Каролина Мария Тереза Джузеппа Пармская родилась 22 ноября 1770 года. Каролина была дочерью герцога Пармы Фердинанда и Марии Амалии Австрийской. По материнской линии она являлась внучкой императрице Марии Терезии, а также племянницей Марии Антуанетта, королеве Франции.
У Каролины было радостное и беззаботное детство в Парме, в окружении любимого брата Людовика и сестёр. Она получила превосходное образование, и оказалась способной ученицей. Принцесса, без сомнения, была любимицей своей волевой матери.
Когда Каролина выросла, то все наперебой говорили о принцессе и её красоте. Высокая, белокурая, с утончённой фигурой, которой могла позавидовать любая королева. Мария Амалия мечтала выдать замуж дочь за какого-нибудь немецкого принца, но гордая девушка решила для себя, что сделает свой выбор сама.
Однажды Каролина встретила саксонского принца Максимилиана, который был младшим ребёнком Фридриха Августа I. Молодые люди прекрасно поладили друг с другом. Каролина очаровала его с первого взгляда. Мария Амалия выглядела хмурой: Максимилиан хоть и был приятен, но совершенно не имел шансов занять трон Саксонии! Но Каролина была не из робкого десятка и отстояла своё решение. Герцогиня Пармская вздохнула и согласилась с дочерью, ради её же счастья.
В 1792 году в Дрездене Максимилиан и Каролина поженились. Их брак оказался блестящим: счастливым и многодетным. Всего они имели 8 детей.
Дети: Мария Амалия. Писательница и композитор.
Мария Фернанда, великая герцогиня Тосканы.
Фридрих Август I, король Саксонии. Клемент.
Мария Анна, великая герцогиня Тосканы.
Иоганн, король Саксонии.
Мария Жозефа, королева Испании.
Счастье супругов продлилось 12 лет. Каролина заболела простудой, которая вызвала лихорадку, что погубила молодую принцессу. Она скончалась в первый ден весны 1804 года.
Позже Максимилиан женился на племяннице Каролины, но брак был бездетным.