ВЕСЕННИЙ БАНКОПАД
Главной новостью прошлой недели в США стал банковский кризис. После банкротства Silicon Valley Bank и Signature Bank вскрылась масштабная нехватка ликвидности, как следствие жесткой монетарной политики ФРС. Множество банков оказались под сильным давлением. First Republic Bank спасла от разорения помощь от 11 крупнейших банков, включая JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley в виде необеспеченных депозитов на $ 30 млрд. ФРС среагировала быстро и влила на рынок дополнительные $ 300 млрд., а банки уже успели занять у регулятора $ 165 млрд. Это рекордное значение, которое превзошло максимум 2008 года в $ 111 млрд. и сильно усложнило экономическую ситуацию.
На этой неделе ФРС принимает решение по ключевой ставке, и регулятор попал в незавидное положение. Приток ликвидности нивелирует достижения жесткой монетарной политики и разгонит инфляцию. Попытка задавить ее повышением ключевой ставки может усугубить проблемы банковской системы. А преждевременная остановка политики ужесточения покажет неуверенность регулятора инвесторам и бизнесу, а рост цен продолжится.
УГРОЗА СПРОСУ
Неопределенность мировых рынков, банковский кризис и резко возросшая угроза рецессии оказали сильное давление на рынок нефти. Марка Brent упала за неделю на 12% до $73 за баррель.
Премьер-министр Ирака и генеральный секретарь ОПЕК+ выпустили заявление, в котором призвали добывающие страны к координированным действиям, чтобы снизить негативное влияние волатильности. По плану следующее заседание ОПЕК+ состоится 3 апреля, но эксперты ожидают, что картель может собраться раньше, чтобы обсудить сокращение предложения.
ПОЗИТИВ ВОПРЕКИ
На российский рынок кризисные явления не оказали сильного влияния. Хотя рубль продолжил постепенное снижение до 77 за доллар, зато МосБиржа выросла за неделю на 2%.
Позитивные настроения создали корпоративные истории. Cбер объявил о выплате рекордных дивидендов в 25 рублей на акцию или 13% дивидендной доходности.
Также Герман Греф заявил, что банк уже в этом году может выйти на прибыль уровня до начала СВО.
Не отстали от Сбербанка и другие компании. Beluga Group готовится выплатить дивиденды за 2022 года в размере 400 рублей на акцию или 11% доходности. Новатэк также рекомендовал дивиденды за второе полугодие 2022г. в 60,5 рублей на акцию. Годовой же дивиденд с учетом первого полугодия составляет 105,5 рублей или 10% доходности.
Инфляция в России продолжает замедляться. В недельном выражении показатель составил 0,02%, а в годовом 7,65%. Однако ЦБ РФ считает это временным явлением. Поэтому на прошлой неделе ключевая ставка сохранилась на прежнем уровне в 7,5%, но в будущем регулятор собирается рассмотреть вопрос целесообразности ее повышения.
