Инфляция — это обесценивание денег. В экономической теории разделяют инфляцию спроса и инфляцию предложения.
Инфляция спроса- это когда слишком большое количество денег бегает за слишком маленьким количеством товаров. А инфляция предложения это когда перегретая экономика генерирует огромный спрос на ресурсы, цены на которые начинают стремительно расти, повышаются издержки и растёт общий уровень цен.
В современных условиях возник новый вид инфляции так называемый инфляцией активов. Он еще мало изучен экономической теорией и финансовой наукой. Тем не менее в условиях многолетнего периода многочисленных количественных смягчений. Когда деньги стали приносить отрицательную доходность, а ставки по депозитам нулевые или отрицательные. Деньги перестали выполнять свои классические функции.
Получается, что финансовая система убила деньги в их классическом понимании.
Инфляция один из наиболее важных и опасных процессов в экономике страны. Определяется она резким и высоким стоимости товаров и услуг, снижение покупательской способности и обесцениванием национальной валюты.
За инфляцией пристально наблюдают центральные банки стараясь держать её на приемлемом уровне. В развитых экономиках уровень инфляции около 2% считается нормой. При такой инфляции экономика развивается нужными темпами.
Для отслеживания инфляции существуют ценовые индексы. Высокая инфляция, как и низкая инфляция несут с собой определённые проблемы. Современные центральные банки занимаются таргетированием инфляции это означает что они устанавливают цель т.е. таргет по инфляции и проводят свою монетарную политику таки образом чтобы её достичь.
Низкая и высокая инфляция
Низкая инфляция понятие относительное. В США инфляция в 2% это норма, а в 1% это уже низкая инфляция. А в России 2% это низкая, а 4% это норма. Т.е. когда мы говорим о инфляции это нужно держать в голове, что хорошо для развитой экономики не всегда подходит для развивающейся.
Важно отметить, что высокая инфляция — это очень плохо. Высокая инфляция сопряжена с экономической нестабильностью. Люди и бизнес перестают доверять деньгам. Кредитование несёт высокие риски и получать прибыль становится сложнее.
Это понятно и на житейском уровне, если цены растут на 10-20% в год, то откладывать деньги не имеет никого смысла. Ведь через два-три года они обесцениться.
Но и низкая инфляция в том числе нулевая и отрицательная тоже не очень хорошо.
Отрицательная инфляция называется дефляция. Другими словами, это снижение цен вследствие уменьшения спроса и предложения товара на рынке и снижения объёмов средств на покупку. Монетарные власти большинства стран мира считают, что дефляция наиболее опасна для экономики. Хотя на первый взгляд снижение цен позитивно для населения.
Как правило снижение цен происходит из-за снижения совокупного спроса, уменьшения количества денег в обращении и роста их номинальной стоимости. В результате производители не дополучают прибыль и им приходится сокращать рабочие места или заработные платы.
Обратите внимание высокая инфляция делает деньги бесполезными, а низкая инфляция снижает привлекательность потребления. Поэтому важен баланс.
Индикаторы инфляции
Основным индикатором инфляции является Индекс потребительских цен (CPI). Он показывает на сколько изменились цены на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину, относительно предыдущего месяца. Как правило публикуются данные за месяц и за год.
Так же публикуется базовый индекс потребительских цен он показывает на сколько изменились цены на товары и услуги за исключением продуктов питания и источников энергии. Т.к. они подвержены серьёзным изменениям, например из-за сезонности или экономических потрясений.
Эти индикаторы публикуются вместе и инвесторы, отслеживая изменения данных индексов могут делать выводы о дальнейших действиях ЦБ. Рост индексов может привести к повышению процентной ставки в стране как следствие к укреплению национальной валюты. Т.к. увеличивается привлекательность инвестирования в валюту с более высокой процентной ставкой.
Еще один показатель инфляции на который ориентируется ФРС. Это ценовой индекс потребительских расходов или PCE.
PCE позволяет учитывать краткосрочные изменения поведения потребителей и делать поправки в составе корзины. В то время как формула расчёта CPI меняет потребительскую корзину лишь один раз в два года. Поэтому индекс потребительских расходов показывает наиболее чёткую картину инфляции.
Еще один индекс, который помогает отслеживать инфляцию это индекс цен производителей PPI.
PPI отслеживает изменение цен, по которым производители продают свои товары на оптовом рынке. Охватывает все производственные процессы. От закупки сырья до выхода готовой продукции. Его по праву можно назвать производственной инфляцией.
Анализ изменения индекса цен даёт представление о инфляции на разных уровнях от производителя до потребителя. И помогает спрогнозировать дальнейшее изменение процентных ставок ЦБ.
Уровень инфляции и монетарная политика оказывают сильнейшее влияние на настроение инвесторов и на все финансовые рынки.