На фоне оптимистичных выводов президента России, сделанных им на съезде РСПП, ещё сенсационнее выглядит банкротство американского Silicon Valley Bank (SVB), входящего в двадцатку крупнейших в Соединённых Штатах. Власти США мгновенно отреагировали на ситуацию, приняв экстраординарные меры. Однако проблемы для американской банковской системы никуда не делись, как и угроза мировой экономике.
Ошибки в стратегии
Они возникли при продаже казначейских облигаций США. Банк был вынужден приобретать эти ценные бумаги, так как его традиционными клиентами были стартапы, разрабатывающие инновационные продукты. Мероприятие это очень рисковое. Можно получить прибыль в тысячи процентов, а можно и прогореть. Поэтому в эти проекты традиционно привлекаются инвестиции вместо кредитов. Для дополнительного заработка банк сделал ставку на покупку длинных гособлигаций.
Такая стратегия работала при низкой ставке рефинансирования. Однако инфляция заставила ФРС США ужесточить денежно-кредитную политику. Это привело к обесцениванию бумаг. Негативно это отразилось и на стартапах, основных клиентах SVB.
За два дня банк выдал 42 млрд$. Информация банка о необходимости погашения долгов и у инвесторов вызвала панику. Они начали распродавать акции, их стоимость в течение суток упала на 60%.
Паника усилилась после сообщения о закрытии Silvergate Bank, хранившего деньги криптоплощадок. Когда лопнула криптобиржа FTX, вкладчики связанные с криптоиндустрией, начали массово снимать деньги. Silvergate также был вынужден продавать ценные бумаги, чтобы выполнить обязательства перед клиентами.
Решено завалить клиентов деньгами
В США страховой лимит вкладов составляет 250 тысяч долларов. В SVB более 90% депозитов этот лимит превышали.
Чтобы избежать распродажи ценных бумаг, ФРС предложила банкам кредиты под их обеспечение в размере 300 млрд$. С успокоительной речью выступил и президент США Джозеф Байден, заявивший, что вкладчики банка SVB могут быть спокойны.
Европейские политики, по информации газеты Financial Times, открыто критиковать решение американских властей побаиваются. Однако в частных беседах заявляют, что стремление спасти обанкротившиеся банки противоречит "принципам капитализма". Уверенность банкиров в том, что их спасут в любом случае, стимулирует их к рискованным решениям. А это увеличивает риски для всей мировой финансовой системы.
Последствия банковского кризиса для мировой экономики
Банковский кризис в Соединённых Штатах сразу отразился на динамике мировых бирж. Она, как и доллар, снизилась. Основные мировые валюты против доллара стали укрепляться. По мнению аналитиков, ждать от ФРС США снижения ставки не стоит. Это может разогнать инфляцию, которая сегодня является ключевой проблемой для США.
На российский рубль ситуация с американскими банками сильно повлиять не сможет. Парадоксально нам помогает санкционный барьер, да и Центробанк России готов принять дополнительные меры защиты.
В ближайшие дни станет ясно удалось ли ФРС неординарными мерами сдержать панику вкладчиков и избежать эффекта домино в финансовой системе. Кризис американской банковской сферы никому, включая Россию, невыгоден. Его следствием неизбежно станет снижение потребления ресурсов, нашего основного источника доходов.
Буду благодарен за ваши комментарии и лайки.
Если статья понравилась, поделитесь в соцсетях!
На канал можно подписаться ЗДЕСЬ.