Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Вчера до поздна засиделся на работе, вышел с кабинета только в пол девятого вечера, соответственно придя домой не было уже сил написать статью, а писать есть о чём.
Я кроме того, что работаю на "дядю", так же работаю ещё и на себя, но кроме прочего я ещё являюсь и акционером некоторых компаний, и одна из этих компаний это Татнефть, я к сожалению поздно обратил своё внимание на эту компанию и сейчас у меня не столько акций Татнефть сколько хотелось бы, но считаю было правильным решением добавить акции Татнефть в свой портфель, ведь не даром говорят "портфель без Татки, всё равно, что чай без заварки".
Но своё мнение я выскажу в конце статьи, а сейчас к самому отчёту.
Татнефть публикует как и положено два отчёта по РСБУ и МСФО, при этом МСФО только дважды в год, за каждое полугодие.
Но оба эти отчёта важны, т. к. согласно див. политики Татнефть дивиденды выплачиваются из той прибыли, которая окажется больше по МСФО или РСБУ, но последние время прибыль по МСФО больше, поэтому этот отчёт все ждут с большим нетерпением.
Основное за 2024 год.
1. Выручка составила 2,03 трлн руб. Рост по сравнению с прошлым годом сразу на 27,8%
2. Операционная прибыль выросла на 13%, до 403 млрд руб, если сравнивать с 2023 годом.
3. EBITDA составила 478,37 млрд руб. Так же рост на 22,1%
4. Капитальные затраты снизились на 23,5%, до 171 млрд руб.
5. Прибыль до уплаты налогов составила 421,1 млрд руб. рост по сравнению с 2023 годом на 15%
6. Чистая прибыль выросла на 6,3%, до 306,14 млрд руб.
Вроде немного, но в это время показатель неплохой
7. Свободный денежный поток (FCF) вырос в 2,5 раза, до 254,2 млрд руб.
Просто замечательно.
В целом за 2024 год результат, на моё усмотрение, отличный.
Теперь посмотрим на результат второго полугодия, где цена "чёрного" золота была не сильно привлекательна для наших нефтянников.
Результаты второго полугодия 2024 года:
1. Выручка 1099 млрд руб. рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14%
2. EBITDA 235 млрд руб. рост всего на 2%, по сравнению со вторым полугодием 2023 года
3. Чистая прибыль 155 млрд руб. рост на 11%.
по мне так лучше, пусть растёт и чем больше, тем лучше чистая прибыль, чем эфимерная EBITDA.
3. Операционный денежный поток увеличился за полугодие на 13%, а свободный денежный поток — на 9%.
4. Чистые денежные средства на балансе выросли на 7% за полугодие, до 104 млрд руб. на конец 2024 г.
А это при дорогих деньгах многого стоит.
Дивиденды:
Татнефть выгодно выделяется от своих конкурентов в плане выплаты дивидендов, т. к. платит дивиденды трижды в год, что в начале формирования портфеля позволяет ещё быстрее его сформировать т. к. работа сложного процента ещё больше имеет эффект, особенно когда в портфеле достаточное количество акций, а уже в дальнейшем при жизни на эти дивиденды, регулярность выплат так же имеет решающую роль.
Если исходить из див. политики, то суммарно Татнефть должна направить на дивиденды 153,07 млрд. рублей за весь 2024 год или в пересчёте на одну акции то по 65,8 рублей дивидендов.
И вот по итогам первых 9 месяцев Татнефть уже направила на дивиденды 55,59 рублей на одну акцию.
Соответственно чтобы формально соблюсти див. политику необходимо будет выплатить итоговые дивиденды в размере 10,2 рублей.
Что при текущей цене в районе 700 рублей (обыкновенные акции) див. доходность составит 1,4%
А в целом за год 9,4% и это до налогообложения.
Вроде мало, но как недавно сказал наш президент есть нюанс.
В прошлом году Татнефть распределило на дивиденды 71% от чистой прибыли по МСФО, а это уже совсем другой коленкор и если в этом году произойдёт тоже самое, то при распределение 70-75% чистой прибыли общие дивиденды за год могут составить 92,1 - 98,7 на одну акцию. А див. доходность 13,1-14, 1% годовых
А значит итоговые дивиденды уже будут в размере 36,5 - 43,1 рублей на акцию.
Вот на этот размер я и буду если честно ориентироваться и ждать их в июле.
Моё мнение:
Что касается отчёта, то на мой взгляд отчёт за 2024 год отличный, я если честно ждал ужасный отчёт, а тут такая красота, лично мне как акционеру он нравится.
Что касается самой компании Татнефть, то я очень жалею, что обратил внимание на эту компанию очень поздно, и сейчас владею всего 2 тысячами акций данной компании.
Татнефть активно развивается и в отличие от многих нефтяных компаний, Татнефть очень сильно заботится о том, что бы не гнать сырую нефть на экспорт, а именно уделяет особое внимание переработке и по итогам 2024 года 60% выручки принесла именно продукция нефтепереработки показав рост год к году в размере 32,6%, а в денежном выражениии 1,225 трлн. рублей. И этот процесс усиливается, чего только стоит новый завод СИБУРа, где основной поставщик нефтепродуктов будет именно Татнефть.
Иными словами Татнефть развивается и меня как акционера это больше, чем устраивает, и самое главное это подтверждается хорошими финансовыми результатами.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.