В пятницу 17 марта, с утречка я увидела интересную динамику в акциях Сбера и решила, что надо бы купить фьючерс на этот актив. То, что заинтересовало меня на графике по всей видимости было инсайдерской торговлей, кто-то уже знал, что через несколько часов Герман Греф поблагодарит инвесторов банка и объявит о том, что в скором времени акционеры компании могут утвердить большие дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Акции очень радостно отреагировали на эту новость, начали расти как на дрожжах, а вот фьючерсы наоборот начали резко снижаться в цене. Меня данная новость застала в лифте, в тот день я решила забрать ребенка пораньше из школы. Я успела купить самого Сбера под дальнейший рост на одном счете, под выплату дивидендов на другом счете, а вот фьючерс продать не успела и получила по нему не плохой минус...
Вот это явление, когда фьючерс стоит меньше, чем базовый актив называется бэквордацией. Возникновение бэквордации в момент когда компания объявляет дивидендные выплаты - это нормальное явление. По акциям инвесторы получат дивиденды, а по фьючерсам ничего не получает. Дата закрытия реестра по Сберу придется на май, а дата экспирации в конце июня. А после закрытия реестра, акции упадут в цене и не известно, успеется ли закрыться гэп к дате экспирации или нет. Фьючерс закладывает падение в своей цене в момент объявления выплат. Ну, а когда еще ему это падение закладывать? Не ждать же самой выплаты?
В целом мне повезло, в пятницу акции Сбера очень хорошо отросли в цене, в понедельник рост продолжился. Вслед за акциями вырос в цене и фьючерс на акции. Но все равно сейчас наблюдается бэквордация, фьючерс по-прежнему стоит дешевле, чем базовый актив.
После роста котировок, я закрыла открытую позицию в плюс. Я решила, что стоит переложиться во фьючерс на золото или сами акции. После закрытия реестра, в какой-то момент фьючерс начнет стоить дороже чем базовый актив, это явление называется контанго. И уже когда все активы отыграют дивиденды, буду снова думать про фьючерсы на Сбер. Но там и до экспирации недалеко...
Приглашаю вас на мой телеграмм-канал.