Здравствуйте, мои дорогие читатели. Дорогие читатели ещё одна порция чая с пряничками нам надеюсь на пользу.
Мир финансов сложен и последнее совсем не логичен. Но всё-таки там существуют свои правила. Поэтому то, что кажется очевидно должно влиять на курсы валют иногда игнорируется рынком, а то, что совсем не должно сказываться вдруг выстреливает.
Частенько на курсы валют воздействуют заявления политиков. Какой они вносят при этом вклад в экономику той или иной страны никто толком не объяснит, но почему-то брокеры считают это важным событием и на валютных рынках начинается чехарда.
Например, ситуация февраля-марта 2022 года. Началась СВО. Запад ощерился, потому что все их планы по созданию кровавой мясорубки на территории России разрушились, и начал стряпать пакеты санкций.
Все политики разом запели мантры по поводу развала экономики России. Она должна обрушиться процентов на 20, а лучше на 30, а то и вовсе разрушится и больше не восстановится. Главное было создать панику. И валюта начала заваливаться. С 75-76 рублей за доллар, через пару недель мы увидели курс по 120 рублей.
Байден на радостях размечтался, что доллар будет и по 200. Но. Тут как-то не сложилось. И рубль друг стал разворачиваться. Что случилось?
На мой взгляд сыграло сразу несколько факторов.
Во-первых, мгновенная реакция ЦБ, который остановил отток капитала за границу и оставил деньги в России. Тут же он задрал ставку рефинансирования до 20%, тем самым прибил инфляцию с одной стороны, а с другой заставил людей спокойно вернуть деньги в банки и все накопления из наличных перевести в безнал! Остановил валютные операции (здесь запад сам помог сильно, т.к. отключил нас от СВИФТ).
Во-вторых, В.В.Путин сделал феноменальный ход и привязал рубль к газу.
Расчёты в рублях однозначно сыграли положительную роль в динамике это пары. Такое было впервые и многие брокеры поняли, что доллару не справиться. Поэтому сразу оказалось, что баксы, с учётом новых реалий, сильно переоценены, а рубли сильно недооценены. И произошёл разворот. Вместо 200 мы увидели 50! Никто не верил, Но это стало фактом.
Ещё один важный фактор разворота, который позволил держаться рублю на занятых позициях довольно долгое время - это данные по экономическим показателям. Экономика не рухнула и после некоторого шока стала набирать обороты, а вот экономика запада начала испытывать турбулентность и её стало сильно пучить.
Инфляция пошла разнонаправленными курсами. Ставки рефинансирования в Центральных Банках России и запада также имели разнонаправленное движение. Стоимость энергоресурсов резко выросла, что позволило России сверстать профицитный бюджет и заработать гигантские деньги. В результате рубль укрепился.
Что происходит сейчас. Всё вернулось к привычным оценкам рынка. На рубль отрицательно влияет сезонность. После весенних налоговых выплат нашими экспортёрами, они успокоились и перестали покупать рубли и сдавать валюту. Спрос на рубли падает - рубль ослабевает. Активизировался параллельный импорт. Опять же спрос на доллары растёт, рубли продаются.
Сегодня курс рубля в большей степени определяется балансом импорта и экспорта. Весь прошлый год из-за высоких цен на энергоносители экспорт глобально доминировал над импортом, это приводило к дисбалансу и рубль переукреплялся. Но постепенно цены на сырьё начали снижаться, объёмы стали сокращаться, а импорт, при дешёвых баксах, наоборот стал расти!
В результате на курс рубля могут теперь повлиять даже самые незначительные факторы, которые я описал выше, или например, продажа каких нибудь российских активов зарубежными владельцами.
При этом хождение рубля за стоимостью нефти будет иметь теперь отложенный характер. Сегодня стоимость нефти выросла, а рубль почувствует укрепление где-то через пару-тройку недель. Почему? Да всё просто. Сначала экспортёры получат свою выручку. Потом её надо будет конвертировать, и лишь потом это почувствует рынок.
В разгар зарубежных поездок, а все мы помним, что открылся Китай(!), все рванули туда. Опять идёт продажа рублей и покупка иностранной валюты. Кто-то готовится и бронирует летний отдых за границей. Это тоже давит на рубль.
И самая банальная причина, чтобы поддержать бюджет страны надо ослабить рубль! Экспортная выручка в рублях резко возрастает, что позволяет решать социальные вопросы и реализацию госпрограмм без включения станка.
Есть ещё куча факторов, но влезать в конкретику здесь не буду.
Сильного падения рубля возможно и не случится. Потому что цены на газ более или менее закрепились. Цены на нефть тоже перестали стаскивать назад. ОПЕК+ помог! Дисконты однозначно сокращаются. Новая формула по налогам уже к маю даст положительные результаты. Идёт заключение долгосрочных контрактов, которые опять же установят доходность на определённом уровне. Всё это поможет укреплению рубля. Возможно к лету, он даже что-то отыграет.
По моим расчётам сегодня доллар по 80-82 рубля - это оптимальное значение. Это позволит ускорять программы импортозамещения, увеличит поступления в бюджет и притормозит рост импорта.
Благодарю за прочтение. Любите Богом хранимую Россию. Будьте светлы и счастливы