Ро
Как власти толкали банковскую систему к кризису
В России снижается качество кредитных портфелей, а это увеличивает риски, что должники не смогут обслуживать их в будущем.
На начало 2024 года у банков и МФО было 50 млн человек заемщиков. В течение года они подали в банки 4,1 млн просьб об отсрочке платежей — почти вдвое больше, чем годом ранее.
В прошлом году в банки подали 4,1 млн просьб об отсрочке платежей — почти вдвое больше, чем годом ранее
Государство само много сделало, чтобы существенно испортить кредитные портфели российских банков. Власти на протяжении многих лет субсидировали самые разные формы кредитования.
Когда правительство хотело дать денег сельскому хозяйству, то платило не за тонны мяса и зерна напрямую, а банкам, кредитующим сельскохозяйственные предприятия, чтобы те снижали ставки по займам. Если агрофирма предпочитала развиваться без привлечения кредитов, просто реинвестируя собственную прибыль, то она оказывалась без поддержки.
В то время как убыточное хозяйство, менеджеры которого решили набрать долгов, потратить привлеченные средства и сбежать, наоборот, пользовались субсидиями.
Тот же подход был и в ипотеке. Семьи, которые предпочитали сначала накопить деньги на жилье, а потом уже покупать его, поддержки не получали. А для тех, кто хотел купить квартиру или дом в кредит, стоимость кредита снижали в разы — за счет всех остальных налогоплательщиков. То есть за счет тех, кто старался накопить сам. Политика состояла буквально в том, чтобы силой заталкивать в долги как можно больше людей.
Политика государства — силой заталкивать в долги как можно больше людей
А для тех, кто уже задолжал, власти снижали стимулы поскорее расплатиться. В 2020 году «как временная мера в период пандемии» были введены кредитные каникулы, то есть разрешения не платить по долгам в срок.
Официально эта временная мера превратилась в постоянную с начала 2024 года. Более того, она стала применимой ко всем, у кого на 30% снизился доход или кто пострадал от чрезвычайной ситуации.
Еще раньше, в 2022 году, появились кредитные каникулы для мобилизованных и участников СВО и даже для обществ с ограниченной ответственностью, состоящих из одного участника-военнослужащего. Теперь есть кредитные каникулы для пострадавших от санкций.
С апреля 2023 года Банк России рекомендует не взыскивать долги с малых и средних предприятий в регионах со «средним уровнем реагирования» (Брянская, Курская, Белгородская, Воронежская, Ростовская области, Краснодарский край, Крым и Севастополь).
В августе 2024 года кредитные каникулы ввели для должников в Курской, Белгородской и Брянской областях. Выходит, что пострадавший, у которого есть кредит, получает больше поддержки, чем такой же человек, который успел кредит погасить. Стимулируется именно задолженность людей в тяжелых обстоятельствах. И в долгосрочном периоде от этого нет выгоды ни должникам, ни банкам.
Российское государство годами подталкивало крупнейшие подконтрольные банки к выдаче политически мотивированных кредитов, которые были сомнительными с экономической точки зрения.
Речь идет о субсидируемых инвестиционных проектах, казенно поощряемых инновациях, особых режимах и зонах, приоритетных программах и прочих затеях, призванных выглядеть экономически окупаемыми, но на деле заведомо убыточных.
Заместитель председателя правления Сбербанка Александр Ведяхин говорил, что у крупнейшего банка страны 6,4 трлн рублей вложено в программы поддержки малого бизнеса, еще 4,8 трлн — в национальный проект «Жилье и городская среда». Если бы эти вложения были оптимальны с коммерческой точки зрения, они делались бы как частные инициативы без какой-либо государственной роли.
Высокая ключевая ставка ЦБ — еще один риск. Когда-то ее неизбежно придется снижать, и банки столкнутся с оттоком денег с депозитов, на которые людей привлекал высокий процент.
Укрепление рубля также не в интересах банков. «При прочих равных условиях это ограничивает ценовую конкурентоспособность отечественных товаров, что в перспективе может привести к снижению платежеспособности компаний-производителей», — пишет ЦМАКП.
Как может выглядеть кризис
Классический сценарий банковского кризиса: клиенты и вкладчики стремятся снять значительную долю средств со счетов и депозитов, но, поскольку банки не справляются, часть из них банкротится, другие замораживают вклады. Впрочем, это не единственный вариант.
Кризисом будет считаться и ситуация, когда доля проблемных активов в общих активах банковской системы превысит 10% или когда, чтобы предотвратить первые два сценария, власти вынуждены реорганизовать или национализировать более 10% банков либо внести в их капитал более 2% ВВП. Это определение кризиса, сформулированное МВФ. Для того чтобы кризис считать состоявшимся, достаточно, чтобы реализовался любой из этих трех вариантов.
Первый сценарий в России для населения должен пройти относительно мягко. Ведь значительная часть вкладов в России застрахована: в 2024 году это в общей сложности 76 трлн рублей, что на 25% больше, чем за год до этого, максимальный рост за 14 лет, как сообщает Агентство по страхованию вкладов.
Страховка покрывает вклады до 1,4 млн рублей, притом что средний вклад физлиц — 386 тысячи рублей. Это значит, что если дела у банка пойдут так плохо, что ЦБ отзовет лицензию, то через некоторое время (как правило, пару недель) агентство выплатит сумму.
Нет никаких рациональных оснований считать, что кризис проявится именно в форме массовой заморозки банковских вкладов. Третий вариант более вероятен. Российские банки до сих пор получали растущую прибыль, уверенно платили дивиденды, получали все больше и больше процентных доходов, наращивали резервы. Когда у них возникнут проблемы, ЦБ, скорее всего, будет решать их привычным способом — денежной эмиссией. При этом частично обесценится национальная валюта и пострадают даже те, кто держал деньги в наличной форме.
Фактически, осторожные люди будут обложены инфляционным налогом в пользу тех, кто связался с ненадежным банком. Именно поэтому инфляция в XX и XXI веке выше, чем в XIX: механизм центрального банка как всеобщего гаранта, который распространился в последние сто лет, имеет чисто эмиссионную природу.
Для России это означает, что рубль будет дешеветь, кредит станет дорогим и недоступным, мирный сектор реальной экономики продолжит чахнуть, а ВВП снова уйдет в минус. В этом и состоят издержки, последствия которых экономика все еще не почувствовала в полную силу.
Подпишитесь на канал "Жизнь Дурова: ЗОЖ, деньги, ИТ" - все самое главное о здоровье, технологиях и деньгах