На встречи с главой Китая Си Дзин Пином президент России Владимир Путин озвучил идею о переходе расчетов в юанях не только с КНР, но и с другими странами. Данная инициатива российского лидера на самом деле таит в себе множество опасностей. Давайте разбираться.
У России в настоящее время существуют значительные трудности в управлении внешнеторговыми операциями из-за отключения банков страны от SWIFT и сокращения каналов трансграничных операций. Стране трудно проводить операции в долларах и евро, что вынуждает правительство искать новые способы оплаты импорта и получения платежей за экспорт.
Попытки перейти на операции в национальной валюте, бартерные сделки, наличные платежи и другие схемы не увенчались успехом, и теперь акцент сместился на криптовалюты и платежи в юанях. Однако этот переход на китайскую валюту может усилить зависимость российской экономики от нее, подвергая ее соответствующим рискам.
До СВО Центральный банк России уже работал над снижением зависимости страны от западных валют, особенно от доллара США. Вторжение и последующие санкции ускорили эти усилия, что привело к значительному снижению доли иностранной валюты в российской банковской системе и соответствующему росту платежей в рублях и юанях. Доля юаня в торговле на фондовом рынке также значительно возросла.
В целом, текущая ситуация в России подчеркивает проблемы, которые могут возникнуть, когда доступ страны к глобальным финансовым системам ограничен, что вынуждает ее искать альтернативные методы платежей.
Переход к использованию юаня в качестве средства осуществления внешнеторговых операций в России может повлечь за собой новые риски и проблемы для страны. Хотя отход от западных валют может дать определенные преимущества, растущая зависимость России от юаня означает, что теперь она подчиняется политике Коммунистической партии Китая и Народного банка Китая. Любое ухудшение отношений между двумя странами потенциально может привести к потерям резервов и перебоям в платежах для России.
Кроме того, хотя значение юаня на мировой арене растет, он по-прежнему сталкивается со значительными ограничениями, включая ограничения на операции с капиталом в Китае. В настоящее время он составляет лишь небольшую часть мировых валютных резервов, при этом доллар и евро остаются доминирующими. Однако растущая зависимость России от юаня способствует его международному использованию в качестве резервной валюты, о чем свидетельствует тот факт, что Россия стала четвертым по величине оффшорным торговым центром для юаня.
В целом, хотя переход к использованию юаня может дать определенные преимущества для России, он также создает новые риски и неопределенности, которыми необходимо тщательно управлять.
Важно отметить, что расширение юаня как международной резервной валюты не обязательно указывает на крах доллара США, как ошибочно утверждают некоторые российские политики. На самом деле, китайскому правительству необходимо больше долларовых резервов для поддержания стабильности юаня на оффшорных рынках, особенно в Гонконге. Поэтому сила юаня как резервной валюты на самом деле дополняет доллар, а не ослабляет его. Это означает, что Китай, возможно, не сможет оказать существенную помощь России в ее усилиях по снижению зависимости от доллара.
Поскольку Россия изучает возможность использования криптовалют для внешнеторговых операций, она, вероятно, активизирует сотрудничество с Китаем в этой области. Центральный банк планирует разработать модель трансграничных платежей с использованием цифрового рубля, или CBDC, в этом году, причем на столе лежат два варианта. Первый вариант предполагает заключение двусторонних соглашений об интеграции платформ CBDC, а второй - подключение к единой интегрированной платформе с общими стандартами и протоколами.
Китай является единственным жизнеспособным партнером для России в этой области, учитывая его передовые технологии и значительный опыт цифровых транзакций через такие платформы, как Alipay и WeChat Pay. Китай также тестирует свой собственный CBDC, E-CNY, и уже отмечает значительное внедрение: более 140 миллионов человек пользуются цифровыми кошельками E-CNY. Однако, будучи более технологически развитой стороной, Китай, скорее всего, установит свои собственные правила для платформы, потенциально оттеснив Россию на менее важную позицию. Существуют также риски, связанные с иностранными CBDC, которые привязаны к нестабильным фиатным валютам с высокими темпами инфляции.
Передовые цифровые транзакции Китая через такие платформы, как Alipay и WeChat Pay, а также тестирование прототипа CBDC E-CNY делают его единственно возможным партнером для России в этом отношении. Однако, будучи более технологически продвинутой стороной, Пекин, скорее всего, установит свои собственные правила для платформы, оттеснив Москву на менее важную позицию.
Хотя российские лидеры подчеркивают стратегическое сотрудничество между двумя странами, на самом деле это сотрудничество делает Москву все более зависимой от Пекина. Западные санкции сделали Пекин главным торговым партнером России, а китайские компании пытаются заменить западные компании, ушедшие с российского рынка. Зависимость России от китайского импорта возросла, а китайская система UnionPay - единственный способ использования россиянами банковских карт за рубежом.
Несмотря на надежды Москвы, Китай не смог помочь России обойти санкции, и в будущем экономическая зависимость России от Китая будет только расти, вынуждая Кремль учитывать геоэкономические интересы Китая, что может нанести ущерб России.
