Приветствую, коллеги! 🖐 Продолжаю делать обзоры китайских компаний, доступ к которым мы получили ранее через СПБ биржу. На сей раз расскажу о компании из сектора "Промышленность". Деятельность компании, последний финансовый отчет, дивиденды и технический анализ с точки зрения инвестиций 👇
📃Деятельность
Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd. (3898 тикер на HKEX) - сокращенно TEC, является китайским производителем поездов. Штаб-квартира находится в Чжучжоу, провинция Хунань. Компания является выдающимся производителем тяговых систем для локомотивов, электрических многопозиционных установок и городских транспортных поездов, которые генерируют около 70% от общего объема продаж компании.
Компания разрабатывает и производит комплектующие изделия для транспорта и промышленного применения, включая радиаторы, датчики и электронные устройства, такие как диоды, тиристоры, GTO, IGCT и IGBT.
В 2006 году TEC успешно разработала первый в мире 6-дюймовый тиристор. В 2014 году была запущена первая в Китае 8-дюймовая линия по производству микросхем IGBT. Производит полный набор технологий для тиристора, IGCT, IGBT, GTO и диода и т.д.
Также в настоящее время компания занимается разработкой продуктов для производства энергии ветра, фотоэлектрической энергии, электромобилей (систем привода для легковых автомобилей) и судовых силовых установок.
CRRC Times Electric дочерняя компания зарегистрированной компании CRRC, которой в свою очередь является частью CRRC Group Corporation (известная как CRRC Group). CRRC Group через SASAC (Комиссия Государственного совета по надзору и управлению государственными активами) принадлежит правительству Китая.
💰Финансовые показатели
Выручка, прибыль и свободный денежный поток
🟢 Компания имеет стабильные высокие доходы, которые имели умеренно падающий тренд до 2022 году, но вышли на траекторию роста маржи прибыли к концу года (с 13,3% до 14,2%).
Выручка, прибыль и свободный денежный поток. Прогноз
🟢 Аналитики прогнозируют на ближайшие два года рост выручки на 74%, и прибыли на 97%.
Долг, собственный капитал, денежные средства
🟢 У компании больше наличных чем долг
💰Финансовые показатели последнего отчета
Прибыли и убытки
🟢 Выручка компании за аналогичный период выросла на 19,25%.
🟢 Чистая прибыль выросла на 26,67% за этот же период.
🔴 P/E - 29,8 выше в среднем по сектору промышленность в Гонконге (15), но оправдано, учитывая финансовые показатели компании.
Финансовое положение
🟢 Краткосрочные обязательства: текущие активы (36,44 млрд. юаней) превышают краткосрочные обязательства (11,7 млрд. юаней).
🟢 Долгосрочные обязательства: текущие активы (36,44 млрд. юаней) кратно превышают долгосрочные обязательства (1,51 млрд. юаней).
🟢 Отличное отношение чистого долга к собственному капиталу 0,015.
💰Дивиденды
На сегодня дивидендная доходность составляет 3,14%.
🟢 Дивиденды высокие по сравнению с нижними 25% плательщиков дивидендов на рынке Гонконга (2,82%).
🔴 Дивиденды низкие по сравнению с 25% крупнейших плательщиков дивидендов на гонконгском рынке (8,16%)
🔴 Дивиденды низкие по сравнению со средним значением по сектору Промышленность в Гонконге (6%)
🔴 Дивиденды выплачивались не стабильно за последние 5 лет.
🟢 Дивиденды выросли за последние 5 лет.
📊Теханализ для инвестиций
Глобально до 2015 года котировки компании находились в растущем тренде, после перешли в боковик в диапазоне 17-66 HKD.
Локально котировки находятся в растущем канале, на линии поддержки. Также котировки лежат на низу блока сопротивления горизонтальных уровней 33,9-36,5 HKD.
RSI нейтрален, MACD скользящие тоже в нейтральной зоне, но имеет медвежий кросс. STOCH в зоне перепроданности.
Котировки ниже 20 ЕМА.
Коррекция от локальных максимумов - 48%.
🧠Вывод
Хорошая компания для инвестиций. Главные показатели её привлекательности - это стабильность прибыли и отличный баланс, практически не обремененный долгами. Но стабильность выражена в одном диапазоне, хотелось бы увидеть стабильный рост, который обещают аналитики.
Компания принадлежит государству.
Не достает дивидендов повыше и стабильней. Поэтому как дивидендная история данная компания не интересна, только в сочетании с доходом от роста акций компании.
Также компания дорога по P/E, и хотелось бы купить её дешевле, но об этом ниже.
С точки зрения теханализа, не все индикаторы достигли своих минимальных значений. Нужно ждать коррекцию поглубже для инвестиционных покупок, до исторической трендовой линии. Идеальная точка входа - блок 17 - 19,5 HKD. С этого блочного уровня график дважды вырастал на 300%. С текущей прибылью компании на этих отметках P/E будет в районе 15. Только, скорей всего, коррекция ограничится историческим трендом.
Но, для среднесрочных покупок и сейчас хорошая точка входа на совпадении горизонтального уровня в 33,9 HKD и локального ценового канала. Потенциал роста почти 100%.
Буду приобретать данную компанию инвестиционно после снижения котировок к историческому тренду и нижней границе боковика.
❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Спасибо всем, кто дочитал статью до конца. Буду рад, если данная информация поможет читателям.
А какое у вас мнение относительно этой компании и её приобретения в портфель? - буду рад прочесть в комментариях! 🤝