Сегодня мы рассмотрим важную тему: как инвестируют люди, вышедшие на раннюю пенсию.
Все мы приходим на фондовый рынок в поисках разных вещей. Кто-то хочет получить адреналиновый всплеск, кто-то стремится к демонстрации своего богатства. Я же пришел на рынок для того, чтобы заработать на пенсию и жить за счет инвестиций. Я тщательно изучил правила этой игры и понимаю, что многие люди имеют похожие цели, но играют совершенно другую игру, которая не приводит к ранней пенсии и накоплению капитала.
К примеру,
📌 игроки на криптобиржах будут готовы заплатить 900 $, чтобы пощекотать свои нервишки
📌 «понтарезы», кто хочет быть причастным к великим событиям, таким как появление новой модели Tesla.
Они играют свою игру, которая мне не очень интересна, и мы должны выучить правила этой игры, чтобы достичь конечного результата.
Мой портфель состоит главным образом из российских акций, в основном дивидендных, которые вам известны (Газпром, Сбер, Норникель, Магнит и и.д.) Там есть облигации, в первую очередь короткие государственные, так называемые ОФЗ, и есть коммерческая недвижимость, и так далее, от которых я получаю ренту.
Вы, вероятно, сейчас попросите конкретики моего портфеля,но я немного остановлю вас. С точки зрения того, как выглядит мой портфель, в нем нет ничего удивительного. Есть множество комбинаций, возможно, десятки или даже сотни, где вы можете собрать похожий портфель с теми же принципами, но он будет состоять из совершенно других ценных бумаг и решать те же самые задачи. То есть я призываю вас концентрироваться не на составе портфеля, а на принципах, которые я расскажу вам в этой статье.
И не факт, что мой портфель, является самым правильным. Возможно, ваш портфель будет доходнее, выгоднее или иметь иные преимущества. В любом случае, каждый из этих портфелей решает ту же самую задачу - жизни с капитала.
Основные принципы инвестирования
Теперь подходим к основным принципам. Я считаю, что процесс инвестирования достаточно примитивен и прост, то есть разобраться и освоить его можно за несколько недель, может быть, месяцев - это в худшем случае. Он чем-то напоминает кулинарный рецепт: посолил, поперчил, добавил конкретных ингредиентов, и будет тебе счастье.
Для того чтобы разобраться во всех этих тонкостях, по сути, нужно выучить всего две стратегии:
- дивидендную стратегию инвестирования
- доходную, как часть разновидности дивидендной стратегии
Посмотреть, что из этого вам больше подойдет по темпераменту и по временным затратам.
Теперь перейдем к принципам. Принципы следующие: когда я пытаюсь объяснить процесс инвестирования ребёнку, мне это дается достаточно легко. Вот что я делаю: я беру и веду в магазин "Пятерочка" и показываю, как люди расстаются с деньгами, чтобы купить там продукты. Он понимает, о чем я говорю. Я также веду его в банк, например, в "Сбербанк", чтобы постоять в очереди и посмотреть, как все устроено. Я показываю те предметы потребления, которые он использует, например, интернет или электричество. Он понимает, что я могу стать собственником или совладельцем компании, которая производит эти предметы потребления, и получать ту прибыль, которую оставили люди, покупая их в магазинах или используя их в своей жизни.
Когда я пытаюсь повторить этот трюк со взрослыми, мне это дается с большим трудом. Спасибо финансовой индустрии, потому что взрослые люди воспринимают биржу как некую игру в казино. И этот глагол "играть на бирже", вызывает у меня дискомфорт. Все стало настолько упрощено, что люди скачивают на свои телефоны мобильные приложения, где все обозначено красным и зеленым цветом. Они радуются, когда цвет в портфеле зеленый, и переживают, когда цвет красный. Но это ничего общего с инвестированием не имеет, это просто игра на ставки. С таким же успехом можно скачать приложение по ставкам на спортивные события и смотреть, победила ли ваша любимая команда или нет. Это глупость.
Собственная ферма. Диверсификация
Я пытаюсь объяснить тот же принцип своей дочери. Смотрите, у меня есть ферма. На этой ферме есть коровы, куры, овцы и гуси. Я держу их не для того, чтобы зарезать и съесть, а для того, чтобы получать от них молоко, яйца, шерсть и другие возобновляемые ресурсы. Зачем мне резать корову на мясо или заботиться о ее весе, когда я знаю, что она каждый день даст мне несколько литров молока?
Если вы спросите, что произойдет, если корова умрет, то у меня есть десяток других коров, и я не думаю, что все они могут умереть одновременно, особенно если я изолирую их друг от друга. Даже если что-то пойдет не так, у меня есть куры, которые продолжат нести яйца. Это очень простой принцип, который кардинально меняет мой подход к инвестированию. Я перестаю играть в игры, которые мне навязывает финансовая индустрия. Мне все равно, сколько стоит моя корова в данный момент. Мне важно, чтобы она давала мне несколько литров молока.
