📊 Анализ Cash Flow или как избежать кассовых разрывов

Управление денежными потоками – ключ к устойчивости бизнеса. Даже если компания прибыльная, неправильное управление Cash Flow может привести к кассовым разрывам и нехватке средств. В этой статье подробно разберём три основных компонента отчёта о движении денежных средств (CF – Cash Flow):

• Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF) 📈
• Инвестиционный денежный поток (Investing Cash Flow, ICF) 🏗️
• Финансовый денежный поток (Financing Cash Flow, FCF) 💰

📌 1. Операционный денежный поток (OCF)

Операционный Cash Flow отражает денежные потоки от основной деятельности компании. Это деньги, которые поступают и расходуются в процессе ведения бизнеса.

🔹 1.1 Что входит в операционный Cash Flow?

✅ Выручка от продаж товаров и услуг.

✅ Оплата от клиентов.

✅ Выплаты поставщикам.

✅ Затраты на операционные расходы (аренда, зарплаты, налоги, коммунальные платежи).

✅ Амортизация основных средств.

🎯 1.2 Для чего нужен операционный денежный поток?

📌 Показывает, может ли бизнес существовать без привлечения дополнительных инвестиций.

📌 Оценивает платёжеспособность компании в краткосрочной перспективе.

📌 Позволяет увидеть эффективность управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

🔢 1.3 Формула операционного Cash Flow

OCF = Чистая прибыль + Амортизация + (Изменение оборотного капитала)

🔍 Что такое Изменение оборотного капитала?

Изменение оборотного капитала (Working Capital) показывает разницу между текущими активами и текущими обязательствами компании за определённый период. Оно отражает изменения в:

✅ Дебиторской задолженности (деньги, которые клиенты должны компании).

✅ Кредиторской задолженности (долги компании перед поставщиками).

✅ Запасах (товары или сырьё, которые компания ещё не продала).

📌 Формула изменения оборотного капитала:

Изменение оборотного капитала = (Дебиторская задолженность + Запасы - Кредиторская задолженность) на конец периода - (Дебиторская задолженность + Запасы - Кредиторская задолженность) на начало периода

📌 Пример расчёта:

Показатель Начало периода Конец периода Дебиторская задолженность 200 000 ₽ 250 000 ₽ Запасы 300 000 ₽ 350 000 ₽ Кредиторская задолженность 150 000 ₽ 180 000 ₽

Изменение оборотного капитала = (250 000 + 350 000 - 180 000) - (200 000 + 300 000 - 150 000)

= (420 000) - (350 000) = 70 000 ₽

✅ Вывод: Положительное значение изменения оборотного капитала (+70 000 ₽) означает, что больше денег "застряло" в дебиторке и запасах, что уменьшает свободные денежные средства.

OCF = Чистая прибыль + Амортизация + (Изменение оборотного капитала)

📌 Пример расчёта:

• Чистая прибыль: 500 000 ₽
• Амортизация: 50 000 ₽
• Увеличение дебиторской задолженности: -30 000 ₽
• Уменьшение кредиторской задолженности: -20 000 ₽

OCF = 500 000 + 50 000 - 30 000 - 20 000 = 500 000 ₽

✅ Вывод: компания генерирует положительный операционный Cash Flow, значит, основной бизнес приносит реальные деньги.

📌 2. Инвестиционный денежный поток (ICF)

Инвестиционный Cash Flow показывает движение денежных средств, связанное с долгосрочными активами.

🔹 2.1 Что входит в инвестиционный Cash Flow?

✅ Покупка и продажа основных средств (оборудование, недвижимость).

✅ Вложения в другие компании или проекты.

✅ Доходы от продажи активов.

✅ Расходы на R&D (научные исследования и разработки).

🎯 2.2 Для чего нужен инвестиционный денежный поток?

📌 Показывает, сколько денег компания вкладывает в своё развитие.

📌 Позволяет оценить интенсивность инвестиций и их влияние на бизнес.

📌 Помогает понять, может ли компания финансировать свои инвестиции самостоятельно или привлекает внешнее финансирование.

🔢 2.3 Формула инвестиционного Cash Flow

ICF = Продажа активов - Покупка активов - Инвестиции в сторонние компании

📌 Пример расчёта:

• Продажа старого оборудования: 100 000 ₽
• Покупка нового оборудования: -400 000 ₽
• Инвестиции в стартап: -200 000 ₽

ICF = 100 000 - 400 000 - 200 000 = -500 000 ₽

✅ Вывод: компания активно инвестирует в развитие, но это снижает её текущую ликвидность.

