией и сильными финансами. Примерами таких акций являются IBM Corp., Microsoft, Coca-Cola Co. и Boeing Co.
Хотя такие компании, как правило, хорошо работают и обеспечивают безопасную доходность для инвесторов, вам не следует применять историю их успеха при рассмотрении всех компаний с крупными капиталами.
Создать объявлениеОтключитьGursoy DevelopmentКупил за $54 000 — продал за $102 000, или о доходности инвестиции в недвижимость в ТурцииВсем доброго времени суток! Меня зовут София, и я являюсь менеджером агентства недвижимости и застройщика в Турции Gursoy Development. С 2014 года мы следуем своей цели возводить уникальные и современные жилые комплексы в Алании, в чем можно убедиться, увидев наши проекты на сайте компании.
В целом, акции с большой капитализацией установлены, зрелы и стабильны. Они, как правило, менее волатильны и вознаграждают инвесторов стабильными и растущими потоками дивидендов. Однако у некоторых инвесторов есть заблуждение, что акции с большой капитализацией не представляют вообще никакого риска. В истории финансов было несколько случаев, которые указывают на обратное.
Enron - это только один пример. Это служит для демонстрации того, что чем акции больше, тем сильнее они падают. Компания, которая была любимицей в энергетической отрасли, стала предметом экономического скандала. Компания использовала учет mark to market (MTM), чтобы сделать компанию намного прибыльнее, чем на самом деле. Ее дочерние компании теряли деньги, но компания продолжала скрывать свои убытки и долги, используя внебалансовые организации для маскировки токсичных активов. В конечном итоге компания подала заявление о банкротстве.
Ключевому персоналу, включая генерального директора Джеффри Скиллинга и бухгалтерский отдел компании, были предъявлены уголовные обвинения.
Урок? То, что это акции с большим капиталом, еще не означает, что это всегда отличная инвестиция. Вам все еще нужно провести исследование, а это значит посмотреть на другие, небольшие компании, которые могут предоставить вам отличную основу для вашего общего инвестиционного портфеля.
Dow против Nasdaq: Средняя рыночная капитализация Dow остается намного больше, чем средняя рыночная капитализация Nasdaq 100.
Small caps
Акции с малой капитализацией, как следует из названия, намного меньше с точки зрения рыночной оценки, масштаба, объема и влияния. Рыночная капитализация этих компаний составляет от 250 до 2 миллиардов долларов и находится на всех типах бизнеса, секторах экономики и на этапах роста.
Одно из распространенных заблуждений о малой капитализации заключается в том, что это стартапы или совершенно новые компании. На самом деле, многие компании с малой капитализацией являются хорошо зарекомендовавшими себя предприятиями с большим послужным списком и отличными финансами. И поскольку они меньше, цены на акции с малой капитализацией имеют больше шансов на рост.
Исторически сложилось так, что акции с малой капитализацией, возможно, превзойдут акции с большой капитализацией.
Однако то, работают ли более мелкие или крупные компании, зависит от времени и от экономического климата.
Например, акции с большой капитализацией, похоже, лучше держать во время медвежьих рынков и рецессий.
В то же время акции с малой капитализацией, как правило, более волатильны (и, следовательно, более рискованны), чем их коллеги с более крупной капитализацией. Часто требуется меньший объем торгов, чтобы сместить их цены, и обычно цена акций с малой капитализацией колеблется больше за один торговый день, чем у крупных компаний. Это то, что многие инвесторы просто не могут переварить, но это привлекает более активных трейдеров, таких как дневные трейдеры. Обратите внимание, что, поскольку эти акции часто имеют меньшую ликвидность, также труднее выйти из позиции по рыночной цене.
Рейтинг рыночной капитализации
Определения акций с большой капитализацией и малой капитализацией немного отличаются в зависимости от брокерской компании. Различия между брокерскими определениями относительно поверхностны и важны только для компаний, которые близки к краху. Классификации важны для пограничных компаний, потому что паевые инвестиционные фонды используют эти определения для последующего приобретения акций.
Текущие приблизительные определения следующие:
* Мега-капитализация: Рыночная капитализация в 200 миллиардов долларов и выше
* Большая капитализация: 10 миллиардов долларов и больше, до 200 миллиардов долларов
* Средняя капитализация: от 2 до 10 миллиардов долларов
* Малая капитализация: от 250 до 2 миллиардов долларов
* Микрокапка: от 50 до 250 миллионов долларов
* Нано-капка: менее 50 миллионов долларов
Эти категории со временем увеличились вместе с рыночными индексами. И важно отметить, что эти определения являются плавными и не фиксированными - они относительны. Например, в некоторых кругах акции с рыночной капитализацией более 100 миллиардов долларов рассматриваются как мега-капиталы.
