Международное агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Europe Ltd, Freedom Finance Global PLC и АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» с «B/B-» до «B/B». Рейтинг Freedom Holding Corp. сохранен на уровне «В-». Прогноз для всех компаний холдинга «стабильный».
Кроме того, агентство повысило рейтинги АО «Фридом Финанс» и АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» по национальной шкале с «kzВВ» до «kzВВ+».
Рейтинговые действия в отношении «дочек» Freedom Holding эксперты S&P Global Ratings объясняют успешной продажей российских активов и снижением рисков, связанных с комплаенсом.
В сопроводительной записке с обоснованием пересмотра рейтинга отмечается, что «компании удалось сохранить ключевых клиентов и перевести их во Freedom Finance Global PLC — к брокеру группы, базирующемуся в Международном финансовом центре «Астана» в Казахстане. В целом группа FRHC сохранила высокую прибыльность с рентабельностью капитала на уровне более 30% за девять месяцев, закончившихся 31 декабря 2022 года».
В агентстве ожидают, что Freedom Holding Corp. сможет поддерживать адекватный уровень капитала, несмотря на активность в сфере слияний и поглощений. Так, в феврале 2023 года холдинг приобрел инвестиционный банк Maxim Group за $400 млн, а в марте была заключена сделка о приобретении платформы для проведения конференций LD Micro.
«Мы также ожидаем, что FRHC сохранит хорошие показатели прибыльности и прибыль от основной деятельности будет с запасом превышать 200 базисных пунктов активов, взвешенных нами с учетом риска», — говорится в отчете рейтингового агентства.
Прогноз «стабильный» по рейтингам Freedom Holding Corp., АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Еurope Ltd, Freedom Finance Global PLC и АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» в S&P Global Ratings обосновывают тем, что в ближайшие 12–18 месяцев рассчитывают на сохранение этими компаниями высокой способности генерировать прибыль при поддержании как минимум адекватных показателей капитализации в ходе приобретения активов.
Рейтинги операционных компаний холдинга могут быть повышены в случае улучшения его кредитоспособности. Это может произойти, если группа переведет своих клиентов в FRHC, а также будет поддерживать коэффициент RAC (отношение капитала банка к сумме его активов, взвешенных с учетом риска) на уровне, с запасом превышающим 7%. Кроме того, для улучшения рейтинга холдингу необходимо успешно интегрировать компании, которые он планирует приобрести в США для расширения географии присутствия бизнеса и диверсификации источников выручки.
Данное рейтинговое действие не затрагивает рейтинги «В+» АО СК Freedom Finance Insurance и АО КСЖ Freedom Finance Life. Рейтинги этих двух страховых дочерних компаний остаются выше оценки кредитного профиля группы «b-», поскольку агентство считает, что они обладают более высокой кредитоспособностью, не связанной с кредитоспособностью группы.