📌 3. Финансовый денежный поток (FCF)

Финансовый Cash Flow отражает движение денежных средств, связанное с финансированием бизнеса.

🔹 3.1 Что входит в финансовый Cash Flow?

✅ Привлечение или погашение кредитов.

✅ Выплата дивидендов.

✅ Эмиссия акций (привлечение средств от инвесторов).

✅ Выплата процентов по займам.

🎯 3.2 Для чего нужен финансовый денежный поток?

📌 Позволяет оценить, как компания финансирует свою деятельность (за счёт кредитов, инвесторов или собственной прибыли).

📌 Показывает, насколько бизнес зависит от внешнего финансирования.

📌 Позволяет анализировать, насколько эффективно компания управляет капиталом.

🔢 3.3 Формула финансового Cash Flow

FCF = Привлечённые займы - Погашенные займы - Выплаченные дивиденды

📌 Пример расчёта:

• Взяли кредит на развитие: 1 000 000 ₽
• Погасили старый кредит: -600 000 ₽
• Выплатили дивиденды: -200 000 ₽

FCF = 1 000 000 - 600 000 - 200 000 = 200 000 ₽

✅ Вывод: компания остаётся в плюсе по финансовым потокам, но часть прибыли уходит на выплаты инвесторам.

📌 4. Кейс: анализ Cash Flow компании

Рассмотрим компанию X с тремя видами денежных потоков:

Показатель Значение (₽) OCF (Операционный поток) 500 000 ICF (Инвестиционный поток) -500 000 FCF (Финансовый поток) 200 000 Итоговый Cash Flow 200 000

🎯 Интерпретация результатов:

📌 Компания генерирует положительный операционный Cash Flow, значит, бизнес приносит реальные деньги.

📌 Инвестиционный Cash Flow отрицательный – компания активно вкладывается в развитие, что снижает ликвидность.

📌 Финансовый Cash Flow положительный, так как компания привлекла новые кредиты.

📌 Общий баланс положительный (+200 000 ₽), но если в будущем доходы не увеличатся, может возникнуть кассовый разрыв.

📌 5. Как автоматизировать анализ Cash Flow

Автоматизация позволяет быстро отслеживать изменения денежных потоков, анализировать тренды и предотвращать кассовые разрывы.

🔹 5.1 Автоматизация операционного Cash Flow

✅ Источники данных: 1С (Бухгалтерия, УНФ, ERP), CRM (Битрикс24, AmoCRM, другие).

✅ Шаги:

• Настроить выгрузку данных о дебиторской и кредиторской задолженности из 1С и CRM.
• Использовать Power Query для обработки данных, очистки и объединения.
• В Power BI создать дашборд, отражающий динамику поступлений и расходов.

🔹 5.2 Автоматизация инвестиционного Cash Flow

✅ Источники данных: Бухгалтерия 1С, отчёты о движении активов.

✅ Шаги:

• Настроить отчёты о приобретении и продаже активов в 1С.
• Использовать Power Query для автоматического сбора данных о капиталовложениях.
• В Power BI создать визуализацию структуры и динамики инвестиций.

🔹 5.3 Автоматизация финансового Cash Flow

✅ Источники данных: 1С (учёт кредитов и займов), банковские выписки.

✅ Шаги:

• Подключить банковские данные к Power Query для автоматического обновления отчётов.
• В Power BI настроить аналитику по кредитам, дивидендам и займам.
• Создать финансовый мониторинг, отображающий уровень зависимости от заимствований.

🔹 5.4 Создание единого Cash Flow Dashboard

✅ Шаги:

• Объединить все потоки (операционный, инвестиционный, финансовый) в один дашборд.
• Добавить показатели для анализа корреляции между денежными потоками.
• Автоматизировать обновление данных для ежедневного контроля финансового состояния компании.

🚀 6. Итоги

✔ Операционный Cash Flow – ключевой показатель устойчивости бизнеса.

✔ Инвестиционный Cash Flow показывает, сколько компания тратит на развитие.

✔ Финансовый Cash Flow определяет, насколько бизнес зависит от внешних источников.

✔ Грамотное управление денежными потоками – залог финансовой стабильности! 💰

Проведу аудит, сделаем автоматизацию, обращаться сюда: https://t.me/fadeyhelgi