Депозитарные расписки - это ценные бумаги, которые являются обязательством эмитента выплатить их держателю определенную сумму денег или предоставить другие активы в будущем. В этой статье мы рассмотрим, что такое депозитарные расписки, какие их виды существуют, как они работают и как можно использовать их в качестве инвестиционного инструмента.
Что такое депозитарные расписки
Депозитарная расписка - это ценная бумага, которая представляет собой обязательство эмитента выплатить ее держателю определенную сумму денег или предоставить другие активы в будущем. Она является одним из наиболее распространенных видов финансовых инструментов и может быть использована в качестве инвестиционного инструмента.
Депозитарные расписки обычно выпускаются крупными компаниями или государственными организациями и могут быть обеспечены различными активами, такими как ценные бумаги, товары или недвижимость. Они могут быть проданы или куплены на бирже или через банки, которые являются депозитариями.
Виды депозитарных расписок
Существует несколько видов депозитарных расписок, которые различаются по обеспечению, срокам выплаты и степени риска. Некоторые из них включают в себя:
Облигации
Облигации - это долговые ценные бумаги, которые обычно выпускаются компаниями или государственными организациями. Они могут быть обеспечены различными активами и выпускаются на определенный срок с фиксированным или переменным процентом.
Американские депозитарные расписки (ADR)
Американские депозитарные расписки (ADR) - это ценные бумаги, которые представляют акции компаний, зарегистрированных за пределами США. Они позволяют инвесторам в США покупать акции компаний, которые не торгуются на американских биржах.
Глобальные депозитарные расписки (GDR)
Глобальные депозитарные расписки (Global Depository Receipts, GDR) - это инструмент, который позволяет инвесторам инвестировать в акции иностранных компаний, не покидая своей страны. GDR выпускаются банками и депозитарными учреждениями, которые выкупают акции иностранных компаний и затем эти акции делят на более мелкие части для продажи инвесторам.
GDR представляет собой сертификат на акции иностранной компании, который хранится у депозитарного банка. Владельцы GDR получают право на выплату дивидендов и продажу акций на рынке.
Как работают депозитарные расписки
Депозитарные расписки работают следующим образом: эмитент выпускает депозитарные расписки и передает их депозитарию, который хранит обеспечение. Депозитарий может быть банком или другой финансовой организацией, которая специализируется на хранении ценных бумаг.
Депозитарные расписки могут быть проданы на бирже или через банк, который является депозитарием. Инвесторы могут купить депозитарные расписки и получить право на выплату определенной суммы денег или других активов в будущем. Выплата осуществляется эмитентом, который гарантирует обязательства перед держателями депозитарных расписок.
Преимущества депозитарных расписок
Депозитарные расписки могут быть привлекательным инвестиционным инструментом благодаря нескольким преимуществам:
Высокая ликвидность
Депозитарные расписки можно купить и продать на бирже или через банк, который является депозитарием, что обеспечивает высокую ликвидность и удобство в управлении инвестициями.
Разнообразие обеспечения
Депозитарные расписки могут быть обеспечены различными активами, такими как ценные бумаги, товары или недвижимость, что позволяет инвесторам выбирать наиболее подходящий вариант для своих инвестиций.
Различные виды депозитарных расписок
Существует несколько видов депозитарных расписок, что позволяет инвесторам выбрать наиболее подходящий вариант для своих инвестиций, учитывая уровень риска и сроки выплаты.
Риски депозитарных расписок
Несмотря на преимущества, депозитарные расписки также несут определенные риски, которые следует учитывать:
Риски кредитного рейтинга эмитента
Как и другие облигации, депозитарные расписки могут быть подвержены риску кредитного рейтинга эмитента, что может повлиять на выплату процентов и возврат основной суммы.
Риски изменения ценности обеспечения
Депозитарные расписки мог быть обеспечены различными активами, такими как ценные бумаги, товары или недвижимость. Изменение ценности обеспечения может повлиять на выплату процентов и возврат основной суммы.
Риски валютных колебаний
Если депозитарные расписки выпущены в иностранной валюте, то инвесторы подвергаются риску валютных колебаний, что может повлиять на доходность инвестиций.
Риски процентной ставки
Депозитарные расписки могут быть подвержены риску изменения процентной ставки, что может повлиять на выплату процентов и возврат основной суммы.
Как выбрать депозитарные расписки
Выбор депозитарных расписок может зависеть от нескольких факторов, таких как уровень риска, сроки инвестирования, тип обеспечения и доходность.
Перед инвестированием следует проанализировать кредитный рейтинг эмитента, сравнить доходность с другими инвестиционными инструментами и определить уровень риска.
Также следует учитывать комиссии и налоги, которые могут повлиять на доходность инвестиций.
Заключение
Депозитарные расписки могут быть привлекательным инвестиционным инструментом благодаря высокой ликвидности и возможности выбора различных видов обеспечения. Однако инвесторам следует учитывать риски, такие как риск кредитного рейтинга эмитента, риск изменения ценности обеспечения, риск валютных колебаний и риск изменения процентной ставки.
При выборе депозитарных расписок следует учитывать несколько факторов, таких как уровень риска, сроки инвестирования, тип обеспечения и доходность. Инвесторы должны также учитывать комиссии и налоги, которые могут повлиять на доходность инвестиций.