В начале марта 2023 года глава Банка России Эльвира Набиуллина объявила о продлении действия лимитов на снятие наличной валюты с банковских счетов и на переводы средств за границу. Какие валюты можно выбрать вместо привычных доллара и евро, чтобы диверсифицировать портфель?
💵 Гудбай, Америка
Дедолларизация в России идет не первый год: если в 2013 году на доллар США приходилось 79,6%, то уже в 2020 году расчеты в долларах США по российскому экспорту опустились до 48,3%, правда, за счет их перетока в евро. Гораздо сильнее ситуация изменилась в 2022 году: с января по сентябрь доля доллара снизилась с 52 до 34%, евро — с 35 до 18,7%. На третье место вышел китайский юань за счет оплаты поставок российского газа.
Эксперты предполагают, что из-за изменений в торговом балансе роль доллара США и евро и дальше будет снижаться. В какую валюту перспективно инвестировать в таких условиях?
💴 Юань: стабилен, как китайская стена?
Китайский юань занимает четвертое место по объему использования в международных транзакциях после доллара США, евро и британского фунта стерлингов. В юанях торгуют почти вся Юго-Восточная Азия и некоторые страны Центральной Азии. Валюта торгуется в диапазоне 6,1–7,3 CNY/USD уже больше десятилетия и имеет низкую волатильность относительно доллара США. В настоящее время курс на 3% ниже средних значений диапазона.
Ключевой риск — закрытая экономика страны и управляемый государством валютный курс. Председатель Народного банка Китая заявил, что курс юаня в 2023 году будет «в основном стабильным», что сигнализирует о том, что власти не намерены сильно колебать валютный коридор.
💰 Гонконгский доллар: почти как американский, но без Франклина
Динамика этой валюты следует за долларом США. С октября 1983 года власти установили обменный курс 1 доллар США = 7,80 гонконгского доллара, который держится в этом диапазоне уже почти 40 лет. В 2005 году финансовые власти расширили коридор для колебания курса валюты в пределах пяти гонконгских центов. Несмотря на ряд опасений, что Китай может поглотить гонконгский доллар, экономисты признают их несостоятельными.
💎 Дирхамы ОАЭ и турецкая лира: почувствуй себя шейхом
Еще одна потенциальная валюта на замену доллару — дирхам ОАЭ. Как и гонконгский доллар, он интересен инвесторам своей жесткой привязкой к доллару США, а его курс не меняется уже более 25 лет — 1 доллар США стоит 3,67 дирхама. Такая стабильность делает валюту привлекательной и максимально прогнозируемой для международных расчетов, а инвесторам дает возможность для консервативных инвестиций. Но пока ликвидность этой валюты невысока. Турецкая лира невероятно волатильна, что делает ее крайне рискованным активом для инвестирования, хотя также является дружественной валютой.
🔔 На чем остановиться?
- Безопасная альтернатива доллару и евро — валюты дружественных стран. Чтобы не только диверсифицировать портфель, но и иметь возможность получать доход, можно инвестировать в облигации, номинированные в дружественных валютах.
- Китайский юань обеспечен второй экономикой мира, его популярность растет, а у страны большие планы на международную торговлю в национальной валюте.
- Для диверсификации рисков госуправления китайской валюты есть альтернативы: гонконгский доллар, который следует за курсом доллара США, снижая риски волатильности, и дирхам ОАЭ, который пока имеет недостаточную ликвидность.
Если вы уже готовы начать инвестировать, то можете сделать это в приложении Газпромбанк Инвестиции. Переходите в приложение, открывайте брокерский счет или ИИС и управляйте доходами. В сервисе вы найдете обучающие материалы и инвестиционные идеи для новичков.