В этот прекрасный день, когда принято дарить женщинам цветы и вино, меня посетила мысль исследовать отчетность "винных баронов" мира и другие винные вопросы.
Исследования привели меня к необычному открытию - даже если ты заядлый ЗОЖник, вино все равно может быть желанным подарком, особенно если это фьючерс на перспективное коллекционное вино, оцененное негоциантом с безупречной репутацией. Но обо всем по порядку.
На вопрос о том, как учитывать вино в финансовой отчетности, сначала нужно ответить на два дополнительных вопрос:
- Чья это отчетность - производителя или покупателя?
- И если это отчетность покупателя - то какие цели приобретения вина?
На эти вопросы и будем отвечать.
Для разогрева - что в учете производителя
Прежде чем перейти к финансовым вопросам, для начала расскажу основные этапы производства вина.
Сразу оговорюсь, я не эксперт в этом вопросе, процесс описан очень упрощенно из популярных источников и исключительно для исследования финансовых вопросов. Итак, основные этапы производства вина:
- Выращивание виноградников - без виноградников нет ягод, тут все просто (супер интересная тема в МСФО про учет живущих растений и собранный урожай, расскажу о ней когда-то отдельно).
- Сбор ягод винограда. Интересно, что для некоторых вин до сих пор используется ручной сбор ягод.
- Обработка ягод (мойка, сортировка, обработка; дробление до состояния мезги - раньше дробили в резервуарах руками и ногами, помните, как Адриано Челентано в фильме "Укрощение строптивого")
- Брожение сусла (длится до 4 недель). Для игристых вин, например, вторичное брожение может происходить прямо в бутылках, для этого жидкость дополнительно насыщают дрожжами и сахарным сиропом.
- Консервация, которая позволяет продлевать срок хранения напитка и, наконец,
- Выдержка вин, например в дубовых бочках или глиняных кувшинах, в прохладных темных помещениях для насыщения вкуса и аромата. Этот процесс может длиться до нескольких лет.
Немного изучив процесс, можно догадаться, что кроме выращивания виноградников и сбора урожая, есть одна примечательная особенность учета самого вина на балансе производителей, которая не часто встречается на практике и связана она с длительностью операционного цикла.
Операционный цикл производства вина может длиться более года, тем не менее учет ведется в составе краткосрочных активов по статье запасов по МСФО (IAS) 2 (обычно в составе незавершенного производства).
Где посмотреть:
- Отчетность группы Абрау-Дюрсо для игристых. В составе незавершенного производства в запасах Компания учитывает "кюве" - полуфабрикат собственного производства, игристое вино в бутылках, производимое шампанским методом (methode champenoise). Операционный период производства составляет от 1,5 до 3 лет и соответствует периоду выдержки вина.
- Отчетность группы Pernod Ricard (глобальный игрок алкогольного рынка, в его линейке вина Château Sainte-Marguerite, Cru Classé Côtes-de-Provence; но если вы не знаете про эти вина, не беда, компания производит также крепкий алкоголь, например, под известными брендами Havana Club, Malibu, Chivas, Absolute Vodka). В себестоимость запасов вина с длительным циклом производства, Компания также включает затраты на дистилляцию и выдержку. Вино также учитывают как оборотные активы, хотя значительная их часть остается в запасах более одного года для того, чтобы пройти процесс выдержки перед продажей.
На этом переходим к разнообразию вариантов учета вина у покупателей.
Я решил купить вино - что дальше?
Если вы или ваша компания - это дистрибьютер вина и покупает его для реализации конечным покупателям в больших количествах, то для вас никаких сюрпризов - вино это запасы, учитываем по правилам МСФО (IAS) 2 до продажи. Ничего примечательного.
Если покупаете вино для сотрудников на корпоративы или просто подбодрить - то можно сразу в расходы списать минуя запасы на балансе.
Совсем другое дело, когда вино приобретается с целью получения прибыли от инвестирования. Об этом и поговорим.
Инвестиции в вино
В рейтинге компании Knight Frank вино – это один из самых перспективных инвестиционных активов. За 10 лет индекс привлекательности вин вырос более чем на 130%, средний рост за 12 месяцев - на 16% (прим. - отчет 2021 года).