Если я продаю ее, то это происходит в исключительных случаях, например, если она перестала доиться. Тогда я понимаю, что больше не получу молока, и продавать ее на мясо становится логичным решением. Продаём актив, который перестал приносить дивиденды.
Не прерывайте сложный процент
Все уже должны знать определение сложного процента и как он устроен.
Об этом я писал в своих постах и телеграмме.
Найдите в сети калькулятор сложного процента, и вы поймете, что он раскрывается на протяжении длительного времени. Все знают про сложный процент, но периодически просто вставляют себе палки в колеса и постоянно занимаются его прерыванием.
С точки зрения фермера, это выглядит так:
У вас есть корова, вы где-то там, на соседней ферме увидели другую корову, которая вроде как вас манит чем-то больше. Возможно, она дает не 3 литра молока, а 5 или просто потому что она красивая, у нее пятнышки другие. С точки зрения фермера, это глупость.
Фермер говорит: "Слушайте, да какая мне разница, что там на другой ферме коровы пятнистая, рыжая или еще что-то, важно, сколько она мне молока дает, а молока она дает примерно столько же. Зачем мне ее менять?"
Но люди пытаются играть. Если тебя устраивает доходность текущей бумаги, текущей коровы, текущей компании, зачем ее менять? Шило на мыло. Ну, если уж так манит эта корова, возьмите деньги с зарплаты, с дивидендов. Зачем продавать корову которая уже показала себя и проявила. Не продавайте , а докупите новую - в ваше стадо, в вашу ферму. Простой, совершенно принцип.
Инвестиции не для нас
Еще один принцип - это когда мы начинаем инвестировать не в наш бизнес, а в бизнес, который не заботится о маленьких частных инвесторах, таких как мы.
Например, это может быть компания Яндекс - прекрасная компания с прекрасными сервисами. Я благодарен им за это, но эта компания не моя. Она думает в последнюю очередь об акционерах.
Мне выгодно быть первым акционером компании. Мне выгодно быть в менеджменте компании, потому что там со мной щедро делятся печеньками, кормят высокими зарплатами, дают опционы. Мне совершенно не выгодно как маленькому частному инвестору покупать эту корову, потому что у нее молока просто нет. Зачем она мне нужна? Эта компания реинвестирует всю свою прибыль, все свое молоко, в создание будущих ценностей. Я им благодарен как пользователь, но катиться с ними в один огонь я не хочу.
То же самое с компаниями, у которых нет прибыли - они обещают мне что-то в будущем, но я хочу молока сейчас. Мне надо кушать и яйца я хочу сейчас. Пусть они там потом полетят в космос, и я буду им снова аплодировать, но инвестировать туда я не вижу никакого смысла.
Назад в будущее
Ещё один важнейший принцип - так называемая машина времени. Я в детстве очень любил фильм "Назад в будущее". Там была история про главного героя, который летал в будущее, купил там спортивный альманах с результатами ставок, но потом этот альманах украл дедуля. Дедуля отправился на 50 лет назад, вручил спортивный альманах самому себе, и младшая версия дедули, соответственно, ставила на спорт, становилась миллионером и покоряла целый город, живя в радости. Я очень любил эту историю и постоянно в мыслях прокручивал её сценарий. Мне он очень нравился.
Так вот, представьте моё удивление, когда я понял, что в реальной жизни такая машина времени существует и она у нас припаркована прямо под носом.
Ну, что я имею в виду?
Это мировые финансовые кризисы. Они происходят в мире примерно каждые 10 лет, а в России ещё чаще - каждые 5 лет. Это гарантированно будет повторяться каждые 5-10 лет. В последние годы мы наблюдали кризис 2022 года и следующая остановка точно будет. Нам остаётся просто иметь нужные запасы наличности, чтобы докупить супер подешевевшие активы с какой-то сумасшедшей доходностью.
То есть фермеры и другие люди, у которых есть активы, обязательно сойдут с ума в определённый промежуток времени, и вам остаётся просто зайти на их фермы и купить коровы просто за бесценок. Я пользовался этим в 22-ом, 20-ом году и упустил 2014 год. То есть я понимаю, что следующая остановка в течение десяти лет обязательно будет. Запас наличности у меня уже есть в виде коротких облигаций и депозитов. Я знаю, что я буду делать в тот момент, когда все остальные будут бегать по потолку.
Метрики
Теперь поговорим про важные метрики. У меня часто спрашивают, великие математики или табличные инвесторы.
📌 Какая у вас доходность?
📌 Какая дивидендная доходность?
📌 Обогнали ли индекс?
