Федеральная резервная система США на заседании 22 марта повысила ключевую ставку до диапазона от 4,75 до 5,0%. Это самый высокий уровень с сентября 2007 года.
Краха банковской системы не будет. Твердо и четко
ФРС объявила, что борьба с инфляцией является главным приоритетом, несмотря на нестабильность банковского сектора. Прогноз повышения ставок остался прежним — он предполагает еще одно повышение ставки к концу 2023 года до уровня около 5,1%. Председатель Джером Пауэлл заявил, что банковская система США «надежна и устойчива», а крах нескольких американских банков вызван ошибками в управлении рисками и не является системной проблемой.
1. Скептики не разделяют оптимизм регулятора
Глава ФРС может лукавить: риск высокой дюрации в сочетании с большой долей депозитных инструментов характерен практически для всех традиционных банков США и Европы, поскольку они закупили большой объем долгосрочных облигаций под мизерные процентные ставки в период околонулевых процентных ставок.
2. Рынок начал перекладываться в защитные активы
Инвесторы с подозрением отнеслись к решению ФРС и продолжили избавляться от акции банковского сектора, опустив котировки отдельных эмитентов (FRC, PACW) больше, чем на 10%. Снижение продолжили доллар США и доходность казначейских облигаций (за исключением бумаг менее трех месяцев). Золото, наоборот, взлетело вверх, повторно тестируя уровень $2000 за унцию.
3. Эксперты начали пророчить наступление рецессии
Очередное повышение стоимости заимствований негативно отразится на экономике США. Учитывая снижение прибыли в корпоративном секторе, рекордную в истории инверсию кривой доходности, спад деловой активности в промышленности и ужесточение стандартов кредитования из-за недавней турбулентности — в США повысилась вероятность наступление рецессии. Масла в огонь подлил бывший вице-президент банка Lehman Brothers, рухнувшего в предыдущий кризис 2008 года, который раскритиковал решение ФРС. Он настаивает, что США в ближайшие два месяца ждет резкое снижение ВВП, а инвесторам пора готовиться к наступлению рецессии в стране.
Следите за оперативными новостями в нашем телеграм-канале.
