Концепция ESG и как она появилась– Андрей, скажите, что такое концепция ESG? Как она появилась? – В настоящее время концепция ESG, пройдя различные этапы развития и трансформации, получила широкое распространение и стала одним из основных подходов к управлению активами. Интеграция ESG-факторов способствует большей устойчивости бизнес-модели компании, помогая оценить риски и возможности в контексте усиления регулирования со стороны государства, регуляторов, международных организаций и бирж, учета интересов заинтересованных сторон (сотрудников, клиентов, инвесторов, партнеров), усугубления экологических вызовов, в том числе изменения климата, стремительного появления новых технологий. Все эти аспекты нашли отклик в рамках концепции ESG-инвестирования и сейчас рассматриваются в процессе принятия инвестиционных решений. Если говорить об истории концепции ESG, то на протяжении ХХ века многие компании следовали принципам социальной ответственности преимущественно в формате благотворительности. Несмотря на то что благотворительные инициативы способны оказать позитивное социальное воздействие, за последние три десятилетия понимание значимости корпоративной ответственности заметно расширилось. Изначально возникла концепция инвестирования с оценкой социального и экологического воздействия. Эти процессы относятся к началу 1970-х годов, когда укрепилась поддержка финансовых институтов общественного развития (Community development financial institution, CDFI) как способ решения проблемы расового и гендерного неравенства. Последствия чернобыльской аварии, наряду с другими крупнейшими экологическими катастрофами 1980-х годов, усилили беспокойство по поводу защиты окружающей среды и изменения климата, что привело к развитию фондов взаимных инвестиций, направленных в том числе на решение этих проблем. Одним из инструментов поддержки развития этих инициатив стал запуск Форума устойчивых и ответственных инвестиций США (US SIF). В середине 1990-х годов экономист и предприниматель Джон Элкингтон представил концепцию тройного критерия (Triple Bottom Line, TBL) – теорию измерения экономического, экологического и социального воздействия компании, которая впоследствии легла в основу концепции устойчивого развития (sustainability, или sustainable development). TBL строится на трех ключевых элементах (3P): люди (people); планета (planet); прибыль (profit). Дальнейшему развитию концепции ESG способствовали разработка Принципов ответственного инвестирования ООН (UN PRI) в 2006 году и утверждение 17 целей устойчивого развития ООН в 2015 году. Фото носит иллюстративный характер. Источник: banks.kg Принято считать, что одно из наиболее ранних упоминаний аббревиатуры ESG прозвучало в докладе Investing for Long-Term Value на конференции Who Cares Wins, которая была инициирована Глобальным договором ООН в сотрудничестве с правительством Швейцарии в 2005 году. Инициативу принятия концепции ESG поддержали 20 финансовых учреждений из девяти стран, совокупные активы которых превышают 6 трлн долларов США. Согласно определению, приведенному в рамках этого доклада и получившему впоследствии широкое распространение, понятие ESG (от англ. Environmental, Social, Governance) объединяет три компонента: environmental, или экологические аспекты, определяющие воздействие компании на окружающую среду; social, или социальные аспекты, определяющие социальное воздействие компании и ее взаимодействие с заинтересованными сторонами; governance, или аспекты управления, включающие в себя практики корпоративного управления и вопросы бизнес-этики. В настоящее время единой классификации тем в рамках ESG-компонентов не существует, поэтому каждая компания и инвесторы могут самостоятельно определить структуру ключевых ESG-вопросов, опираясь на классификации ESG-рейтинговых агентств, международных стандартов нефинансовой отчетности и отраслевых рекомендаций. – У нас в стране хорошо известно понятие «корпоративная социальная ответственность (КСО)». А в чем его сходство и различие с понятиями «устойчивое развитие» и «ESG»? – Здесь нужно опираться на понятие концепции ESG-инвестирования, которая тесно взаимосвязана с идеей устойчивой бизнес-модели объекта инвестирования. В этой связи как в литературе, так и на практике понятия «ESG», «устойчивое развитие» и «корпоративная социальная ответственность» используются в