По итогам визита китайского лидера Си Цзиньпина в РФ стала очевидной тенденция расширения использования юаня в международных расчетах. Президент Владимир Путин выразил уверенность, что доля расчетов в юанях со странами Азии, Африки и Латинской Америки будет расти. Сейчас две трети торговли между Россией и Китаем осуществляется в рублях и юанях.
🔻Чем обусловлен переход на юань?
После начала СВО российские государственные и частные банки были внесены в санкционный список (SDN-лист), часть золотовалютных резервов ЦБ была заморожена, и параллельно было введено множество других санкций, которые коснулись российских инвестиций в иностранные ценные бумаги.
▪️В начале июня ЕС наложил санкции на Национальный расчетный депозитарий, и возникла угроза, что санкции затронут Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Это означало, что платежи в евро, швейцарских франках и гонконгском долларе могли просто не пройти.
▪️ В результате доля юаня в экспортных расчетах, которая в январе 2022 года не превышала 0,5%, к декабрю выросла до 16%.
Доля экспортных расчетов в валютах недружественных стран (в основном доллары и евро) снизилась с 87% в начале 2022 года до 48% в конце, по данным Банка России.
▪️ Правительством РФ было принято новое бюджетное правило, в соответствии с которым Банк России теперь наращивает позицию в юанях.
Юань был включен в сбережения бизнеса и домохозяйств.
Появились внутренние корпоративные облигации, номинированные в юанях.
Для крупных предприятий, например, «Русала» и «Полюса», выпуск ценных бумаг в юанях обеспечивает относительно недорогое финансирование при минимальных рисках.
▪️ По итогам визита Си Цзиньпина в числе других документов было подписано Совместное заявление о плане развития ключевых направлений российско-китайского экономического сотрудничества до 2030 года.
Это позволяет рассчитывать на дальнейшее расширение товарооборота и интеграции двух экономик.
По данным китайской таможни, товарооборот между Россией и КНР в 2022 увеличился на 29,3% до $190 млрд.
🔻Как повлияет увеличение доли юаня на мировую экономику?
▪️ Сейчас наблюдается тенденция на централизацию банковских систем и введение цифровых валют центральных банков (CBDC).
Мы видим синхронное движение в ЕС и США, направленное на резкое сокращение неэффективных банков и усиление контроля со стороны ЕЦБ и ФРС.
▪️ В противовес долларовой системе расчетов можно было бы рассматривать создание единой валюты БРИКС. Обсуждалось даже название: 5R - рубль, ранд, ренминби (юань), рупия, реал.
Но в силу отсутствия единых стандартов, понятного платежного механизма, контроля над эмиссией и внутренних проблем ряда потенциальных стран-участников проект пока буксует, особенно в части цифровых валют.
В то же время юань уже стал региональной валютой в Юго-Восточной Азии, и китайские власти создали работающую инфраструктуру для запуска цифрового юаня.
▪️На этом фоне российский рубль немного отстает. Распространение рубля в качестве средства платежа серьезно ограничено санкциями.
Другими объективными ограничениями для широкого использования рубля в качестве мировой валюты являются значительно меньший по сравнению с Китаем объем ВВП и пока еще незавершенный проект цифрового рубля, который ЦБ РФ планировал запустить в апреле, но перенес сроки.
🔻Сейчас мировая финансовая система делится на два блока на основе именно цифровых активов.
Скорость, надежность, госконтроль, отсутствие множества банков-посредников при внедрении нового типа денег позволят получить стратегическое конкурентное преимущество.
Расширение сотрудничества с РФ позволит юаню стать полноценной мировой резервной и цифровой валютой, заняв лидирующие позиции в группе БРИКС и немного потеснив доллар. м