В пятницу распродажа акций американских банков на сумму 52,4 млрд. долларов распространилась на Европу: акции Deutsche Bank упали на 8 процентов, а Société Générale и HSBC - на 5 процентов.
В четверг инвесторы сбрасывали акции крупнейших банков США на фоне трудностей в Silicon Valley Bank, небольшом, ориентированном на технологии кредиторе, который выявил убыток в размере 1,8 млрд. долларов США при продаже портфеля ценных бумаг.
Акции SVB, которые упали на 60 процентов в четверг, упали еще на 65 процентов на премаркете в пятницу, после чего торги были остановлены.
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo пострадали от распродаж, которые аналитики объясняют опасениями инвесторов относительно стоимости портфелей облигаций банков и падением объема депозитов.
Индекс банков Stoxx Europe 600 Banks упал в пятницу на 4,5 процента, достигнув самой низкой отметки более чем за месяц, при этом акции Credit Suisse достигли нового междневного минимума в 2,50 швейцарских франка, упав на 3 процента. Акции Santander и ING упали на 4,4 процента.
Более широкий индекс Stoxx 600 снизился на 1,22 процента, а индекс FTSE 100, нагруженный банками, упал на 1,64 процента.
Банки являются одним из наиболее динамично развивающихся секторов в Европе, акции которых за последние шесть месяцев выросли на 20 процентов. Кредиторы получили выгоду от роста процентных ставок, поскольку их прибыль увеличивается за счет разницы между ставками по депозитам и доходами от кредитования.
Аналитики и инвесторы заявили, что они не ожидают, что падение акций в пятницу станет предвестником более широкой коррекции в европейских банках.
Гэри Кирк, портфельный менеджер в TwentyFour, сказал, что проблемы в SVB были "идиосинкразическими", а европейские банки были более защищены от убытков по своим портфелям облигаций.
"Сегодня мы ожидаем некоторую слабость в акциях европейских банков, а также снижение цен на облигации (особенно AT1), но мы ожидаем, что оно будет кратковременным, поскольку инвесторы начинают понимать, что при более высоких ставках реальной выгодой является повышение чистой процентной маржи, фактически укрепляющей баланс", - добавил он.
Роберт Альстер, главный инвестиционный директор Close Brothers Asset Management, назвал ситуацию "бурей в чашке" и сказал, что прямое считывание информации с SVB на крупные банки Великобритании и Европы было "необоснованным".
Однако Альстер сказал, что тот факт, что краткосрочные процентные ставки выше долгосрочных, "окажет давление на маржу" крупных банков, а "более высокие процентные ставки, как правило, ведут к ужесточению стандартов кредитования, что может замедлить экономику".
Аналитики Barclays заявили, что, хотя растущие опасения по поводу кредитования могут оказать давление на банковский сектор, кредиторы устойчивы к падению депозитов.
"Мы видим возможности для дальнейшего повышения прибыли в связи с ростом ставок, в то время как сильные позиции капитала, высокие резервы и сокращение левереджа ставят сектор в хорошее положение в отношении кредитного риска", - пишут они.
Патрик Спенсер, заместитель председателя отдела акций в Baird, сказал, что проблемы в SVB были очень "специфическими для компании", и что мало что указывает на то, что другие банки в США или Европе были уязвимы.
"Nasdaq может пострадать, потому что депозиты, которые находились в SVB, были из технологического сектора. Но фьючерсы упали всего на 0,1 процента, так что рынок не призывает к панике", - сказал он.
"Когда деньги дорожают, мы получаем больше дефолтов, особенно в технологиях и криптовалютах. Это классический цикл.
"В итоге мы пришли к выводу, что оценки [в целом по банковским акциям] слишком привлекательны, чтобы их игнорировать. Мы воспользовались этой панической распродажей".
Давиде Серра, основатель и руководитель инвестиционной компании Algebris Investments, заявил, что европейские банки "супербезопасны", и что он использовал распродажу как возможность для покупки акций в этом секторе как в Европе, так и в США.