НОВОСТЬ: Silicon Valley Bank стал крупнейшим обанкротившимся банком в США за 15 лет, со времен кризиса 2008 года. SVB занимал 16-е место по величине активов в стране и являлся одним из наиболее известных кредиторов в отрасли технологических стартапов. 12 марта Минфин объявил, что власти не будут спасать обанкротившийся банк и выкупать невозвратные кредитные обязательства у SVB.
Ну сразу со всех сторон громкие заголовки, что нас ждет очередной банковский кризис и прочее. На деле не происходит ничего неожиданного и корни этого уже очень давно были заложены
Итак вернемся к основам – т.е. к экономике.
Этап 1. Вирус 2020 года и Ужасы ужасные
Что делает Правительство США в ковидные времена чтобы спасти всех? Включает свой печатный станок. Ребятам понравилось решать проблемы заливая экономику деньгами еще в кризис 2008 года и вот они решили (хотела написать догнать и перегнать Америку, но получится какая-то фигня) масштабировать прошлый опыт.
Этап 2. "Ничто на Земле не проходит бесследно"
«Ничто на земле не проходит бесследно», - как пелось в одной советской песне, и в итоге борьба с вирусом привела к проблемам в логистике, дефиците сырья, еще и напечатанные миллиарды болтаются. Ой, как неожиданно по всему миру начала разгоняться инфляция!
Этап 3. Кто выше?
Все Центральные банки встали на защиту населения и экономике и принялись активно с инфляцией бороться. Ключевые ставки ползут все выше, но инфляция не сдается.
Только вот оборотная сторона роста ключевых ставок тоже имеется.
Этап 4. Облигации, депозиты и кредиты
Эффект от роста ключевой ставки известен всем (кстати в блоге есть отдельная статья про ключевую ставку). Ставки по депозитам растут и растут вместе с ними и ставки по кредитам. Для малого бизнеса и стартапов – это вообще проблема им нужны нулевые процентные ставки, чтобы развиваться. В облигационный рынок реагирует так как и должен: действующие около нулевые облигации падают в цене, кто будет в них инвестировать, когда текущие Трежерис дают более высокие доходности? (Все кто проходил Интенсив по Базовым облигациям должны вообще это четко понимать)
А кто хранит обычно деньги в таких бумагах? В том числе и банки. Банки владеют долгосрочными бумагами по чрезвычайно низким процентным ставкам. Они не могут конкурировать с краткосрочными казначейскими облигациями. Массовое изъятие средств вкладчиками в поисках более высокой доходности приведет к волне банкротств банков.
Ну и в итоге SVB:
Причины краха SVB связаны со сбоями, вызванными более высокими ставками. На фоне того, как клиенты стартапов снимали депозиты, чтобы удержать свои компании на плаву, SVB начала испытывать дефицит капитала. Банк был вынужден продать все свои облигации с убытком в $1.8 млрд., сообщив об этом поздно вечером в среду.
Продолжение банкета стандартное
Этап 5. Краха не будет
Байден выступил и говорит: «Держитесь», а ушел со словами: «Храни вас бог» к чему бы это? Минфин американский тут же решил докапитализировать другие банки.
Президент США Джо Байден выступил с экстренным обращением по поводу закрытия крупных банков — Silicon Valley Bank и Signature Bank. Он пообещал, что финансовая система страны останется стабильной.
При этом на вопрос журналиста о том, ожидает ли он банкротства других банков вслед за Silicon Valley Bank и Signature Bank, господин Байден не ответил — он вышел из комнаты.
Йеллен заверила, что американская банковская система «действительно безопасна, хорошо капитализирована и устойчива». По ее словам, после финансового кризиса 2008 года были введены новые меры контроля, улучшившие надзор за капиталом и ликвидностью, которые были протестированы и доказали свою устойчивость.
РБК
В общем заварушка-то в самом начале, а все почему? Потому что нельзя просто взять и залить экономику деньгами и думать, что это все сойдет с рук!
#инвестиции #банки #кризис
Еще больше полезного, подписывайтесь
Мой Telegram https://t.me/finikinauchat
Группа в VK https://vk.com/clubexcel