Акции банков на японском фондовом рынке во вторник понесли сильнейшие потери с начала пандемии COVID-19, в результате чего индекс Nikkei упал более чем на 2%. Инвесторы пытались оценить последствия коллапса двух кредиторов в США.
Доходность японских гособлигаций упала до минимумов за несколько месяцев. Доходность 10-летних бондов понизилась до 0,24% впервые с ноября на фоне снижения доходности американских казначейских облигаций из-за миграции инвесторов в надежные активы по всему миру.
Кривая доходности выровнялась, что оказало дополнительное давление на банки из-за ухудшения перспектив прибыли от кредитования.
Масштаб последствий от банкротства Silicon Valley Bank и Signature Bank накануне расширился, несмотря на попытки властей США укрепить доверие рынка.
Опасения насчет распространения негативных последствий также вынудили инвесторов умерить ожидания насчет того, как скоро Банк Японии может смягчить или даже аннулировать инструмент контроля кривой доходности долгосрочных гособлигаций. Надежды на это стимулировали рост банковского субиндекса Токийской фондовой биржи с конца декабря почти на 28% до максимума с 2015 года, достигнутого на прошлой неделе.
"Инвесторы чувствуют сильное давление, подталкивающее их к закрытию позиций, — отметил Юносукэ Икеда, старший аналитик по акциям в Nomura Securities. — Надежды на нормализацию политики Банка Японии в ближайшее время были разбиты".
Банковский сектор Токийской фондовой биржи сегодня обвалился на 7,4% после снижения в понедельник на 4%. В пятницу субиндекс также потерял 5,4% после того, как управляющий Банка Японии Харухико Курода по итогам своего последнего заседания не стал ужесточать денежно-кредитную политику.
Акции First Bank of Toyama потеряли почти 12%, бумаги гигантов Mitsubishi UFJ Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group упали на 8.6% и 7,6% соответственно.
Индекс Nikkei по итогам торгов понизился на 2,2% до 27 222,04 пункта. Это его худшая сессия почти за четыре месяца. Индекс достиг сессионного минимума на 27 104,75 пункта, в последний раз отмеченного 22 февраля.
Более широкий Topix снизился на 2,7% до 1947,54 пункта, зафиксировав сильнейший спад с конца сентября. В один момент индекс падал на 3,2% до 1935,62 пункта, минимума с 20 января.
Спад произошел несмотря на попытки японских властей успокоить рынок. Министр финансов Сюнъити Судзуки сказал репортерам во вторник, что не ожидает серьезного влияния коллапса SVB на экономику или финансовую систему Японии. Он отказался прокомментировать возможные последствия для политики Банка Японии.
"В данный момент я не вижу каких-либо признаков массового изъятий средств из японских банков, — отметил Норихиро Ямагути, старший экономист Oxford Economics. — Нереализованные и реализованные убытки от инвестиций японских банков в иностранные облигации, очевидно, увеличиваются, и это безусловно повлияет на их прибыль. Однако это не значит, что они будут неликвидными или неплатежеспособными".
Доходность 30-летних японских гособлигаций понизилась на 15 базисных пунктов до 1,14%, минимума с конца августа. Доходность 2-летних бондов опустилась на 1,5 б. п. до —0,045%.
Доходность 10-летних гособлигаций Японии максимально в ходе сессии снижались на 6 б. п. до 0,24%, самого низкого уровня с 24 ноября.
Иена укрепилась против доллара на фоне менее агрессивных заявлений ФРС. Пара доллар/иена в ходе американской сессии достигла месячного минимума 132,295, но сегодня выросла до 133,87.
Сектор автопроизводителей резко откатился. Бумаги Nissan, Mitsubishi Motors и Mazda потеряли минимум 5%.