После долгого перерыва снова окунемся в сферу финансов и рынков. В двух словах объясню, почему я резко решил перескочить тему бирж, акций, дивидендов и прочего. Наверное, у каждого человека есть хотя бы примерно правильное представление об этих понятиях, но каково же было мое удивление, когда самостоятельно разбираясь в этой теме, я долго не мог найти простое, пускай грубо, но до безобразия детское объяснение что такое фьючерсы, о которых слышал каждый.
Для контрастности я приведу пример "простого" объяснения для обывателя, представленный на большинстве сайтов. Источник, из которого я взял пример, оставлю в конце статьи.
Фьючерс (фьючерсный контракт, futures contract) — это производная ценная бумага, или дериватив. То есть это договор между продавцом и покупателем о поставке базового актива с поставкой в будущем по цене, которая определяется в момент заключения сделки.
Я натыкался почти на одни и те же формулировки и возникали соответствующие вопросы: что такое дериватив, что значит производная ценная бумага, базовый актив и как мы можем определить цену бумаги в будущем. Объясню сразу на пальцах:
Вы приходите в гончарную мастерскую и просите изготовить вазу. Ремесленник говорит, что она будет готова через месяц. Поскольку ему хочется как-то себя обезопасить от ситуации, что вы не придете за ней, а его труд улетит в трубу, гончар просит оставить предоплату. Вы так и делаете, получаете чек (просто обычный как при покупке хлеба в магазине), а спустя месяц благополучно забираете вазу.
Фьючерс – ценная бумага, подтверждающая право владения активом.
В чем суть? Так как были изначальные договоренности о сумме вазы, имеют место быть две ситуации. Если материал, к примеру, подорожает после того, как вы оплатили (из-за санкций, например, или ситуации на рынке), то вас это никак не коснется. Но действует это и в обратную сторону – если материал подешевеет, то меньше сумму никто уже не сделает.
Я думаю, что суть уловили. Ваш чек – та самая заветная ценная бумага. Фьючерсы бывают поставочные и расчетные. При поставочных у вас имеется купленное на руках, в физическом виде, а при расчетных выплачивается разница в цене.
Также важно понимать, что фьючерс, как бумага, подтверждающая право владения, не может существовать без базового владения, поскольку у вас не может быть чека на товар, которого не существует. Важное отличие в том, что цена на акцию и цена на фьючерс на акцию разные. Также при владении фьючерсом на акции вы не получаете ни дивидендов, ни возможности участия в собраниях акционеров.
Разница еще в том, что в отличие от акции, фьючерсы имеют большую волатильность, что делает их более рисковыми инструментами. Зачастую их используют трейдеры, цель которых получить максимально возможную прибыль с учетом высоких рисков и ограниченного времени.
Волатильность – это рост или спад цен на те или иные активы. Высокой волатильностью называют отклонение более чем на 10% от средней цены, а низкой – отклонение на 1-2%.
Я очень надеюсь, что я смог правильно, а главное просто объяснить, что такое фьючерс и в чем особенность данного финансового инструмента.
Источник первой цитаты: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10973783
Текст: Леонов Кирилл