Сегодня хочу поделиться историей, которая произошла с клиентом. Это отличный пример того, как знания помогают избежать невыгодных предложений и принимать взвешенные решения.
На днях один из менеджеров крупной брокерской компании посоветовал ему купить облигации Сбербанка (RU000A10B0E4). На первый взгляд, всё звучало логично: Сбербанк — надежный эмитент, риски минимальны. Но, как оказалось, у этих облигаций есть нюанс: они торгуются с дисконтом к номиналу, а доходность будет получена только через 5 лет, причем полностью отсутствуют купонные выплаты. То есть весь доход "заморожен" до момента погашения.
Итоговая доходность в районе 20% за 5 лет, конечно, выглядит привлекательно. Но давайте подумаем: зачем обычному инвестору держать в портфеле облигацию, которая не может порадовать регулярными купонами? Отсутствие купонов лишает возможности реинвестировать и использовать сложный процент, который мог бы значительно увеличить итоговую доходность. Кроме того, такие инструменты требуют глубокого понимания, и если вы не ставите перед собой конкретную цель, то зачем усложнять свой портфель?
Эта облигация, безусловно, интересна эмитенту, который её выпустил. По сути, это как инвестиционный займ в обычном бизнесе: вы даете деньги сейчас, а возврат получаете только в конце срока. Ни амортизации долга, ни регулярных выплат по купонам — только итоговое погашение в конце срока!. Эмитент, скорее всего, рассчитывает на то, что за это время ситуация на рынке нормализуется, стоимость денег изменится, а сейчас у него есть возможность привлечь капитал без каких-то выплат в моменте.
Эта история — отличный пример того, что не всё, что вам предлагают менеджеры, выгодно именно вам. Возможно, это выгодно им — например, для выполнения плана по продажам или увеличения квартальной выручки компании. В таких ситуациях может возникать конфликт интересов, и единственный способ защитить себя — это обрести необходимые знания.
Я всегда говорю клиентам и ученикам: ваш портфель должен состоять только из тех инструментов, которые вы понимаете и которые соответствуют вашим целям. Не нужно гнаться за сложными продуктами, если вы не разбираетесь в их механике.
Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции были под защитой, а портфель состоял из понятных и подходящих вам инструментов, — вы должны обладать минимальными знаниями. Ваши деньги — это ваша ответственность. Ну а если вам нужна помощь или консультация, то обращайтесь.