качестве синонимов, подразумевая подходы компаний к учету экологических, социальных и управленческих факторов в своей деятельности. Несмотря на объединяющую эти концепции идею положительного влияния бизнеса на общество и окружающую среду, существуют некоторые различия в трактовке концепций. В основе концепции устойчивого развития лежит такой подход к использованию ресурсов и экономическому развитию, который обеспечивает удовлетворение потребностей нынешнего поколения, не подрывая возможность будущих поколений реализовывать свои потребности. На практике концепция УР позволяет компаниям определять области воздействия на окружающую среду, общество и экономику и выбирать приоритетные направления для осуществления вклада в благополучие нынешних и будущих поколений. Эти направления включают различные аспекты охраны окружающей среды, рациональное использование природных ресурсов, защиту прав человека, искоренение любых форм дискриминации и неравенства, создание стоимости и др.Концепция корпоративной социальной ответственности (КСО) позволяет взглянуть на бизнес не только с точки зрения получения прибыли, но с позиции добровольного соблюдения компанией этических принципов в процессе своей деятельности. Приверженность КСО отражает готовность компании нести обязательства сверх того, что предписывают нормы законодательства, и реализовывать их посредством социальных инвестиций и благотворительности. Концепция ESG предполагает использование экологических, социальных и управленческих показателей для оценки компаний и стран с точки зрения нефинансовых рисков и выработки механизмов их минимизации и компенсации в случае, если эти риски по какой-то причине реализуются. Ключевой идеей, объединяющей все три концепции, является признание того факта, что, действуя не только в собственных интересах, но и в интересах общества, планеты и прислушиваясь к мнению заинтересованных сторон, компания способна достичь долгосрочных преимуществ, как финансовых, так и репутационных. Что такое ESG-рейтинг и что он дает компании– Какие выводы можно сделать по результатам рейтингования тех белорусских компаний, которые уже получили ESG-рейтинг? – ESG-рейтинг отражает оценочное мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых решений в компании, городе или регионе соответствует принципам устойчивого развития в экологической, социальной и корпоративной сферах. Компания, получившая ESG-рейтинг (здесь мы говорим не только о рейтинге, присваиваемом «БИК Рейтингс»), повышает свою инвестиционную привлекательность, что дает возможность привлекать внешние ресурсы по более низким ставкам, открывает возможность размещения долговых и долевых заимствований на зарубежных площадках. Кроме того, это позитивно влияет на имидж, усиливает бренд, повышает доверие со стороны клиентов, что приводит к увеличению клиентской базы и росту бизнеса. Компании, развивающие свой бизнес с учетом ESG-факторов, более надежны, лучше просчитывают будущие риски и возможности, более склонны к стратегическому мышлению, идущему далеко вперед, и сосредоточены на создании долгосрочной ценности. Использование ESG-принципов в своем стратегическом планировании и текущей деятельности дает возможность успешного выхода на рынки долевых и долговых заимствований не только в нашем регионе, но и на другие площадки, в том числе и в Азиатско-Тихоокеанском регионе, на который в последнее время смещается наш вектор международного сотрудничества. Если говорить о белорусских компаниях, уже получивших ESG-рейтинг, а это четыре банка: ЗАО «БСБ Банк» (рейтинг A.esg, прогноз стабильный), ОАО «Сбер Банк» (рейтинг AA.esg, прогноз стабильный), ОАО «БНБ-Банк» (рейтинг A.esg, прогноз неопределенный) и ОАО «Белинвестбанк» (рейтинг A.esg, прогноз позитивный) – то все они характеризуются высоким или очень высоким уровнем соблюдения принципов устойчивого развития при принятии ключевых управленческих решений. Для банков традиционно характерно качественное корпоративное управление, риск-менеджмент, хорошее социальное обеспечение работников, но при этом у всех оцененных банков отмечен недостаточный уровень стимулирования использования зеленых технологий, и в этой сфере им нужно становиться лучше. Например, приобретать в свои автопарки электромобили, рассмотреть возможность использования или хотя бы частичного использования возобновляемых источников энергии.