Уоррен Баффет - величайший инвестор в мире, и миллионы людей следуют его инвестиционной философии. В этой статье мы узнаем, как работает стратегия Баффета и почему большинство его сделок закрываются со знаком плюс.
Стратегию можно разделить на 2 части: до и после создания капитала. Прежде чем создать большой капитал, Уоррен Баффет использовал знания, которые он почерпнул из книги своего учителя Бенджамина Грэхема, и провел с ним личный обмен мнениями. Эти знания помогли ему приобрести часть своего капитала и, самое главное, репутацию.Затем начинается вторая часть. В нем Баффет использовал знания, почерпнутые из книги Филиппа Фишера "Обыкновенные акции и чрезвычайная доходность".
Что именно делает Баффет?
Прежде чем купить компанию, Уоррен сначала долго изучал ее финансовую отчетность и многие другие показатели, а затем встретился с руководством, чтобы оценить ее адекватность и способность грамотно управлять средствами. Если Баффета все устраивает, то он купит акции, но он покупает акции не на бирже, а непосредственно у компании, потому что обычно он инвестирует от сотен миллионов до миллиардов долларов, такая большая сумма денег оказывает положительное влияние на бизнес компании (если вы покупайте акции в кризис, тогда такая сумма обычно создает конкурентное преимущество, так как же компания развивает свой бизнес). Компания инвестировала средства Баффета в развитие бизнеса, и через несколько лет бизнес стал прибыльным. Баффету остается только изучать эти отчеты и ждать возможности определить прибыль.
Механизм оценки компаний, который я описал выше, только что привел обыкновенные акции и чрезвычайный доход в книге Фишера (там есть и другие критерии оценки, и я думаю, что Уоррен также использует их). Сам Баффет сказал, что 2 книги оказали огромное влияние на него и его стратегию: это просто разумный инвестор и обычные акции, и экстраординарный доход.
Зачем нам нужен Berkshire?
Баффету нужна эта компания, чтобы следить за рынком и искать новые идеи. Дело в том, что с каждым годом на рынок выходит все больше и больше новых компаний, и следить за ними одному человеку, особенно пожилому, невозможно. Однако Баффет не вернулся к своим словам о том, что все компании на рынке должны знать. Вот почему он купил компанию и нанял аналитиков и менеджеров. Они ищут идею - чтобы воплотить ее в жизнь.
Почему некоторые торговые операции приводят к потере денег?
Это происходит, когда Баффет покидает strategy. Например, что касается Kraft Heinz, то он сам сказал, что был вынужден купить компанию. В то же время у него не было времени ни изучить его, ни встретиться с руководством, и в результате он получил убыток.
Как обычные инвесторы инвестируют в соответствии со стратегией Баффета?
Обычный инвестор может сказать спасибо Уоррену за оценку отчета компании и руководства для него. Это просто вывод средств из портфеля Баффета, который инвестирует в акции.