Я понятие не имею. Задавайте себе вопрос, зачем мне инвестировать. В моем случае для счастья, чтобы решать в любой момент времени, что именно мне делать и не позволять никому манипулировать мной - работодателю, кредиторам, партнерам, близким. Вот для чего мне нужен капитал. Как следствие, я не понимаю, зачем мне нужно отвечать для себя на эти вопросы. От того, что где-то там корова налила на пол литра молока больше чем у меня, ничего не изменится. Я сыт, у меня излишки остаются каждый день. Как следствие, я смотрю на совершенно другие метрики.
Расходы / Доходы
Первая метрика - это дельта между доходами и расходами. То есть соотношение зарплаты, которую вы получили, и сколько вы потратили на ваши хотелки, на быт и прочее. Это важнейший параметр, на который никто не обращает внимания. Я редко его встречаю в каких-то учебниках или статьях.
У меня он в пике доходил до 70-80%, в среднем это всегда было 40%. Представляете себе, вы получили зарплату 100 000 рублей и отложили 40%. Так было всегда, неважно, какой уровень дохода - 70 000 рублей, 100 000 рублей, 150, 200-300 и так далее. Я всегда откладывал по 40%. Когда я смотрю на своих коллег, которые пытаются инвестировать, я задаю им вопрос: "Сколько вы откладываете?" И начинаются смешные истории. Человек говорит мне: "Ну, я откладываю там по три тысячи рублей". Да, возможно, у тебя через 10-15 лет будет капитал размером в квартиру, но это никак не позволит тебе жить с него.
Или другой пример: приятель зарабатывает от полумиллиона до миллиона рублей.
Я: "У тебя есть накопления?"
Он: "Нет".
Я: "Ну вот иди срочно инвестируй, откладывай. У тебя какие доходы?"
Он: "500-700 тысяч, по-разному бывает, иногда миллион". "Хорошо, отлично брокерский счет открыл?"
Он: "Открыл".
Я: "Сколько ты в месяц пополняешь?"
Он: "Ну, я планировал там 50-100 тысяч рублей".
Я: "Ты с ума сошел? 50 000 рублей при доходах там 500-700 тысяч, а то и 800. Ну, вбей в калькулятор пенсионный и посмотри, что у тебя там получается. 10-15 лет копить, а теперь возьми и попробуй вбить туда цифру 500 000 рублей откладывать или 300, хотя бы, что у тебя там получается?"
Он: "Ну, там 4-5 лет".
Я: "Вот она, пенсия у тебя уже близко, жизнь с капитала близко. А ты уже не молодой, тебе 45 лет, у тебя может быть энергии не хватит в 55 лет продолжать в том же темпе".
Он: "А как я буду откладывать? У меня няня, дети, Мальдивы по выходным и т.д."
Я: "Ищи возможность, живи на 150, на 200, на 300 тысяч рублей максимум, остальные все деньги реинвестируй.
Вот за этой метрикой я как раз слежу, как только она у меня опускалась меньше 40 процентов, я понимал, что мне нужно над чем-то работать. Либо резать расходы, либо придумать, как увеличить доходы. Я понимаю, что я становлюсь мишенью, я становлюсь уязвимым и отдаляюсь от своей мечты.
Спокойный сон
Следующую важную метрику часто критикуют сторонники индексного пассивного инвестирования.
Они говорят: "Слушай, у тебя дивиденды - это самая глупая форма получения денег с рынка, потому что они облагаются налогами, которые нельзя вычесть. Математика там хуже, потому что индексы показывают лучшую динамику".
Я отвечаю им: "Ребята, я даже не спорю с вами, вы правы абсолютно с точки зрения цифр, лучше сидеть в индексе и не беспокоиться. Но вы не понимаете, как ведет себя человек, у которого единственный источник дохода - это рынок. Вы не знаете, как поведет себя мозг, вы не знаете, что будет, когда у вас будет падение на 80 процентов или боковик лет на тридцать. Вы просто этого не знаете. Как вы будете себя чувствовать с точки зрения психологии?"
Привожу цитату Моргана Хаузела: "Инвестирование изучает привычки поведения людей, то есть то, как мы обращаемся с финансами”. Человек, какой бы он ни был умный, в тревожные моменты ведет себя как пещерный неандерталец. Начинает со своим капиталом обращаться очень, очень глупо. Если корова давала молоко и не перестала, если куры несут яйца, то какая разница, сколько за них сейчас предлагает рынок? Я знаю, что я все равно буду кормиться.
В такие моменты психология играет определяющую роль, поэтому я сижу в первую очередь на дивидендах акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Спасибо, что дочитали эту историю до конца.
🔥 Буду рад вашей поддержке, подписывайтесь на мой телеграмм канал!
🔥 Прояви активность, если материал был тебе полезен!
До скорых встреч📈🤴👸