Банкротство ряда крупных банков может быть началом рецессии, нищеты и безработицы, для тех кто к этому не готов. Поговорим про это подробно:
РЕЦЕССИЯ - это когда обычно растущая экономика сжимается: фирмы банкротятся, лишних людей увольняют, кредиты дорожают, банки банкротятся, зарабатывать сложнее.
Когда начинается рецессия?
Тогда когда люди теряют веру в будущий рост экономики, и начинают доставать из нее деньги.
Обычно это происходит в тот момент, когда ценность компаний значительно переоценена (пузырь надут) относительно их фактической цены (сколько они фактически приносят денег).
Индекатор Баффета (переоценка рынка, пузырь)
Рецессии всегда циклические
Из за особенностей банковской системы (частичное резервирование) и особенностей человеческой психологии: когда люди вокруг зарабатывают на инвестициях мы идем и инвестируем, это завышает стоимость актива (компаний) и ведет к переоценке. В какой то момент, некоторые инвесторы начинают "выходить в кэш", чтобы зафиксировать доход.
Если количество свежих инвестиционных денег меньше чем количество выведенных денег, то цена компании падает. Другие люди боятся потерять деньги (акции всегда обесцениваются в рецессию) и поэтому выводят их. Если это происходит массово, то экономика сжимается (рецессия).
Обычно, рецессии проходят раз в 10 лет, и начинаются в США, потому это самая большая экономка в мире. У нас было незначительно замедление в 2020 году, но последняя настоящая рецессия когда "пролилась кровь" была в 2008 году. Т.е. Прошло достаточно времени (15 лет) и есть предпосылки (пузырь надут, компании переоценены).
Что служит фактическим началом рецессии?
Есть два основных "спусковых крючка" которые сигнализируют инвесторам что пора соскакивать:
1. Банкротство банков.
2. Обвал цен на фондовом рынке.
Что делает регулятор с рецессией?
1. Врет населению что "все под контролем", чтобы снизить панику и отток денег.
2. Печатает и раздает деньги банкам и компаниям, защищая от их банкротства (увеличивается инфляция)
3. Снижает учетную ставку кредитования (делает деньги дешевыми) чтобы оживать умирающий рынок.
Какая эффективность этих действий?
Это работает.
Но все зависит от поведения людей, а оно спонтанное: паника заразительна. Если рецессия начинается, то страх побеждает жадность и люди выгребают деньги из системы стимулируя еще более глубокую рецессию. Потому что работает правило: "Тот кто последний, тот и больше всех потеряет".
SVB банк обанкротился неделю назад.
Это второе крупнейшее банкротство банка за всю историю США.
Оно потянуло за собой другие банки: Signature, Credit Suisse, Deutsch Bank. Напуганные клиенты выстроились в очередь чтобы вытащить свои деньги из этих банков.
Это может быть классическим началом рецессии. А может не быть: потому что регулятор тушит, а у людей помимо страха есть еще жадность (вытащить деньги из экономки, значит они будут постепенно сгорать в инфляции).
Почему упал SVB банк?
Это банк "кремниевой долины" который обслуживал в основном компании-стартапы (90% клиентов).
Когда бушевал КОВИД учетная ставка была низкой (дешевые деньги для поддержки населения), и венчурные инвесторы интенсивно вкладывали деньги в компании-стартапы. Такие инвестиции считаются рискованными, то когда деньги дешевые, то можно рисковать.
Банк брал эти деньги покупал на них трежерис (госдолг США) под низкие проценты доходности (потому учетная ставка была низкой). В обычных условиях это безопасно и надежно. Но сейчас условиях поменялись: ФРС подняли учетную ставку (тушить инфляцию) и процент доходности по трежерис. Т.е. Доходность по облигациями сейчас существенно выше чем по тем долгим облигациям которые SVB купил два года назад.
Получился "идеальный шторм":
1. Приход денег маленький, потому что никто не вкладывает в стартапы.
2. Достать деньги из облигаций можно только с минусом, потому что их доходность изменилась.
В тот момент когда SVB объявил о том что продал бумаги с минусом (2 ярда), и что хочет выпустить свои собственные облигации (дайте денег в долг). Клиентам стало понятно что у банка проблемы, и они побежали снимать деньги.... Банк умер.
Почему залихорадило остальные банки?
Потому что все банки изначально банкроты, из за "частичного резервирования". У них нет достаточно денег чтобы покрыть все свои обязательства перед клиентами в полном размере. Обычно это не имеет значения, потому клиенты одновременно не снимают свои деньги с счетов.
