Всё предельно примитивно до безобразия, быть Доу и Эллиотом не требуется; вот график за четверть века:
Ну да, конечно не по линейке проводили, но далеко не всякий первоклассник нарисует от руки настолько прямую линию.
Подскоки в 1998, 2015 и 2022гг на графике видны, в период 2007-2009 - прямая линия; в это время ЦБРФ, ЕМНИП, продержало ключевую ставку в 10% около года.
Ужасающем подскоки инфляции в 2015 и 2022, от которых стыла кровь у журналистов и обывателей - незначительные неровности на этом графике.
26 лет и 2 месяца, 22576%. Удвоение произошло с марта 2013 по март 2023, что по правилу №72 означает инфляцию 7,2%гг. Всего-то, и при этом учитывайте проблемы, случившиеся в 2014 и 2022гг.
Другое, предыдущее, удвоение произошло с марта 2005 по март 2013, что означает инфляцию в течении этих 8 лет по 9%гг.
Прогноз
...примитивен до неприличия: в ближайшие несколько лет наиболее вероятно удержание инфляции в границах 7-9%гг. При этом успешность сознательного ужимания/удавливания инфляции Эльвирой Сахипзадовной до целевых 4%гг представляется вполне достижимой.
Что это значит для биржевиков?
Много чего.
Для трейдеров это означает, что от номинальной доходности портфелей придётся отнять 7-9%. Например, если трейдер дал по году 20% доходности, то его реальная доходность -11-13%. Далее: считаем целевой уровень денежных расходов и прикидываем, какого размера портфель надо иметь для того, чтобы такие расходы обеспечить и при этом - не спустить на потребление рабочее депо. Не забываем про налоги. Далее: впадаем в уныние и идём работать на завод.
У инвесторов и сберегаторов жизнь полегче: они живут не с биржи, им достаточно просто догонять инфляцию.
Вопрос только в том, на чём и как догонять эту инфляцию. На выбор: недвижимость, акции, облигации, ну и конечно - золото.
Золото.
После приключений с FXGD один сберегальщик-инвестор в бумажное золото на длинный горизонт вкладываться не будет. Исключение только для инсайдеров Сбера, Райфа, Тинька, ВТБ и Альфы (SBGB. RCGL, TGLD, GOLD и AKGD соответственно).
Подробнее:
Спред около 10% покупка/продажа делает ОМС (обезличенный металлический счёт) совершенно неинтересным.
Физическое золото имеет не только немалый спред, но и порождает сложности и опасности при хранении (или лишние расходы),.
Так что, ПОКУПАТЬ золото, в любом виде - не мой путь (личное мнение, каждый для себя решает сам). Но если вам золото досталось задаром: наследство, сами намыли в ближайшей луже, кого-то ограбили на большой дороге, откопали пиратский клад, отыскали пещеру басмачей а-ля Али-Баба, нашли на тротуаре в центре Пятигорска - то, конечно, продавать его не надо.
Продолжение следует.