Пока многие российские инвесторы отрезаны от западных акций, многие закономерно задаются вопросом - какие акции покупать на российском фондовом рынке (или вопросом - покупать ли?). Давайте посмотрим на компанию, которая в силу ряда причин будет сохранять общий тренд к росту. Которая не имеет конкурентов сейчас и не будет иметь сильных конкурентов в ближайшие 5-6 лет в своем секторе на рынке.
⭐Итак, это ЯНДЕКС
Акции Яндекс не дивидендные, поэтому если говорить о том как на них заработать, то прежде всего имеем ввиду рост стоимости акций.
ФАКТОРЫ РОСТА СТОИМОСТИ АКЦИЙ ЯНДЕКС
Уникальное положение на рынке
➡️ Крупнейшая интернет и технологическая компания в России, один из крупнейших рекламодателей в России, теперь бесспорно тесно связана с государством (все помнят множественные изменения в 2022 году в структуре управления), а значит Яндекс может рассчитывать на прямую или не прямую помощь государства в различных сферах и проектах (сейчас видим это на примере раскрутки ЯДзен).
➡️ Активно развивает сервисы, которые могут заменить youtube и соц.сети в случае их блокировки (опять же ЯДзен).
➡️ Активно развиваются маркетплейс-сервисы (ЯМаркет).
➡️ Сервисы доставки (Яеда) и другие.
💡Главное - Яндексу нет альтернативы, просто потому что чтобы создать такой гигант нужны десятилетия. Значит он надолго будет играть роль первой скрипки в России.
Думаю, что в будущем мы можем увидеть что-то вроде Яндекс-Банка. А почему нет? С выходом на сделки в технологической сфере с крупнейшими странами Азии и Ближнего востока (где закупать технологии то будем?). Возможно появятся сервисы вроде ОКО и IVi на платформе Яндекс.
Но время ли сейчас вкладываться в Яндекс? Посмотрим финансовые данные. Какова их история, возможности и сегодняшнее финансовое положение компании?
Финансовые показатели Яндекс
Выручка:
2020 – 218,3₽ млрд (+24,46%)
2021 – 356,2₽ млрд (+63,17%)
2022 – 521,7₽ млрд (+46,46%)
Чистая прибыль:
2020 – 20,4₽ млрд (-13,19%)
2021 – 8₽ млрд (-60,78%)
2022 – 10,8₽ млрд (+35%)
Сравнение мультипликаторов:
P/E: 68,7, среднее 10,4
P/BV: 5,25, среднее (-4,5)
P/S: 1,42, среднее 2,44
ROE: 3,4%, среднее 41%
PEG: < 0 (переоценена)
Долг/Капитал: 0,16, среднее 0,55
⚡❗ИТОГОВЫЙ ВЫВОД:
◾Справедливая цена по P/E ≈ 1886 руб.
◾Overall справедливая цена акций на бирже должна быть примерно 2300 руб.
◾На сегодняшний день акции Яндекса недооценены на 19-20% и имеют тенденцию к росту в ближайшие годы.
⚡ Посмотрим как менялась стоимость акций за последние годы:
➡️ Осень 2016 г. ≈ 1400р
➡️ Осень 2017 г. ≈ 1800р
➡️ Осень 2018 г. ≈ 2000р
➡️ Осень 2019 г. ≈ 2200р
➡️ Осень 2020 г. ≈ 5000р
➡️ Осень 2021 г. ≈ 5800р
➡️ 21 февраля 2022 г. ≈ 3071р
➡️ 17 февраля 2023 г. ≈ 1997р
💡На мой взгляд, акции Яндекса торгуются существенно ниже их реальной стоимости. Недооценены примерно на 500-600 рублей.
💡Отдельный вопрос - будет ли Яндекс объявлять о выплате своих дивидендов, окончательно став "технологическим монстром". Если будет, мы увидим резкий рост стоимости акций Яндекса.
💡❗Для себя я решил, что покупать акции Яндекса разумно/выгодно, как с целью продажи в течение года (с целевой прибылью 19-20%), так и на перспективу 2-3 года (если считаете, что есть шансы возвращения к предыдущей стоимости в 4000-5000 руб. (целевая прибыль 100-120%).
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией