В предыдущих статьях мы затронули тему инфляции и её пагубного влияния на наши сбережения. Мы выяснили, что сгладить это влияние и защитить кровно нажитое нам поможет такой инструмент как инвестирование. Но инвестировать нужно с умом, поэтому далее мы очень кратко рассматриваем различные направления инвестиций, обсуждаем их плюсы и минусы, избегая при этом субъективных рекомендаций.
Мы уже обсудили инвестиции в наличные и валюту, а также вклады и депозиты. Сегодня предлагаю поговорить о фондовом рынке.
К сожалению, мнение достаточно большого числа людей о фондовом рынке по-прежнему сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Попробуем разобраться.
Фондовый рынок и фондовая биржа
Начнем, как полагается, с понятий и определений.
На фондовом рынке продают и покупают ценные бумаги: акции, облигации, паи биржевых фондов.
Для фондового рынка важны фондовые биржи – они организуют торговлю, контролируют участников и регистрируют все сделки. Здесь компании привлекают деньги для развития и производства, а частные лица превращают свои сбережения в инвестиции и могут получать от этого дополнительный доход (но, - могут и не получать при неудачных вложениях – об этом предупреждаем почти в самом начале).
Фондовая биржа - это площадка, на которой инвесторы могут торговать акциями и другими ценными бумагами. Торговля на бирже идет лотами, размер которых регламентирован. Лот акций, например, может состоять из 1-ой, 10-ти, 100 и более акций.
На товарных биржах торгуют реальными товарами, а также фьючерсами и опционами на них. На фондовых - ценными бумагами. На валютных - торгуют валютой — почти так же, как в обменных пунктах, но в гораздо большем количестве. На криптовалютных биржах торгуют криптовалютами, и такие биржи появились совсем недавно, - о них мы поговорим попозже, когда дойдем до криптовалют.
Всего в мире более 200 фондовых бирж – крупных, и не очень. Биржи бывают международные и национальные. Они создают оптимальные условия для торговли и выступают в качестве регулятора. Ежедневно на биржах торгуют миллионы инвесторов – как юридических, так и частных лиц.
Наверняка, многие знакомы с таким понятием как брокер. Так все устроено, что торговать на фондовой бирже напрямую, без брокера, - невозможно. Брокер принимает от нас поручения купить или продать ценные бумаги, проводит сделки, регистрирует бумаги, перечисляет за нас налоги, кредитует и присылает отчеты о сделках.
Сегодня, ввиду геополитики и взаимных ограничений со стороны России и иностранных государств, гражданам России доступ на международные биржи практически закрыт; а возможность торговать активами большинства зарубежных эмитентов на Российских биржах сильно ограничена, в том числе законодательным требованием о получении статуса квалифицированного инвестора. Поэтому, на начальном этапе инвестирования нужно концентрироваться на Московской и Петербургской биржах, акциях и облигациях российских и зарубежных эмитентов, паевых фондах, деривативах, открытых для обмена валютах и других активах, доступных неквалифицированным инвесторам. Но, всегда важно помнить о том, что стоимость акций и других активов на рынке никак и никем не гарантируется.
С определениями разобрались. В мире принято, что фондовый рынок – это один из способов сохранения сбережений и их приумножения. Безусловно, он сильно реагирует на глобальные проблемы в экономике и геополитике, и может не только расти, но и падать. Он достаточно консервативен, и не может расти в разы или на десятки процентов каждый год. Так стоит ли вообще вкладывать честно заработанное в активы на фондовом рынке?
Ценные бумаги
Как мы уже поняли, успешным инвестором может считаться тот, кто регулярно опережает уровень инфляции. Так, при инфляции 4% годовых прибыльность в 9% можно считать хорошей. Инвестиции на фондовом рынке долгосрочные, разумный горизонт планирования начинается от 5 лет. Два основных класса ценных бумаг, которые пользуются наибольшим спросом, в том числе у начинающих инвесторов — это акции и облигации. И то, и другое служит для внесения долей в капитал компаний, из которых можно получать доход — дивиденды по акциям и купоны по облигациям.
Акция
Ценная бумага, которая дает право на долю в компании. Владелец может принимать участие в собраниях акционеров, и получать прибыль - дивиденды. Покупая акции, мы должны понимать бизнес компании, и прогнозировать прибыльность в обозримом будущем. При этом желательно быть уверенным в том, что стоимость данной компании будет расти, и продав акцию через некоторый период времени, мы получим прибыль.
Облигация
ценная бумага, покупая которую можно получить почти гарантированный доход. Владелец облигаций не участвует в собраниях акционеров, но видит планируемую доходность. Облигации — более стабильный способ заработка, но прибыль по ним ниже, чем по акциям.
ПИФ или ETF
это биржевой инвестиционный фонд (ПИФы в РФ, ETF – за рубежом). Фонды состоят из набора акций и облигаций. Это могут быть акции крупнейших компаний одной отдельно взятой страны – например США, или компаний определенного сектора бизнеса – например Ай-Ти, или Биотехнологии. Чтобы стать совладельцем ETF или ПИФ, нужно приобрести на бирже его акции,— их еще называют паями. Покупая паи фонда, мы становимся совладельцем всех ценных бумаг, которые в него входят. Управляющие фондом берут комиссии от 0,1 до 2% в год - за то, что управляют активами и балансируют портфель.
Выходит, что при благоприятных условиях, наш потенциальных заработок на фондовом рынке - это небольшая, но стабильная победа над инфляцией. Это следует принять, и на это следует рассчитывать в долгосрочной перспективе. А вот для игроков и спекулянтов такой небольшой процент маловат. Они рассчитывают на большее. В прошедшем 2022-м году многие инвесторы разочаровались. Некоторые испугались и совсем ушли с рынка. Кто-то ушел, так и не начав. А вот некоторые пережидали, - и покупали активы на низах. Сложные времена – и пандемия, и геополитика негативно воздействуют на все рынки, в том числе и на фондовый. Но, необходимо отметить, что рынки хорошо умеют приспосабливаться почти к любым ситуациям.
Понятно, что любые прогнозы дело крайне неблагодарное, но все же хотим поделиться одним из них: на вопрос о том, какие акции в мире будут самыми успешными в следующие 10-15 лет, ряд известных инвестиционных домов сообщают, что акции США не будут обгонять акции европейских компаний и развивающихся рынков. Для рынка США прогнозы колеблются около 5-7% годовых в $, а по акциям Китая, Индии и стран Латинской Америки – средний прогноз около 10-11% годовых в $.
Если смотреть на сегодняшние действия ведущих мировых Центробанков, то инфляция все-таки должна начать постепенно снижаться, и быть значительно ниже, чем прогнозируемый здесь рост стоимости акций. Значит, появляются возможности для инвесторов – для нас с вами.
К сожалению, многим из нас иностранные акции могут оказаться недоступными по объективным причинам. Поэтому, необходимо сказать далее несколько слов про российский рынок. Очень сложно комментировать и прогнозировать, но очень похоже, что наш рынок все-таки закончил свое падение и начал потихоньку расти. Если покупать сейчас наши акции, то на горизонте 3-5 лет прибыль должна быть очень приличной.
Можно долго рассуждать, правильно ли опираться на прогнозы и прислушиваться к мнениям аналитиков, выбирая правильный момент времени для начала инвестиций. И, если мы все-таки решаемся идти вперед, надо подумать о том, как мы будем собирать свой портфель. Правильным может выглядеть решение составить портфель с распределением активов по отраслям экономики, по классам активов, по валютам, по странам, по рынкам и так далее. Главное правило – минимум 80% средств из своего портфеля нужно тратить как пассивный инвестор, покупая понятные вам акции, облигации или паи фондов на долгий срок – минимум на 3 или 5 лет. Можно встретить рекомендации о покупке исключительно паев инвестиционных фондов – вместо акций и облигаций. Подход разумный, но небесспорный.
Здесь каждый решает сам. И еще важный момент - в каждом из нас сидит желание почувствовать себя успешным трейдером или даже игроком на рынке. Если не можете сами победить это желание - можете рискнуть, но 5-ю, 10-ю или уж максимум 20-ю процентами своего портфеля. Для более рискованных операций у Вас должны быть открыты отдельные счета и не у того брокера, где Вы выступаете как пассивный инвестор. Всякое может случиться с рискованными вложениями. Самое главное, вы всегда должны находиться в курсе событий на рынке, и внимательно смотреть за своими активами - чтобы потом не жалеть об упущенных возможностях и больших потерях.
Чтобы подытожить, хотим ещё раз упомянуть, что вложения в ценные бумаги могут быть крайне интересны, особенно в долгосрочной перспективе, но гарантировать нам тут, к сожалению, никто ничего не может. Поэтому вся надежда только на себя, будем учиться разбираться самостоятельно!
В следующей статье обсудим инвестиции в недвижимость, а также перспективы переезда и получения гражданства иностранных государств, открывающиеся перед инвесторами в недвижимость за рубежом. Подписывайтесь, чтобы не пропустить!