Не делайте ставку на победителей медвежьего рынка.
Пока слишком рано говорить о том, какой сектор приведет американские акции к росту на следующем бычьем рынке. Но еще не слишком рано быть уверенным в том, что это будет не энергетический сектор.
Энергетика показала наилучшие результаты во время этого медвежьего рынка. Ни разу за последние 5 десятилетий один и тот же сектор не был на вершине отраслевых рейтингов на данном медвежьем рынке, а также на последующем бычьем рынке.
Проанализировав отраслевые рейтинги S&P 500 SPX, -0,82% на каждом бычьем и медвежьем рынках с начала 1970-х годов, благодаря данным, собранным Ned Davis Research, можно сделать следующие выводы. Согласно календарю бычьего и медвежьего рынков фирмы, с тех пор было 14 полных бычьих рынков и 14 полных медвежьих рынков.
Было обнаружено, что в среднем среди 10 секторов S&P 500 победитель, занявший первое место в рейтинге текущего медвежьего рынка, занимал 9-е место по показателям на последующем бычьем рынке. И наоборот, сектор, занявший 10-е место (последнее) на текущем медвежьем рынке, оказался на 4-м месте по показателям на последующем бычьем рынке.
Что, если вы оглянетесь назад на предыдущий бычий рынок?
Вырисовывается аналогичная картина: в среднем сектор, находящийся на вершине рейтинга данного бычьего рынка, опускается на 5-е место (из 10) на последующем бычьем рынке. Сектор, находящийся в конце рейтинга данного бычьего рынка, поднимается в среднем на 7-е место на последующем бычьем рынке.
Идея заключается в том, что сектор, который приведет к росту следующего бычьего рынка, не был на вершине недавних рейтингов.
Технологический сектор
Спекуляции о следующем лидере бычьего рынка особенно интенсивны, когда речь заходит о технологическом секторе. Несмотря на блестящие результаты во время бычьего рынка, который начался на дне марта 2020 года, технологии сильно пострадали на этом медвежьем рынке.
Энтузиасты надеются, что сектор вернется на вершину отраслевого рейтинга на следующем бычьем рынке. Не стоит делать на это ставку. С начала 1970-х годов был только один случай, когда один и тот же сектор S&P 500 возглавлял рейтинги на двух последовательных бычьих рынках. Это были те, которые начались в феврале 1978 года и апреле 1980 года, и главным сектором в каждом из них была промышленность.
Более того, рейтинг сектора информационных технологий в различных рыночных циклах был особенно волатильным.
Это не означает, что технологические акции будут посредственными (или хуже) на следующем бычьем рынке. Технологии активно развиваются с 1970-х годов, а их роль в экономике растёт.
Так что вполне возможно, что мир изменился настолько, что "на этот раз все будет по-другому".
Однако, те, кто сейчас утверждает, что все будет по-другому, уже давно перестали оглядываться назад и полагаться на исторические события.
P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram👍
Не бойтесь рисковать! 😊
Инвестируйте и приумножайте свой капитал! 💵💵💵