Леопольд был хитрым котом, который жил в лесу со многими другими животными. Он был известен своим обаянием и сообразительностью. Однако чего другие животные не знали, так это того, что у Леопольда был хитрый план, который заключался в том, чтобы забрать все их меха и продать на ВДНХ. Где все меха? На ВДНХ! Леопольд начал свой план с того, что убедил животных в необходимости ежегодного обмена мехом. Он сказал, что это поможет всем согреться в зимние месяцы и что все они могли бы извлечь выгоду, обменяв свои старые меха на новые. Сначала животные колебались и не решались на такой ход, но Леопольд был убедителен, пообещав им свой хвост, и в конце концов они согласились.
В день обмена Леопольд отвечал за сбор мехов с каждого животного. Он соорудил потайной люк, куда мог складывать меха, прежде чем отнести их на ВДНХ. Каждое животное не подозревало о том, что происходит, и Леопольд позаботился о том, чтобы забрать меха, когда никто не видел.
Шли дни, и животные поняли, что их обманули.