Столько постов на тему "А почему он растёт?" (Сбер за пол года вырос на 70% до 172р)
Давайте рассуждать с точки зрения большого капитала.
У вас к примеру есть 10.000.000.000 рублей, и вы их хотите инвестировать во что-то на фондовом рынке.
Какова сейчас доходность облигаций? ответ: примерно 10% к погашению.
Какая будет доходность акций Сбера за 2023год если учитывать последние 4 месяца. Ответ: почти 20% годовых.
Теперь задаём вопрос сами себе: На покупку чего вы потратите свои 10.000.000.000 рублей на покупку облигаций под 10% или на покупку Сбера под 20%. Думаю вывод можно сделать очевидный: крупный капитал будет скупать акции Сбера по любой цене, пока они не вырастут примерно в 2 раза от текущей цены в 172р.
Инвест идею в "Пульсе" по покупке Сбера открывал ещё пол года назад, на следующий день после отчёта, где сразу было ясно: "Нужно брать на всю котлету". К сожалению руки до "Дзена" дошли только сейчас, но это не отменяет идеи, держу акции до сих пор.
Так же есть видео разбор на ютюбе, вставлю в конце статьи, что бы не отвлекать от чтения.
В данный момент я бы хотел обратить внимание на динамику роста процента чистой прибыли направляемой на дивиденды:
Как можно увидеть, Сбер каждый год повышает процент выплаты, если продолжить данную динамику то можно прикинуть сколько дивидендов могли получить за 2021, 2022, 2023 года.
Скорее всего за 2022год мы увидим див выплату в районе 200 млрд р. А исходя из динамики чистой прибыли последних месяцев(~120 млрд), можно рассчитать примерную прибыль банка за весь 2023 в районе 1440 млрд. В таком случае 70% чистой прибыли направленной на выплату дивидендов будет около 1 трлн. рублей, что равняется 44р на акцию 25% див доходности от текущей цены 172р.
А теперь вернёмся к началу статьи, где мы обсуждали доходности облигаций и попробуем пофантазировать. К примеру через 2 года удастся ослабить инфляцию, снизить процентную ставку, и доходность облигаций упадёт до 7%. А дивидендная доходность Сберба к 2025году чуть чуть подрастёт, до 44-50р.
Вопрос: какова должна быть цена акций Сбера, что бы при дивидендах в 45р их доходность была чуть выше доходности облигаций под 7%. Правильный ответ больше 500р за одну акцию.
Выводы каждый делает свои.
Обновлено с учётом годового отчёта 09.03.2023
Сегодня Сбер отчитался за 2022 год и за 2 месяца 2023года. Идея подтверждается, акции удерживаю. Капитал банка вырос, балансовая стоимость 257р на акцию. Так что первая цель по росту акций это 257р, справедливая цена из расчёта капитала.
Обещают выплатить дивиденды, хотя они за 2022 год будут небольшие в районе 6р, но сам факт возврата это позитив.
Но основная ставка идёт на 2023 год, за первые 2 месяца чистая прибыль уже 225 млрд, почти как за весь 2022 год. Если текущая динамика продолжится (115 млрд\мес) за год (12 месяцев) ЧП будет в районе 1400 млрд 62р на акцию, при выплате 50% дивидендов это будет 32р, 18.3% от текущей цены 174р