ЧАСТИЧНОЕ РЕЗЕРВИРОВАНИЕ - позволяет банку хранить только часть средств (обычно 10%) на своих счетах. А остальные 90% можно раздавать в виде кредитов или вкладывать в активы.
Причем, следующий банк, где обслуживается заемщик должен придержать (частичное резервирование) только 1/10 от этих 90%, а остально тоже раздать.... Таким образом условные 100 долларов превращаются в виртуальные 1000 долларов. Магия....которая работает только на растущей экономике. Если клиенты одновременно побегут вытаскивать деньги из банков, то они:
1. Умирают
2. Тянут по цепочки другие банки-кредиторы
Если регулятор не справится, то начинается рецессия....
Что сейчас делает регулятор (ФРС)?
1. Врут "что все под контролем"
2. Напечатали и раздают деньги банкам
Получится ли потушить?
Думаю в этот раз может получится.
Потому что ситуация с деньгами стартаперов изначально не затронула большую часть американского общества как было в 2008 году (когда умер весь рынок жилья). Кроме того ФРС лучше умеет управлять такими ситуациями чем раньше: зальют все деньгами.
С другой стороны, бесконечно заливать нельзя (растет инфляция), социальные сети быстрее разгоняют панику, а опытные инвесторы уже стоят на "низком старте" бежать вытаскивать свои деньги из системы..... Все может сложиться очень быстро.
Как защититься и заработать?
Общая схема: вытащить деньги из экономики (продать ценные бумаги).
Тот у кого кэш, тот король во время рецессии (может покупать по дешевке то, что раньше стоило дорого).
Если инвестор понимает что сейчас начнется рецессия, то он может продать акции и сохранить деньги в следующих инструментах:
1. Наличные ("заморозка" стоимости + удобно + медленное обесценивание инфляцией)
2. Облигации госдолга (Маленькая доходность, но государство всегда платит)
3. Золото (консервативно, "заморозка" + нет обесценивания инфляцией)
4. Биткоин (рискованно, возможен существенный доход)
Что происходит с биткоином?
Биткоин эволюционирует в рамках 4-ех летних циклов, которые прописаны в его программном коде (каждые 4 года халвинг: создание дефицита на новые монеты).
2017, 2021 = хайп (максимальная цена, продавать)
2018, 2022 = боль (минимальная цена, покупать)
2019, 2023 = оживление (стабилизация цены, можно докупать)
2020, 2024 = восстановление (до пиков в предыдущем цикле)
2021, 2025 = хайп (новые пики)
Как связаны рецессия, банки и биткоин?
Обратно-пропорционально: чем глубже проблемы банков, тем лучше дела у биткойна.
Потому что Сатоши изначально задумывал биткоин как "Убийцу Банков"
Банк использует частичное резервирование и доверие чтобы создавать "виртуальные деньги", это создает циклические кризисы. Потому что реальных денег в экономике меньше чем "виртуальных".
Биткоин использует открытый код и никому не нужно доверять (все можно проверить в блокчейне). Биткоин невозможно нарисовать из воздуха: есть только "реальные" биткоин, и нет "виртуальных". Кроме того, эта система никак не зависит от банков. В этом ее суть.
ИТОГ:
В тот момент когда люди теряют доверие к банкам (рецессия), они достают из них деньги и вкладывают в биткоин.
То оживление цены BTC которое мы видим за прошедшую неделю связанно с частичной потерей доверия к банкам. Т.е. На цену биткойна сейчас влияет ДВА фактора:
1. СИСТЕМНЫЙ: 4-ех летние циклы, дно было в прошлом году, вереди рост.
2. БАНКОВСКИЙ: они банкротятся, люди вытаскивают из них деньги.
Заключение
Никто не знает будущего.
Потому что люди создают хаос "второго уровня" (хаос + свои действия по его предотвращению).
Кроме того у нас идет война в центре Европы, это убивает экономику: инвесторы боятся вкладывать деньги в таких условиях. Без инвестиций экономика не растете, безработица, нищета и т.д.
Что делать
Если у вас есть кредиты, то постарайтесь их закрыть и не берите новые.
Если вам гарантированно нужны будут деньги в ближайший год (выплаты, медицина и т.д.), то лучше подготовить финансовую "подушку безопасности".
Если есть инвестиции, то имеет смысл часть переложить в золото или биткоин.