Финансовая подушка - индивидуальное дело каждого. Нет единого рецепта, который подойдет всем. Об этом элементе капитала я пишу уже не в первый раз, но с не меньшим интересом для себя (так как улучшаю и дополняю ее состав и личные правила/алгоритмы) и, надеюсь, также это будет интересно как новым подписчикам, так и тем, кто уже ранее читал мои мысли на эту тему в этом и прошлом году.
1) ДЛЯ ЧЕГО НУЖНА ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА?
Любые инвестиции всегда сопряжены с риском волатильности, то есть получения отрицательных результатов доходности на сроках вплоть до нескольких лет. В случае, если человеку срочно требуются деньги, то без наличия финансовой подушки ему приходится фиксировать с убытком позиции в высокорискованных инструментах и причем безвозвратно, так как деньги выводятся без перезахода ниже.
Финансовая подушка позволит извлекать часть средств на срочные личные цели без вреда для основного портфеля инвестиций, пересидеть просадки и получить по итогу спустя время расчетную прибыль, исходя из средне исторических показателей по каждому классу активов.
2) КАК ОПРЕДЕЛИТЬ РАЗМЕР ФИНАНСОВОЙ ПОДУШКИ?
Размер подушки по моему мнению должен составляться исходя из двух факторов в зависимости от личной ситуации у самого инвестора. Традиционно 3-12 месячных трат/зарплат считают нормой для сбережений такого типа. Вроде бы все ясно и в путь - делаем такую подушку и инвестируем спокойно.
Но тут возникает загвоздка. Для многих людей формирование такой подушки (а я настаиваю и придерживаюсь именно размера 12 зарплат) отдалит старт инвестиций на очень далекое время. Например, если человек зарабатывает 60 тысяч в месяц, то 12 зарплат для него - это 720 тысяч. Да даже и 3 зарплаты - это 180 тысяч. Это, согласитесь, немало и мало у кого хватит терпения сначала столько забить в закрома в безрисковые инструменты и только потом купить свою первую акцию... Газпрома, например).
К чему это все и что я предлагаю? Как всегда - компромисс. До достижения данных уровней по размеру подушки можно начинать инвестировать по принципу "каждый рубль пополам в подушку и в инвестиции". То есть, если вы откладываете в рост 20% дохода ежемесячно, то 10% пойдут в подушку, а 10% в ваш любимый Г... рискованный биржевой актив. Так не придется утомительно и долго ждать накопления столь внушительной суммы для финподушки и уже начать ощущать себя инвестором.
Ну а когда размер подушки достигнет целевых значений, то переключиться полностью на пополнение инвест-портфеля.
Такой подход сделает вход в рынок намного более плавным и вы не успеете потерять интерес к инвестициям из-за долгого ожидания их старта.
3) ИЗ ЧЕГО СОБРАТЬ ФИНПОДУШКУ? МОЙ ВАРИАНТ
Я условно делю свою финподушку на 5 основных сегментов.
1. Банк (20%)
2. Фонды РЕПО (20%)
3. Фонды рублевых облигаций и замещайки (20%)
4. Золото и фонды на него (20%)
5. Рублевые облигации в чистом виде (20%)
Как можно увидеть, я большое предпочтение отдаю именно фондам, как в инвестировании, так и в содержимом финансовой подушки.
Поподробнее по каждому пункту.
1. БАНК
Лесенка вкладов в лучших банках с открытием на 12 месяцев каждые 3 месяца. То есть доля банковского сектора делится на 4 части и последовательно вкладывается в текущее лучшее предложение на 1 год. Создается со временем эффект быстрой возвратности средств, несмотря на долгие сроки депозитов.
2. ФОНДЫ РЕПО
Также их называют фондами ликвидности. Один такой фонд или их смесь. Также могут подойти и фонды на флоатеры. Использование фондов более гибко как для вывода, так и для пополнения из-за более стабильного курса и меньшей лотности актива. Те же чистые флоатеры подвержены довольно серьезным колебаниям и я их не могу отнести к этому сегменту в финподушке из-за увеличенных рисков волатильности.
3. ФОНДЫ РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ И ЗАМЕЩАЙКИ
Облигации обычные в отличие от инструментов с плавающей ставкой могут накапливать потенциал и выдавать его в будущем гораздо сильнее инструментов из пункта 2.
Да, при повышении ключевой ставки такие активы просаживаются, но на время. Облигации в любом случае, как правило, гасятся по номиналу и только увеличивают свою доходность при падении стоимости.
Мой вариант этого сегмента подушки - держать пополам рублевые и валютные (замещающие) облигации. Валютная составляющая на дистанции всегда увеличивала доходность портфеля по сравнению просто с рублевыми активами. Да, тут есть свои риски, но исторически это оправданный выбор.
4. ЗОЛОТО И ФОНДЫ НА НЕГО
При старте формирования финансовой подушки в этот ее сегмент проще и удобнее добавлять фонды на золото из-за их меньшей стоимости за 1 лот и отсутствия необходимости самостоятельно уплачивать налог на прибыль при их продаже. Когда капитал подушки станет более серьезным и вы почувствуете, что сможете с высокой долей уверенности не трогать большую его часть, то можно в доле золотых активов начать приобретать уже «чистое» биржевое золото. НО по нему уже в случае продажи нужно будет самостоятельно декларировать прибыль и уплачивать налог в случае удержания менее 3 лет. Это же касается, кстати, и обычны валютных инструментов (доллары, евро, юани и др.).
5. РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ В ЧИСТОМ ВИДЕ
В своем варианте я вижу этот сегмент разделенным пополам на длинные ОФЗ (облигации федерального займа с дальним сроком погашения) и корпоративные облигации высокого класса надежности с любым сроком погашения, а также короткие ОФЗ. Здесь мы регулярно получаем купоны и можем их реинвестировать не только в этот же сегмент, но и в случае изменения состава долей от 20/20/20/20/20 к другой пропорции в ту часть, где стало меньше всего. Так будет выполняться и дополнительная ребалансировка в динамике.
На этом, пожалуй, все. Главное для чего все это создается – снижение уровня волатильности в запасенных средствах и быстрой их доступности в случае необходимости с прибылью в большей части сегментов или без существенных потерь по каждому.
Желаю всем успехов!
Михаил
(Оригинал моей статьи в Пульсе и группе ВК)