Нанеся ещё один удар по уже находящемуся в затруднительном положении сектору, Moody's Investors Service понизил свой прогноз для всей банковской системы США со стабильного до негативного.
Одно из крупнейших международных рейтинговых агентств заявило, что принимает этот шаг в свете трёх недавних "неудач", постигших американские банки, которые побудили регуляторов в воскресенье предложить план спасения для вкладчиков и других учреждений, пострадавших от кризиса.
«Мы изменили наш прогноз по американской банковской системе со "стабильного" на "негативный", отражая быстрое ухудшение эксплуатационной среды после оттока вкладов в Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate Bank и Signature Bank», - сообщило Moody's в отчете.
Этот шаг был предпринят после действий Moody's поздним вечером в понедельник, когда рейтинговое агентство предупредило, что либо снизит рейтинг, либо отправит на пересмотр с целью снижения семи отдельных финансово-кредитных организаций.
Эти действия крайне важны, потому что они могут повлиять на кредитные рейтинги и, следовательно, на стоимость заимствований для всего сектора.
При снижении оценок всего сектора рейтинговые агентства отметили необычные меры, принятые для его укрепления. Однако они заявили, что другие банки с незастрахованными вкладчиками по-прежнему могут находиться в очень опасной ситуации.
Федеральная резервная система США создала фонд, чтобы обеспечить доступ к наличным деньгам для кредитных учреждений, столкнувшихся с проблемами ликвидности. Министерство финансов США обеспечило под эту программу $25 млрд и пообещало, что вкладчики с более чем $250 000 на счетах в SVB и Signature будут иметь полный доступ к своим средствам.
Однако Moody's заявила, что опасения сохраняются.
«Банки со значительными нереализованными убытками по ценным бумагам, а также с незастрахованными вкладчиками из США могут по-прежнему быть более чувствительны к конкуренции среди вкладчиков или к возможному оттоку средств, что может отразиться на их финансировании, ликвидности, прибыли и капитале», - говорится в отчете.
Акции банков сильно выросли, несмотря на понижение рейтинга. Биржевой фонд SPDR Bank вырос почти на 6,5% на утренних торгах. Основные индексы также выросли.
В понедельник Moody's снизило рейтинг Signature Bank и заявило, что удалит все оценки. Под наблюдение для возможного понижения рейтинга были поставлены следующие финансовые институты: First Republic, INTRUST Financial, UMB, Zions Bancorp, Western Alliance и Comerica.
Агентство отметило, что продолжительный период низких ставок в сочетании с фискальными и монетарными стимулами в эпоху пандемии, осложняют операции банков.
Например, SVB обнаружил себя с несколькими миллиардами долларов нереализованных убытков от гособлигаций с длительным сроком погашения, которые он держал. По мере роста доходности этих облигаций, принципальная стоимость этих бондов сокращалась, что создавало проблемы с ликвидностью для банка, который с давних пор был фаворитом технологических инвесторов, которые не могли получить финансирование в традиционных финансовых институтах. SVB пришлось продать эти облигации по заниженным ценам, чтобы выполнить свои обязательства.
Ставки выросли, поскольку Федеральная резервная система боролась со всплеском инфляции, в результате которого цены достигли самого высокого уровня за более чем 40 лет. Агентство Moody's заявило, что ожидает, что ФРС продолжит повышать ставки.
«Мы ожидаем, что давление будет сохраняться и усиливаться в результате дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, при этом процентные ставки, вероятно, будут оставаться выше до тех пор, пока инфляция не вернется к целевому диапазону Федеральной резервной системы», - заявило агентство Moody's. «Американские банки теперь также сталкиваются с резким ростом затрат на привлечение депозитов после нескольких лет низких затрат на финансирование, что приведет к снижению доходов банков, особенно тех, у которых большая доля активов с фиксированной процентной ставкой».
Фирма также заявила, что ожидает, что экономика США в этом году попадет в рецессию, что еще больше усилит давление на отрасль.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
Автор: Игорь Черненков