Так обозвали в медиасреде предстоящий выпуск облигации компании Селигдар номинированной в золоте.
Тело облигации будет привязано к стоимости золота и равняться 1 грамму. Все параметры облигации будут представлены позже, известно только то, что будет квартальная выплата купона.
Для рынка это будет новый вид облигаций, но так занимать деньги не в новинку для компании. По похожей схеме Селигдар работает с ВТБ, где ему предоставлен кредит в золоте.
Как она будет работать
Номинал облигации будет равен 1 грамму золота, что на момент написания статьи около 4 800.
Купон по облигации будет выплачиваться ежеквартально, а годовая купонная доходность будет привязана к телу облигации и составлять 4-5%.
Соответственно, чем золото дороже, тем выше купонная доходность и тело облигации и наооборот.
Всё расчëты будут проходить в денежном эквиваленте и не будут обеспечены физическим золотом, иначе теряется смысл занимать.
Что это дает компании?
Компания получает займ в сырье которое добывает, что позволяет комфортно себя чувствовать даже при существенном наращивании долга.
В облигацию зашивается рыночный риск отрасли. Если золото растëт, то и купон растëт, но при этом компания больше зарабатывает с продажи золота, что позволяет легко платить процент.
И наоборот, если золото дешевеет, то и купон становится меньше, что упрощает обслуживание долга при снижении прибыли золотодобытчика.
❗ К тому же этот займ обслуживать дешевле, чем обычные облигации. По "золотой" облигации купонная доходность будет на уровне 4-5% годовых.
Что это даëт инвесторам?
Данная облигация будет смесью фонда на золото и облигации.
❗ Инвестор берëт на себя рыночный риск изменения цены на золото. И пускай планируется, что облигация будет долгосрочной, еë погашения может выпасть на просадку и вы потеряете деньги.
Риск такой облигации намного выше, чем у обычной, а значит и для инвестирования человеку нужно обладать пониманием, как макроэкономика влияет на формирование цены на золото и отслеживать изменения.
То есть для частного инвестора, который инвестирует по принципу "купил и забыл" она не подойдёт.
Тогда лучше выбирать фонды на золото: они бессрочные и обеспечены физическим золотом.
Золотая облигация это интересный инструмент для тех, кто профессионально занимается инвестициями, но вряд ли подойдёт частному инвестору.
А вы планируете добавлять в портфели "золотую" облигацию?
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!