Технический и фундаментальный анализ

​​Технический анализ

Это процесс прогнозирования цены при помощи графиков, построения тенденций и анализа биржевых индикаторов.

Существует три утверждения, на которых построен технический анализ:

- Рынок учитывает всё, это означает что любые события, которые могут повлиять на изменения стоимости актива уже заложены в рыночную цену;
- Цена подчинена тенденции, это утверждение говорит о том, что на рынке существуют тенденции и главная задача определить их на ранней стадии;
- История повторяется. Освоение фондового рынка тесно связано с психологией человека. И так как человеческая психология не меняется веками, то и рыночные модели имеют свойства повторятся.

Технический анализ подходит для любого рынка. Весь метод основан на оценке временных рядов и выявлении закономерностей на основе которых прогнозируется цена в будущем и совершается сделка.

Технический анализ не интересуют причины изменения ценой направления, а учитывается лишь та действительность, что цена движется уже в каком-то направлении.

Технический анализ можно на два больших размера:

1) Графические модели (Паттерны) т.е. нахождение закономерностей на графике.
2) Индикаторы — это функции или математические модели, построенные на статистических данных. Например, на цене или объёме торгов.

Фундаментальный анализ

Применяется для исследования финансовых показателей целый отраслей или отдельных компаний и их инвестиционной привлекательности.

Компания привлекательна, если её акции устойчивы в долгосрочной перспективу. А сама корпорация имеет перспективы для развития бизнеса.

При фундаментальном анализе проводится более глубокое изучение финансовой деятельности корпорации. Изучаются документы, которые компания публикует о себе и оцениваются перспективы её развития. Для определения справедливой стоимости используют два метода:

Во-первых, это сравнение с аналогичным предприятием. В этом методе сравниваются рыночная цена акций и финансовые мультипликаторы компаний.
Во- вторых используют метод дисконтированных денежных потоков. Метод основан на предположении, что стоимость предприятия основывается на её будущих финансовых потоках.

Комплексный фундаментальный анализ проводится на трёх уровнях:

- Изучение общей экономической ситуации в мире;
- Обработка данных по областям;
- Анализ предприятия.

Анализ предприятия проводится по экономическим коэффициентам, которые рассчитываются из квартальной отчётности и сравниваются с абсолютными величинами.