Российские предприниматели редко выбирают рыночные механизмы привлечения инвестиций в бизнес. Некоторые при размещении акций боятся потерять контроль над компанией, другие не могут позволить себе высокую цену за выпуск облигаций в небольшом объеме.
Недостаток информированности руководства и владельцев компаний о возможности привлечения прямых инвестиций через ЗПИФ. Так же обуславливает то что законодательная база применения закрытого инвестиционного фонда как инструмента привлечения инвестиций сложилась только недавно. В прошлом ЗПИФы применялись в строительной индустрии или банками для решения специфических вопросов. Но не так давно появилась новая категория ЗПИФ, а именно комбинированный ЗПИФ (КЗПИФ). Инвестиционная декларация в которой прописывается перечень активов в которые можно вкладывать, теперь разрешает вносить в фонд почти любые активы, начиная от акций, долей участия в обществах, земельные участки, здания, морские суда и самолеты, – теперь собственники бизнеса могут применять ЗПИФ для привлечения инвесторов без риска утраты контроля над бизнесом.
Читайте также: Этапы создания КЗПИФ
Какой механизм работы ЗПИФ, привлекая прямые частные инвестиции?
Собственник бизнеса вкладывает в ЗПИФ акции и доли своих компаний, а инвестор вносят деньги. В итоге получаем один имущественный комплекс, не имеющий юридического лица. В имущественному комплексу не может быть применена процедура банкротства, на него нельзя обратить взыскание по обязательствам пайщиков (собственника, инвестора). Поэтому ЗПИФ выполняет очень важную функцию – защищает от недружественных отчуждений и поглощения.
Читайте также: Сравним деятельность АО (или ООО) с КЗПИФ
Имущественным комплексом управляет управляющая компания, которая в свою очередь подчиняется Банку России. Ее деятельность строго соответствуют Правилам доверительного управления фондом которые утверждаются учредителем фонда. Управляющая компания не управляет самим бизнесом и операционкой, а управляет на более высоком уровне в части структуры, вопросы деления, реорганизации, стратегические.
Читайте также: Возможности закрытого паевого фонда как ни когда актуальны
Также, из пайщиков фонда или его представителей создается инвестиционный комитет для согласования всех сделок фонда которые определит собственник, например, стоимость которых выше определенной суммы. Дополнительно ведется учете активов фонда в неаффилированной структуре с УК организации которая называется – специализированный депозитарий, который имеет лицензию Банка России на соответствующую деятельность. В итоге получаем двойной контроль над активами ЗПИФ со стороны двух независимых компаний.
Какие плюсы у комбинированного закрытого паевого инвестиционного фонда?
Фонд становится финансовым центром группы компаний где аккумулируется вся прибыль. Далее фонд дает процентные кредиты компаниям которыми владеет ЗПИФ, компании платят проценты по кредитам фонду и ЗПИФ выплачивают доход пайщикам фонда (собственнику, инвесторам) . С помощью ЗПИФа происходит быстрее капитализация бизнеса, так как доход, полученный фондом, не облагается налогом на прибыль, по сути происходит оптимизация налога на прибыль но в рамках закона. Начисленный доход инвесторам возможно реинвестировать в ЗПИФ. Пайщик оплачивает налог при прекращении деятельности ЗПИФ, либо при выходе пайщика из ЗПИФ. Так же вся информация об участниках ЗПИФ является закрытой, ее нет в публичном реестре, вся информация хранится у специализированного регистратора.
Создание КЗПИФ Комбинированного закрытого паевого инвестиционного фонда. Предлагаем инструмент для среднего и крупного бизнеса позволяющий оптимизировать налог на прибыль и обеспечить сохранность бизнеса. Подробнее