Описание компании:
ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.
Финансовые показатели (2021 | 2020):
Выручка: 10,24 триллиона рублей | 6,32 триллиона рублей (+62%)
Прибыль: 2,09 триллиона рублей | 140 миллиардов рублей (+1392%)
EPS: 22,9 рублей
Оценка стоимости (показатель компании | средний в отрасли):
P/E: 2,25 | 3,23
P/S: 0,46 | 0,59
Рентабельность (показатель компании | средний в отрасли):
ROE: 13,66% | 17,39%
ROA: 8,57% | 10,08%
ROI: 10,66% | 13,37%
Debt / Equity: 31,8% | 25,25%
Net Profit margin: 20,44% | 19,11%
Дивиденды:
В 2022 году дивидендная доходность составила 32%. Но все мы помним, как сперва акционеров опрокинули на них.
Прогноз стоимости акций:
Самая высокая целевая цена — 242 руб.
Средняя целевая цена — 199 руб.
Самая низкая целевая цена — 157 руб.
Вывод:
Российские нефтегазовые компании недооценены рынком и очень сильно. Газпром не стал исключением в этом, однако на то есть серьезные причины.
Во-первых, введенный странами Запада потолок цен на российскую нефть обходится российским компаниям $172 млн в день недополученной прибыли. Это крайне негативно сказывается на поступления денежных средств, как в бюджет РФ, так и на финансовых показателях компаний.
Во-вторых, с 5 декабря вступил в силу эмбарго Евросоюза на российскую нефть, перевозимую танкерами. То есть большинство международных рынков для Газпрома – закрыты.
В-третьих, у Газпрома были огромные инвестиции в инфраструктуру для поставки нефтепродуктов в Европу, которые оказались или ненужными или выведенными из эксплуатации (Северные потоки).
Перечисленные выше факторы, оказывают огромное давление на весь нефтегазовый сектор России. А будущие перспективы пока туманны. Непонятно, при окончании конфликта начнут ли снимать санкции или нет.
Фундаментально, компания выглядит привлекательной. Некоторые показатели немного ниже средних значений по отрасли, но некритично. А рынком она оценивается намного ниже конкурентов по отрасли.
Подводя итог – однозначного ответа на вопрос, стоит ли инвестировать в акции компании Газпром – нет. Все зависит от окончания конфликта в Украине и как именно он закончится. Если и входить в позицию, то нужно понимать, что это долгосрочная история с горизонтом от 3-5 лет.