Для инвестиций в вино существуют специализированные биржи, например, London International Vintners Exchange (Liv-ex), с клиентами биржи работает винный брокер. Купить вино можно онлайн, договориться о хранении и продаже вина — через брокера. Из РФ инвестировать сложнее, но можно, в конце статьи приведены полезные ссылки.
Какие есть варианты инвестирования в вино:
- Приобретение вина (физическая покупка бутылок и хранение) для перепродажи (например, в перспективе 5-7 лет);
- Приобретение фьючерсов на вино - это контракт с производителем на покупку вина в будущем. Покупатель сразу вносит оговоренную сумму, а вино получает, например, через два года в момент релиза (по сути, как квартиру на этапе строительства купить);
- Покупка долей в паевых винных фондах - это организации доверительного управления, они вкладывают средства инвесторов в вино, которое, по прогнозам фонда, будет приносить прибыль. Расходы, связанные с хранением и продажей вина, на себя берёт фонд. Как обычный ПИФ, только про вино.
- Покупка акций, долей в самих винодельнях и алкогольных компаниях.
Практика учета МСФО
Итак, история первая, вы физически купили вино для получения инвестиционной прибыли в будущем и обеспечили ему необходимые условия хранения. Как учесть?
Как обычно для таких инвестиций отдельных правил учета в МСФО не существует. Действовать мы будем по уже знакомой нам из истории про музеи схеме с МСФО (IAS) 8. Этот стандарт говорит, что в ситуации отсутствия прямых указаний в МСФО, для учета события необходимо разработать собственную учетную политику. Наиболее подходящий метод учета описан в стандарте МСФО (IAS) 40 "Инвестиционная недвижимость", его и возьмем за основу.
- При первоначальном учете отнесем вино в составе внеобротных активов на балансе по стоимости приобретения, включая любые затраты, непосредственно относящиеся к покупке;
- Для последующего учета логичнее всего выбрать модель учета по справедливой стоимости и относить результат от ее изменения на прибыли и убытки периода.
История вторая, вы не хотите ждать пока вино "дозреет" и станет мейнстримом и покупаете фьючерс на вино, что в этом случае?
Здесь очень важно разобраться в условиях фьючерсного договора.
Если договор предполагает физическую поставку и нет возможности произвести расчеты на "нетто-основе" (то есть сразу продать вино на бирже по тому же договору обратно и зафиксировать прибыль без физической поставки), то это обычная предоплата. Заплатили деньги, учли в составе внеобротных или оборотных активов, ждем поставки. Проверяем предоплаты регулярно на возможное обесценение по МСФО (IAS) 36, связанное, например, с финансовым состоянием винодельни, прогнозами по стоимости данного вина в момент релиза, которые могут зависеть от качества урожая, оценками экспертов и пр. С момента поставки - учет описан выше.
Если расчету по фьючерсу будут производится на "нетто-основе" - то это уже производный финансовый инструмент по МСФО (IFRS) 9, учет по справедливой стоимости и без дополнительных знаний в оценке скорее всего не обойтись.
История третья, инвестиции в винные фонды. В данном случае никаких физических поставок вина не происходит, фонд занимается спекулятивными сделками по покупке-продаже вина самостоятельно, дольщики получают только доходы или убытки от инвестиций фонда.
Учет таких инвестиций в фонды происходит по МСФО (IFRS) 9 - это финансовый актив, который учитывается по справедливой стоимости с признанием изменения в доходах и расходах периода. По такой же схеме можно действовать если прикупить немножко акций публичных винных компаний на бирже, например, того же Абрау-Дюрсо.
Если по-крупному инвестировать в сами винодельни, то тут разброс применимых стандартов огромен. В зависимости от приобретенной доли и контроля - это может быть дочернее общество (учет приобретения бизнеса и консолидация), зависимое общество (по методу долевого участия) или совместное предприятие (есть выбор учета). Но скорее всего с момента таких инвестиций вам будет уже не до учета в МСФО, а в голове будут крутиться одни лишь производственные метрики.
Полезные ссылки, если заинтересовала тема инвестирования в вино (не благодарите):
- Vindome - сервис, через который в РФ можно инвестировать в вино;
- Интервью - в Ведомостях с генеральным директором Vindome, как пруф того, что это не утка.
И напоследок, прелесть инвестиций в вино в том, что даже если заработать на инвестициях не удалось, его всегда можно просто выпить. Например, сегодня :))