На прошлой неделе Сбер нас порадовал огромными дивидендами в 25 рублей на акцию, Новатэк был скромнее, но в целом, что происходит? Начался новый дивидендный сезон, когда не долго умеючи можно заработать на дивидендах.
Можно ли жить только на дивиденды? В целом да, но для этого нужно иметь хороший изначальный капитал, выбрать подходящую себе дивидендную стратегию (да, да их много) и уметь выбирать компании для инвестирования. В чем главный риск дивидендов? Их, в отличии от купонов по облигациям, вам никто не гарантирует. Есть у компании прибыль – могут поделиться с акционерами, а если прибыли нет, то на нет и суда нет.
Я решила сделать серию постов и коротких видео, а как заработать на дивидендах. Поэтому начнем наш текстовый ликбез с основ, а когда вообще эти дивиденды платят, и кто?
Все просто, когда копания уже доходит до своего расцвета и становится зрелой, ей как бы не нужно много денег на захват новых рынков и вот он решает привлекать инвесторов и удерживать их тем, что обещает делиться часть прибыли, которую заработает.
Это нормальный цикл развития (жизни) любой компании. Она выжила, прошла стадию бурного роста и вот вышла на свое плато.
Дивиденд – часть чистой прибыли компании, распределяемая между акционерами пропорционально количеству принадлежащих им акций каждой категории.
Т.е. если у вас 100 акций, и компания объявляет о дивидендах 20 рублей на акцию, то вы получите 2000 рублей (еще правда, удержат налог)
Давайте на свежем примере, про Сбер. Основы того, как Сбер платит дивиденды написаны в специальном документе «Положение о дивидендной политике ПАО Сбербанк» .
Читаем,
«В 2020 году в СберБанке принята дивидендная политика на последующие 3 года. Уровень дивидендных выплат установлен в размере 50% от чистой прибыли Группы по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий.
Согласно Дивидендной политике ключевыми условиями являются поддержание достаточности базового капитала Группы по МСФО на уровне не менее 12,5% и соблюдение обязательных нормативов достаточности капитала Банка России с учетом Аппетита к риску, утвержденного Наблюдательным советом ПАО Сбербанк».
Что тут надо знать инвестору, чтобы не облажаться:
- Что такое МСФО и чем оно отличается от других систем бухгалтерского учета
- Что такое чистая прибыли
- Что такое долевые финансовые инструменты, отличные от акций
- Что такое нормативы достаточности капитала Банка России
Понимая эти вещи, дивидендные инвестор, рассматривая отчетность Сбера сможет делать выводы, а стоит ли ожидать дивидендов вообще. Например, по итогам 9 мес, можно будет строить первые предположения стоит ли следить дальше за Сбером и покупать его под дивиденды или уже поздно.
После отчетности не только инвесторы, но и сама компания в лице Совета директоров смотрит что там с показателями и как они соотносятся с дивидендной политикой. Если им все нравится, то они выпускают рекомендацию примерно, как 17 марта 2023 года
«Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам на годовом общем собрании утвердить решение о выплате дивидендов за прошлый год на сумму 565 млрд рублей.»
Но это предварительное решение! Рекомендация – это просто мнение, финальное решение принимает собрание акционеров. Все помнят случай 2022 года, когда обещали дивиденды Газпрома, а собрание акционеров не утвердило!
И тут надо понимать, а кто акционер у компании, которую вы анализируете?
Основным акционером ПАО Сбербанк является Российская Федерация в лице Министерства финансов Российской Федерации, владеющая 50% уставного капитала ПАО Сбербанк плюс 1 голосующая акция. Оставшимися 50% минус 1 голосующая акция от уставного капитала банка владеют российские и международные инвесторы.
Вывод: Т.е. финальное решение будет принимать МинФин, а не мы с вами. В отношении Сбера сомнений мало, что их утвердят.
Так как дивидендный инвестор следит, что говорит министр финансов.
А он у нас еще с декабря говорит:
«Минфин РФ сохраняет подход к дивидендной политике госкомпаний и банков в 2023 г., выступая за выплату дивидендов при наличии прибыли, заявил министр финансов Антон Силуанов.»
И вот после годового собрания акционеров, когда большинство сказало: «Да», в течение примерно месяца все инвесторы, которые купили до определённой даты (дата закрытия реестра) получат заветные деньги.
Дата отсечки – это время, до которого составляется реестр акционеров компании, получающих дивиденды.
Купить акции можно как задолго до этого момента, так и буквально за несколько дней.
Продолжение следует. Интересно вам про дивидендные стратегии в 2023 году?
Еще больше полезного, подписывайтесь
Мой Telegram https://t.me/finikinauchat
Группа в VK https://vk.com/clubexcel