Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро, Газпром нефти и Московской биржи. На очереди Татнефть, один из крупнейших нефтедобывающих компаний РФ, активы которой расположены в Татарстане. Кроме нефтедобычи и нефтепереработки компания развивает шинный бизнес и сеть АЗС.
Согласно отчету за 2024 год:
- выручка 2,03 трлн руб. (+27,8% г/г);
- чистая прибыль 306,14 млрд р. (+6,3 г/г);
- операционная прибыль 403 млрд р. (+13% г/г);
- EBITDA 478,37 млрд р (+22,1% г/г);
- свободный денежный поток (FCF) 254,2 млрд р. (рост в 2,5 раза);
- чистый долг -104,2 млрд.р (отрицательный, в 2023 г. было -61,2 млрд.р).
Показатели за 2 полугодие следующие:
- выручка 1099 млрд р. (+14% г/г);
- чистая прибыль 155 млрд р. (+11% г/г);
- EBITDA 235 млрд р. (+2% г/г).
Несмотря на снижение добычи нефтяных компаний в рамках соглашения ОПЕК+ Татнефть показала сильные результаты за прошлый год. Но снизился объем добычи нефти (-4%), причем объем выпуска нефтепродуктов вырос на 1%. Кратно выросла выручка завода по производству шин во Всеволожске. Это бывший завод Nokian Tyres, который Татнефть выкупила у финнов, а сейчас выпускает там шины марки Ikon Tyres (вместо Nokian и Hakkapelita уже производятся аналогичные модели).
Что с дивидендами?
Дивидендная политика Татнефти предусматривает выплаты не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).
Ранее были следующие дивидендные выплаты:
- за 3 квартал 2024 г. 17,39 р.;
- за 1 полугодие 2024 г. 38,2 р.;
- за 2023 г. 25,17 р.
- за 3 квартал 2023 г. 35,17 р.;
- за 1 полугодие 2023 г. 27,54 р.
За 2024 год Татнефть уже были промежуточные дивиденды (дивидендная доходность составила около 8%). Финальный дивиденд может составить до 37 р. на акцию (в случае сохранения объема дивидендных выплат на уровне 70% от чистой прибыли как было в 2023 году).
Стоимость обыкновенных акций Татнефти сейчас находится на уровне апреля 2024 года (714,5 р.), а привилегированных акций на уровне июня 2024 г. После публикации отчета стоимость обыкновенных акций выросла на 0,6%, привилегированных акций выросла на 2%.
У меня есть акции Татнефти с долей 7%, это 3 место по объему после Сбербанка и Лукойла. В ближайшее время буду рассматривать к покупке привилегированные акции.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нем показываю свой личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.
Читайте также