Инвесторы готовятся к длительному спаду на фондовом рынке США в ближайшие месяцы.
Трейдеры реагируют на то, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступает с комментариями на экране в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке, США, 22 марта 2023 г. REUTERS/Brendan McDermid
Обеспокоенность по поводу перспектив банковского сектора привела к резкому движению акций финансовых компаний в Соединенных Штатах в течение недели после краха двух американских кредиторов и организованного правительством Швейцарии в минувшие выходные поглощения проблемного Credit Suisse конкурирующим банком UBS.
Многие опасаются, что нас ждут и другие неприятные сюрпризы, поскольку серия быстрых повышений процентных ставок, которую ФРС провела за последний год, истощает дешевые деньги и расширяет трещины в экономике.
«Рынок очень нервничает в этот момент, и инвесторы сначала действуют, а потом изучают нюансы», — сказал Вей Ли, главный глобальный инвестиционный стратег гигантского фонда BlackRock.
В последние дни внимание инвесторов было сосредоточено на немецком гиганте Deutsche Bank. Акции компании потеряли более четверти своей стоимости в этом месяце, включая падение на 8,5% в пятницу, а стоимость защиты от дефолта по ее облигациям резко возросла, хотя немногие ставят ее в один ряд с Credit Suisse.
«Сегодня нас не беспокоят проблемы с контрагентами и ликвидностью», — заявили аналитики JPMorgan в пятничном отчете.
На данный момент лишь немногие инвесторы рассматривают события этого года как повторение системного кризиса, охватившего рынки в 2008 году, разрушившего Lehman Brothers и побудившего правительство оказать помощь крупным финансовым организациям. Но инвесторы насторожены, опасаясь, что может начаться еще одно бегство из банков, если люди поверят, что американские или европейские регулирующие органы не защитят вкладчиков.
«Это похоже на дилемму заключенного: если все согласны с тем, что они не заберут свои депозиты, то все должно быть в порядке, но если хотя бы один человек решит, что они выходят, снежный ком продолжает расти», — сказал Тим Мюррей, стратег рынка капитала в Multi-Asset Division компании T. Rowe Price.
Неопределенность в отношении намерений ФРС усиливает колебания инвесторов в отношении акций и вызывает огромные колебания цен на государственные облигации США.
ФРС повысила ставки на 25 базисных пунктов в среду, но указала, что готова приостановить дальнейшее повышение. Инвесторы вложили средства в казначейские облигации США, повысив доходность по двухлетним облигациям, которая точно соответствует ожиданиям политики ФРС, на этой неделе до 3,76%, самого низкого уровня с середины сентября.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Рейтер
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Капитализм США «рушится на наших глазах», заявил глава самого успешного хеджфонда в истории
Goldman Sachs больше не ожидает повышения ставки ФРС в марте
Один банк закрылся, другой на грани, а Уолл-стрит спрашивает, не кризис ли это
Власти США начали тушить пожар в испуге перед повторением массового краха 2008 года