Инвестирование и трейдинг: в чем разница?

В процессе инвестирования в ценные бумаги инвестор может придерживаться активной спекулятивной или пассивной стратегии. Пассивное инвестирование подразумевает долгосрочное владение ценными бумагами с целью получения доходов от владения — дивидендов, купонов, а спекулятивное — ставку на рост стоимости ценных бумаг в краткосрочном периоде, как правило, до года. Тех, кто практикует спекулятивный подход, иногда называют трейдерами, сторонников пассивного инвестирования — инвесторами.

Кто такой трейдер

Трейдер — инвестор, который получает прибыль на колебаниях цены актива, совершая краткосрочные сделки.

Стратегия трейдера

Трейдер может извлекать выгоду как на растущих, так и на падающих рынках. Стратегия на растущих рынках строится по известному принципу «купить дешевле и продать дороже». На падающем рынке трейдеры используют маржинальную торговлю: сначала продают активы, которыми еще не владеют, по текущей стоимости, а затем выкупают их по сниженной цене.

Трейдеров растущего рынка принято называть быками, а игроков на понижение — медведями. Это условное разделение внутри конкретного тренда: одни участники ожидают повышения цены, в то время как другие уверены в падении. В течение одного торгового дня каждый трейдер может побыть как быком, так и медведем.

Активами трейдера могут выступать практически любые финансовые инструменты. Время трейдера ограничено, поэтому ему не важно качество финансовых инструментов — он анализирует только их текущую позицию на рынке. Для этого используется технический анализ.

Технический анализ — это прогнозирование цены на основе данных о том, как она менялась в прошлом. Сторонники теханализа считают, что движение цены можно предсказать, если правильно считывать сигналы рынка. Чтобы принять решение о конкретной сделке, трейдер анализирует текущую ситуацию в специальной программе — торговом терминале.

Основные инструменты трейдера:

• Графики. На них трейдер отслеживает фигуры — повторяющиеся комбинации роста и падения цены, и по ним предсказывает, пойдет кривая вниз или вверх.
• Биржевой стакан — таблица всех актуальных сделок на рынке, которая помогает оценить спрос и предложение.
• Технические индикаторы — функции, построенные по формулам теханализа. Индикаторы учитывают объем торгов, количество сделок и другие показатели.

Кто такой инвестор

Инвестор владеет ценными бумагами в течение длительного периода времени и получает дивиденды и купоны.

Стратегия инвестора

Цель инвестора — получить пассивный доход, который приносит актив. Потенциальный рост актива инвесторами может восприниматься как дополнительный фактор принятия решения.

Основные принципы инвестирования были сформулированы ещё в середине двадцатого века в книгах экономиста Бенджамина Грэма «Разумный инвестор» и «Анализ ценных бумаг». С тех пор все инвесторы мира опираются на два столпа: диверсификацию портфеля и фундаментальный анализ.

Диверсификация — это наполнение инвестиционного портфеля разными типами финансовых инструментов. Такой подход помогает инвестору снизить риски: если один из активов резко упадет в цене, то прибыль от остальных покроет убыток.

Для принятия решения инвесторы проводят оценку инвестиционной привлекательности ценных бумаг на основе финансовых показателей компании и внешних факторов.

Параметры оценки по фундаментальному анализу:

• Политическая и экономическая ситуация в мире и стране, где выпущена ценная бумага.
• Состояние отрасли, к которой относится компания-эмитент.
• Оценка рыночной стоимости компании-эмитента. Определяется на основе анализа отчетности компании и финансовым показателям и мультипликаторам.

В то время как трейдер изучает сам процесс движения цен, фундаментальный инвестор смотрит на компанию, акции которой он покупает.