Помните, что рыночная капитализация основана на цене акций и, следовательно, на воспринимаемой стоимости компании, а не на фактической стоимости.
Изменение стоимости акций
Акции с большой капитализацией привлекают большую часть внимания Уолл-стрит, потому что именно здесь вы найдете прибыльный инвестиционно-банковский бизнес. Акции с большой капитализацией составляют большую часть фондового рынка в Соединенных Штатах, поэтому они составляют ядра портфелей многих инвесторов.
С другой стороны, акции с мегакапитализацией, как правило, часто меняют свои показатели. В 2007 году было по крайней мере 7 акций, но это число сократилось к 2010 году из-за краха ипотечных кредитов 2008 года и Великой рецессии.
За прошедшие годы акции с мега-капитализацией возродились, и гиганты, такие как Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), достигли исторических максимумов рыночной капитализации, приближающихся к 2 триллионам долларов каждый. По состоянию на 2022 год общее количество компаний с мегакапитализацией по всему миру составляет около 48.
А как насчет компаний с микрокапитализацией? Помните, что только потому, что у них меньшая рыночная капитализация, не означает, что компания не имеет ценности, или же вы не сможете получить большую прибыль. На самом деле, вы можете найти большую ценность на фондовом рынке в акциях с малой капитализацией, потому что некоторые из них имеют одни из самых сильных послужных записей.
Характеристики акций с большой капитализацией
Помимо рыночной капитализации в 10 миллиардов долларов или более, акции с большой капитализацией также, как правило, принадлежат более старым, более зрелым корпорациям. Эти компании могут с большей вероятностью выплачивать регулярные дивиденды своим акционерам, потому что они видят стабильные, установленные источники дохода и прибыли. Крупные капитализации, как правило, являются лидерами рынка, многие из которых также являются акциями голубых фишек.
Риски инвестирования в акции с малой капитализацией
Акции с малой капитализацией могут иметь большие возможности для роста, но инвесторы также должны знать о рисках, связанных с акциями небольших компаний. Во-первых, они, как правило, более волатильны, а это означает, что колебания цен и просадка могут быть больше, чем у акций более крупных компаний. Эти акции также могут быть менее ликвидными и более осторожно торгуемыми, с большими спредами спроса и предложения, что делает более дорогостоящим вход и выход из позиций.
По сравнению с крупными компаниями, небольшим компаниям может быть труднее получить доступ к финансированию или привлечь капитал. Это может быть сдерживающим фактором для операций и роста.
Какие индексы отслеживают акции с большой капитализацией?
Если вы хотите инвестировать в большие капитализации, вы можете посмотреть на индексные фонды или ETF, которые отслеживают индексы, такие как S&P 500 (500 крупнейших компаний в США) или Dow Jones Industrial Average (DJIA), который охватывает 30 акций Blue-chip.
Какие индексы отслеживают акции с малой капитализацией?
Если вы хотите инвестировать в акции с небольшой капитализацией, вы можете посмотреть индексные фонды или ETF, которые отслеживают такие индексы, как индекс Рассела 2000 или S&P Small-Cap 600.
Что лучше: большие или маленькие?
Это будет зависеть от типа инвестора, которым вы являетесь. Если у вас большая толерантность к риску и более длинные временные горизонты, акции с малой капитализацией, как правило, превосходят большие капитализации с течением времени, потому что они могут расти быстрее, чем крупные компании. Если вы предпочитаете стабильный рост и дивидендный доход, большие капитализации могут быть более подходящими. В целом, инвесторам рекомендуется диверсифицировать и удерживать смесь акций, содержащих как крупные, так и малые компании.
Вывод
Большие и малые тикеты также привязаны к основным фондовым биржам и индексам, что также приводит к путанице. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) рассматривается как состоящий только из акций с большой капитализацией, в то время как Nasdaq часто рассматривается как состоящий из акций с малой капитализацией. Эти представления были в целом верны до 1990 года, но с тех пор многое изменилось. После технологического бума рыночные капитализации фондовых бирж и индексов варьируются и пересекаются.
Такие ярлыки, как большие и маленькие, субъективны, относительны и меняются с течением времени. Большой не всегда означает менее рискованный, но большие капитализации - это акции, за которыми наиболее внимательно следят аналитики Уолл-стрит. Однако это внимание, как правило, означает, что на арене с большой капитализацией нет ценной игры.
P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram👍
Не бойтесь рисковать! 😊
Инвестируйте и приумножайте свой капитал! 💵💵💵