Рост М2 и вывоз денег из России. Часть 1

Вышли данные по росту денежного агрегата М2 в финансовой системе России в "эпоху СВО". Для оценки перспектив использована публикация spydell_finance и как обычно - мой комментарий.

Денежная масса (М2) России выросла на рекордные 17.3 трлн руб за год с 1 марта 2022 по 28 февраля 2023 или на 26%, что является максимальным приростом с марта 2011. Реальная денежная масса выросла на 13.6% - максимальный темп прироста с июня 2012.

17.3 трлн за год сопоставимо с накопленным приростом денежной масса России с момента основания банковской системы до сентября 2010! Рост внушительный. Основной импульс был в последние полгода, когда М2 выросла на 10.7 трлн.

Здесь самое важное - период роста М2. Рекордный прирост начался с августа 2022 года, видимо, после оценки руководством России невозможности добиться успеха на полях СВО (противостояние санкциям это то же СВО, только экономическое) при сохранении существовавшей до февраля 2022 года парадигмы экономического развития России. Которая ещё с советских времён (начала 1970-х годов) предусматривала встраивание СССР, а потом России в Мировую, то есть Западную экономику на Западных условиях. Отказ от такой "интеграции" и переход на самостоятельное развитие невозможен без резкого роста собственного финансирования СВОЕЙ экономики. Но об этом во второй части статьи, сейчас о другом, очень любопытном моменте.

Широка денежная масса (учитывает рублевые и валютные денежные активы в российских банках) выросла на 11.5 трлн за год или 13.4% по номиналу и плюс 15.3% с исключением валютной переоценки. Соответственно, валютные остатки снизились на 5.8 трлн руб, что частично обусловлено валютной переоценкой, но в основной связано с закрытием валютных вкладов.

Часть вкладов была конвертирована в рубли (Центробанк не дает точных оценок, но по предварительным расчетам – не менее 1/3), а остальное было выведено в иностранные банки, где особую активность проявляют физлица, которые выводят кэш на иностранные счета рекордными темпами в истории.

Вывод валюты физлицами из России и практически нулевая реакция ЦБ РФ и российского руководства на этот процесс требует отдельного пояснения. За рубеж с 24.02.2022 перекочевало 5,8/3*2= 3,87 триллиона рублей или 3 870 000 000 /75 = 51,55 миллиарда долларов, выведенных физлицами.

Чем можно объяснить такой свободный вывод денег? Лично я предполагаю, что это молчаливая сделка, "заключённая" между властью РФ и частью богатых, и при этом оппозиционно к власти настроенных граждан России.

Недовольным дают убежать и вывести деньги.

В обмен на молчание внутри страны - пока они не уехали. Такой вот "долларовый пароход", если проводить аналогию с известным "философским пароходом". Можно сказать, что 51,5 миллиард долларов сильно пригодились бы внутри страны. Теоретически - да, но практически - НЕТ. Если мы хотим оставаться в рамках хоть какого, но всё-таки правового поля.

Ведь никто из тех, кто уехал, уезжает и ещё уедет в "прекрасный Валинор" НЕ вкладывал, НЕ вкладывает и НЕ собирался вкладывать эти деньги в российскую экономику. Вложить их можно, только предварительно конфисковав те самые 51,5 миллиардов долларов. Что, конечно, одобрило бы всё население России и я в том числе, но законных оснований для этого нет. Как минимум нет законных основания для быстрой одномоментной конфискации, ну а при "медленной" обязательно возникнут другие проблемы.