Европейские фондовые рынки завершили торговую сессию в пятницу уверенным ростом, при этом акции Германии возглавили повышение после заключения исторического соглашения о наращивании государственных заимствований. Индекс STOXX 600 прибавил 1,1%, в то время как основной индекс Германии вырос на 1,9%, акции компаний средней капитализации увеличились на 2,4%, а акции малых компаний подскочили на 3,3%.
Политический фактор как катализатор роста
Фридрих Мерц, ожидающий назначения на пост канцлера от консервативной партии, заручился поддержкой партии «Зелёных» для значительного увеличения государственных займов. Это решение позволило уходящему в отставку парламенту Германии проголосовать за данное предложение на следующей неделе.
Карстен Бржески, глава макроэкономического отдела ING, отметил: «Сегодняшняя политическая сделка должна обеспечить большинство в две трети голосов в парламенте при голосовании во вторник. Тем не менее, вероятность неожиданного провала всё ещё остаётся». Однако он подчеркнул, что шансы на экономический подъём на фоне позитивных настроений и последующих государственных расходов значительно возросли.
На фоне оптимизма наиболее значительный рост продемонстрировали акции европейских банков, поднявшиеся на 2,6%. Следом за ними последовал сектор промышленных товаров, в который входят акции оборонных предприятий. Обще континентальный индекс аэрокосмической и оборонной промышленности вырос на 4,1%, в то время как индекс волатильности снизился до самого низкого уровня с 4 марта, после того как ранее на этой неделе он достиг рекордного максимума за последние семь месяцев.
Проигравшие на фоне общего подъёма
Несмотря на общий позитивный настрой рынка, некоторые компании столкнулись со значительными трудностями. Наиболее заметное падение продемонстрировали акции французской компании Kering, владельца люксового бренда Gucci, которые упали на 10,7% после назначения грузинского дизайнера Демны на пост художественного руководителя бренда. Инвесторы негативно восприняли это решение, опасаясь, что новый художественный подход может не оправдать ожиданий поклонников бренда и снизить его привлекательность на рынке.
Ещё одним неудачником дня стала Universal Music Group (UMG), акции которой снизились на 8,8% после того, как фонд Pershing Square под руководством Билла Акмана сократил свою долю в компании. Это вызвало обеспокоенность среди инвесторов, что доверие крупных акционеров к компании ослабевает. Эксперты отмечают, что данное снижение могло быть вызвано как стратегическим пересмотром портфеля фонда, так и ожиданием замедления роста доходов музыкальной индустрии.
Дополнительным фактором давления на котировки этих компаний стали общие рыночные тенденции, включая повышение процентных ставок и неопределённость в отношении будущих действий центральных банков. В случае Kering добавился элемент неопределённости в связи с творческим управлением брендом, а для UMG — риск потери ключевых инвесторов и влияния на рынок стриминговых сервисов.
Экономическая ситуация и инфляция
Положительным фактором для инвесторов стало неожиданное снижение инфляции в Германии в феврале, что открывает возможности для дальнейшего смягчения политики Европейского центрального банка. Эксперты отмечают, что снижение инфляции может свидетельствовать о начале стабилизации экономики на фоне более низких цен на энергоносители и улучшения логистических цепочек.
Важным аспектом является то, что ослабление инфляционного давления позволяет Европейскому центральному банку рассмотреть более мягкую кредитно-денежную политику, включая снижение процентных ставок или введение дополнительных стимулов для поддержки бизнеса и потребителей. Это, в свою очередь, может способствовать увеличению потребительских расходов и росту инвестиций.
Кроме того, снижение инфляции положительно сказалось на доходности облигаций, что привело к удешевлению заимствований для компаний. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, который часто сталкивается с ограниченным доступом к кредитам.
Аналитики также отмечают, что снижение инфляции оказывает влияние на валютные рынки. Ослабление инфляционного давления укрепляет евро, что может стимулировать экспорт и усилить конкурентоспособность европейских товаров на мировых рынках.
В целом, данное событие создаёт благоприятные условия для повышения инвестиционной активности и укрепления доверия к европейским фондовым рынкам.
Историческое соглашение о наращивании государственных заимствований в Германии стало мощным катализатором для роста европейских фондовых рынков. Ведущие сектора, такие как банки и оборонная промышленность, показали значительный рост, в то время как некоторые компании столкнулись с временными трудностями.
Инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы экономического подъёма в Германии, что создаёт благоприятную основу для дальнейшего укрепления рынка.
Мы в телеграмме: https://t.me/Ba6aHK
Может быть интересно: